Hver er fyrrverandi dulritunarmilljarðamæringurinn Barry Silbert, sem Cameron Winklevoss kennir um bókhaldssvik?

Samkvæmt ásökunum frá Cameron Winklevoss, forstjóra dulritunargjaldmiðilsskipta Gemini, í a. blaðrandi opið bréf sent á Twitter Þriðjudagsmorgun svindlaði Barry Silbert, forstjóri veikburða dulritunarfyrirtækisins Digital Currency Group (DCG), um 340,000 dulmálsfjárfesta með því að nota Gemini Earn.

Aflaðu uppfærslu: Opið bréf til stjórnar @DCGco mynd.twitter.com/eakuFjDZR2

- Cameron Winklevoss (@cameron) 10. Janúar, 2023

Ásakanirnar koma í kjölfar þess að Genesis Global Trading, lánafyrirtæki DCG að fullu í eigu DCG, stöðvaði úttektir viðskiptavina skömmu eftir Fráfall FTX. Fyrir „Gemini Earn“ vöru sína, sem veitti fjárfestum árlega vexti allt að 8%, hafði Gemini átt í samstarfi við Fyrsta bók Móse.

Þeir reyndu að kaupa sér tíma til að flýja holuna sem þeir grófu fyrir sig með því að ljúga.

Með því að „samsærast um að setja fram rangar fullyrðingar og rangfærslur um stöðugleika og fjárhagslega heilsu Genesis,“ sagðist Silbert og fyrirtæki hans hafa „svikið“ Gemini viðskiptavini, að sögn Winklevoss. „Þeir reyndu að kaupa tíma til að flýja holuna sem þeir grófu fyrir sig með því að ljúga.

Sem svar sendi fulltrúi DCG eftirfarandi athugasemd í tölvupósti til útgáfunnar Forbes:

Þetta er enn ein örvæntingarfull og óframkvæmanleg kynningartilraun Cameron Winklevoss til að færa gagnrýni frá sjálfum sér og Gemini, sem bera einir ábyrgð á því að keyra Gemini Earn og markaðssetja forritið til notenda þess. Til að bregðast við þessum illvígu, skálduðu og ærumeiðandi árásum höldum við öllum lagalegum möguleikum opnum. Til að ná samstöðu sem gagnast öllum aðilum mun DCG halda áfram að eiga uppbyggilegar viðræður við Genesis og lánardrottna þess.

Samkvæmt Bloomberg í síðustu viku hefur SEC hafið rannsókn og bandaríska dómsmálaráðuneytið í austurhluta New York skoðar viðskipti sem tengjast DCG viðskiptum. Engin sakamál hafa verið lögð fram á hendur Silbert eða fyrirtækjum hans. Forbes greindi frá lækkun á hlut Silberts í verðmæti DCG úr 3.2 milljörðum dala í núll í síðasta mánuði. Á þeim tíma sögðu þeir að útistandandi skuldbindingar DCG væru meira virði en eignir þess, við núverandi markaðsaðstæður.

Saga Slibert

Fyrir Silbert, langvarandi talsmann dulritunargjaldmiðla sem segist hafa fjárfest í fyrstu Bitcoin árið 2012 hafa síðustu mánuðir verið merkilegt fall frá náð. Silbert var fjármálafrumkvöðull og fjárfestingarbankastjóri áður en hann tók þátt í stafrænum eignum. Eftir að hafa lokið prófi frá Goizueta viðskiptaháskólanum í Emory háskólanum árið 1998 var hann í sex ár sem sérfræðingur í fjárhagslegri endurskipulagningu hjá fjárfestingarbankanum Houlihan Lokey. Þegar Dot-Com bólan sprakk vann Silbert að nokkrum af þekktustu gjaldþrotunum, þar á meðal Enron og WorldCom.

Restricted Shares Partners, aukaviðskiptavettvangur starfsmanna fyrirtækja með takmarkaða hlutabréf í opinberum fyrirtækjum, var stofnað af Silbert árið 2004. Að sögn Silberts er hann stærsti eignaflokkurinn án vel þróaðs eftirmarkaðs, eins og fram kemur í 2005 prófíl. í New York Times. Hugmyndin er ekki ný eða skapandi, en núna er rétti tíminn vegna uppgangs vogunarsjóða.

Þegar hann stækkaði viðskiptavettvanginn til að ná yfir hlutabréf einkafyrirtækja og aðrar fjárfestingar árið 2008, breytti Silbert nafni fyrirtækisins í SecondMarket. Þetta var gert til að bregðast við beiðni um aðstoð frá fyrrverandi starfsmanni Facebook. Árið 2011 var SecondMarket með yfir 75,000 skráða meðlimi og hafði aðstoðað milljarða dollara í viðskiptum á almennum markaði.

Staða Silberts sem fjármálafrumkvöðull jókst eftir því sem SecondMarket stækkaði. Hann var viðurkenndur sem frumkvöðull ársins hjá Crain árið 2009 sem og einn af frumkvöðlum ársins hjá Ernst & Young. Silbert samþykkti beiðni frá þáverandi borgarstjóra New York, Michael Bloomberg, um að ganga til liðs við ráð sitt um tækni og nýsköpun. Silbert var á lista Fortune yfir „40 undir 40“. Hann talaði fyrir öldungadeild Bandaríkjaþings um fjármálareglur.

Upphaf DCG

Árið 2015 keypti Nasdaq SecondMarket fyrir ótilgreinda upphæð. Sama ár kynnti Silbert Digital Currency Group, eignarhaldsfélag sem er hannað fyrir Web3 tímabilið en með gamla skóla fagurfræði. Fréttasíðan CoinDesk, bitcoin almenningstraustið Grayscale, bitcoin námufyrirtækið Foundry, auk næstum 200 viðbótarfjárfestingar í stafrænum eignum og tákn eru meðal þeirra eigna sem DCG stofnaði og keypti.

Samkvæmt Mike Colyer, forstjóra og skapara bitcoin miner Foundry,

Að vera hluti af DCG hefur verið yndislegt að því leyti að Silbert leyfir okkur að horfa til langs tíma, miðað við áratugi, og hefur ekki sérstakar áhyggjur af uppgjöri mánaðar til mánaðar, ársfjórðungs til ársfjórðungs.

Meðan á faraldri stóð olli nautahlaupið á dulritunargjaldmiðlamarkaðinum að verðmæti eignasafns DCG hækkaði. Sumir hluthafar í Digital Currency Group seldu tæplega 700 milljónir dala af hlutabréfum sínum á 10 milljarða dala verðmati í nóvember 2021.

Á þeim tíma hrósaði Silbert við CNBC: „Við erum besta umboðið til að fjárfesta í þessum iðnaði. Auk þess líkti Silbert sjálfum sér við olíuauðvaldið John D. Rockefeller á 19. öld. Hann líkti dulritunarveldi DCG við olíusamsteypu Rockefeller í viðtali í Wall Street Journal og sagði: „Miðmyndin sem ég nota sem innblástur er Standard Oil.

Þegar stofnanir og fjármunafjárfestar kröfðust leiða til að hafa áhrif á Bitcoin, Gráskala, fjárfestingarsjóður sem heldur Bitcoin fyrir hönd viðskiptavina, hækkaði fljótlega í stöðu verðmætustu eignar DCG. Fjárfestar hafa aðgang að hinu góða Bitcoin í gegnum hlutabréf Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC), en án þess að þurfa að kaupa og halda stafræna gjaldmiðlinum, sem margir máttu ekki gera. Til að bregðast við, takmarkaði Grayscale fjárfesta frá því að gera hraðar innlausnir fyrir undirliggjandi eign og lagði á fast 2% þóknun sem var hærri en hjá öðrum ETFs og lokuðum sjóðum. Undirliggjandi Bitcoin eignir GBTC voru meira en 43 milljarðar dala virði þegar þeir stóðu sem hæst. Grátóna veitir lausnir með sambærilegri uppbyggingu fyrir Ethereum og önnur dulmálseign.

Mike Belshe, forstjóri vörsluaðila dulritunargjaldmiðils BitGo, minnir á að „í árdaga hafi allir fagnað því. Ég trúi því að margir einstaklingar hafi verið með smá öfund í garð Grátóna fyrir að eiga svona vel heppnaða vöru. Það þjónar sem lítil fjárkýr.“ GBTC varan frá Grayscale skilaði svo sannarlega 471 milljónum dala í tekjur árið 2021.

Fyrirbæri þekkt sem „GBTC iðgjald“ - þar sem verð hlutabréfa í GBTC var verslað fyrir hærra verð en undirliggjandi Bitcoin í eigu Grayscale - kom upp þegar fjárfestar fóru að hafa áhuga á Grayscale. Fyrir vogunarsjóðafjárfesta, þar á meðal hið metnaðarfulla Three Arrows Capital, skapaði það arbitrage tækifæri. Fyrsta bók Móse, útlánadeild DCG, byrjaði að lána Three Arrows peninga, sem það fjárfesti síðan í GBTC hlutabréfum og hélt GBTC iðgjaldinu.

Samkvæmt Cameorn Winklevoss, sem heldur því fram að Three Arrows Capital hafi „virkað sem rás fyrir Genesis, sem gerði því kleift að ganga inn í það sem voru í raun skiptiviðskipti á bitcoin fyrir GBTC hlutabréf með Grayscale Trust,“ þessi viðskipti milli Genesis og Three Arrows Capital. „Blöðruðu upp AUM Grayscale Bitcoin Trust og þar af leiðandi gjöldin sem styrktaraðili hans, Grayscale Investments, ávann sér.

GBTC iðgjaldið varð GBTC afsláttur árið 2021. (þar sem GBTC hlutabréf hófu viðskipti fyrir minna en undirliggjandi Bitcoin). Engu að síður hélt Genesis áfram að lána Three Arrows Capital. Samkvæmt Winklevoss, "þetta hafði þær afleiðingar að koma í veg fyrir sölu GBTC hlutabréfa á markaðinn, en fyrir Genesis hafði þetta þau óæskilegu áhrif að halda áhættustöðu sinni og leyfa henni að vaxa."

Í millitíðinni byrjaði móðurfélagið Digital Currency Group að taka lán frá sínu eigin lánafyrirtæki, Genesis, og fjárfesta peningana í GBTC, opinberu sjóði eigin dótturfyrirtækis Grayscale. Eftir að GBTC iðgjaldið breyttist í afslátt keypti DCG um það bil $800 milljóna virði af GBTC hlutabréfum.

Samkvæmt Ram Ahluwalia, forstjóra fjárfestingarráðgjafa dulritunargjaldmiðils Lumida Wealth,

DCG var að gera viðskipti hliðstæð við vogunarsjóði og keypti sína eigin vöru á skuldsetningu.

Fyrsta bók Móse var skilið eftir með tæplega 1.2 milljarða dollara gat á efnahagsreikningi sínum eftir að Three Arrows Capital hrundi í júní 2022. Það færði þessa upphæð í skjöl móðurfyrirtækis síns, Digital Currency Group, í formi víxils með 10 ára gjalddaga .

Þeir áttu í lausafjárvanda hjá Genesis, sem þeir breyttu í gjaldþolsvanda, fullyrðir Ahluwalia. Það tap er þó enn.

Gemini, Winklevoss kauphöllin, hélt áfram að reiða sig á Genesis fyrir Earn Program í fimm mánuði til viðbótar eftir fall Three Arrows og viðskiptavinir gátu enn innleyst dulritunargjaldmiðilinn sinn. Hrun FTX hallaði hins vegar voginni og neyddi Genesis til að stöðva allar innlausnir.

Sagt er að Genesis hafi leitað eftir 1 milljarði dala innrennsli fjármagns eftir dauða FTX, en enginn hafði áhuga þar sem fjárfestar flúðu. Genesis sagði upp 30% af vinnuafli sínu fyrir nokkrum dögum þegar DCG lokaði eignastýringardeild sinni í höfuðstöðvum sínum.

Tengdar

FightOut (FGHT) – Farðu til að vinna sér inn í Metaverse

• CertiK endurskoðað og CoinSniper KYC staðfest
• Forsala á fyrstu stigi í beinni núna
• Aflaðu ókeypis dulritunar og náðu líkamsræktarmarkmiðum
• LBank Labs verkefnið
• Í samstarfi við Transak, Block Media
• Úttektarverðlaun og bónusar