Fyrir 15 árum hrundi húsnæðismarkaðurinn við svipaðar aðstæður

Fyrir fimmtán árum, á fyrsta ársfjórðungi 2007, var húsnæðisverð í Bandaríkjunum í sögulegu hámarki. Samkvæmt St. Louis Fed var miðgildi verðs fyrir heimili $257,400, sem er met.

Seðlabankinn var að hækka vexti. Eftir röð vaxtahækkana náðu vextir Seðlabankans 5.25% sem er hæsta stigi í sex ár.

Við vissum það ekki á þeim tíma, en margra ára samdráttur var að hefjast. Samdrátturinn mikli hófst formlega seint á árinu 2007 og stóð í 18 mánuði. Húsnæðisverð var við það að upplifa samdrátt af sögulegum hlutföllum.

Fimmtán ár eru liðin og við erum um tvær vikur frá fyrsta ársfjórðungi 2023. Nýjustu upplýsingar frá St. Louis Fed sýna bandarískt húsnæðisverð í sögulegu hámarki. Miðgildi verðs á bandarísku heimili er $454,900, sem er met.

Heimild: St. Louis Fed

Seðlabankinn er að hækka vexti. Fyrr í þessari viku náðu seðlabankavextir 4.5%, sem er hæsta stig síðan 2007. Sumir af fremstu viðskiptaleiðtogum landsins, þar á meðal Andy Jassy frá Amazon (AMZN) og Mark Zuckerberg hjá Meta Platforms (META), eru að flagga efnahagserfiðleikum framundan þar sem þeir leggja þúsundir starfsmanna.

Er íbúðaverð við það að upplifa enn einn sögulegan samdrátt?

Gerum ráð fyrir að kaupandi kaupi bandarískt miðverðshúsnæði fyrir $455,000. Kaupandi greiðir 20% útborgun, eða $91,000, sem skapar veð upp á $364,000.

Fyrir tveimur árum var 30 ára fastvaxta húsnæðislán með 3.25% vöxtum. Þetta hefði skilað greiðslum upp á $1,584 á mánuði, án skatta og tryggingar.

Í dag er 30 ára fastvaxta húsnæðislán með um 6.5% vöxtum. Greiðsla í dag á $364,000 láni væri um $2,300, sem er rúmlega $700 aukning á mánuði miðað við fyrir tveimur árum.

Á meðan á sami neytandi sem stendur frammi fyrir þessari greiðslu í erfiðleikum með að ná endum saman, vegna sögulega mikillar verðbólgu. Þetta fjarlægir verulega eftirspurn af húsnæðismarkaði. Meiri eftirspurn verður fjarlægð ef störf tapast í samdrætti.

Þrátt fyrir allt gengur húsbyggingarbúið vel.

The Bellwether S&P Homebuilders SPDR (XHB) hefur hækkað um 18% frá því að það náði botni 21. október. XHB hefur klifrað upp fyrir helstu 50 daga (bláa) og 200 daga (rauða) hreyfanlega meðaltalin.

Myndaheimild: TradeStation

Ef þú ert með hagnað í húsnæðisgeiranum, myndi ég nota þetta rall sem tækifæri til að hætta þessum hlutabréfum.

Fyrir fimmtán árum, við nokkuð svipaðar aðstæður, var húsnæðismarkaðurinn við það að hrynja. Þó að útlánamisnotkunin sem átti sér stað þá hafi ekki verið endurtekin, er efnahagslegur veruleiki milljóna Bandaríkjamanna óneitanlega áberandi. Þó að við munum líklega ekki sjá endurtekningu á árinu 2008, er líklegt að húsnæði muni standa sig undir 2023.