20 bankar sem sitja uppi með mikið hugsanlegt verðbréfatap — eins og SVB var

Eftirlitsaðilar í Kaliforníu lokaði Silicon Valley bankanum og afhenti innstæðutryggingastofnuninni flakið síðar á föstudag.

Hér að neðan er sami listi yfir 10 banka sem við lögðum áherslu á á fimmtudaginn sem sýndu svipaða rauða fána og SVB Financial sýndi á fjórða ársfjórðungi. Að þessu sinni munum við sýna hversu mikið þeir greindu frá í óinnleystu tapi á verðbréfum — liður sem gegndi mikilvægu hlutverki í kreppu SVB.

Fyrir neðan það er skjámynd af bandarískum bönkum með að minnsta kosti 10 milljarða dollara í heildareignum, sem sýnir þá sem virtust hafa mesta áhættuna af óinnleystum verðbréfatöpum, sem hlutfall af heildarfjármagni, frá og með 31. desember.

Fyrst er stutt í SVB

Sumir fjölmiðlar hafa vísað til SVB í Santa Clara, Kaliforníu, sem lítinn banka, en hann átti 212 milljarða dala heildareignir þann 31. desember, sem gerir hann að 17. stærsti bankanum í Russell 3000 vísitölunni.
RUA,
-1.70%
frá og með 31. desember. Það gerir það að stærsta bankafalli Bandaríkjanna síðan Washington Mutual árið 2008.

Einn einstakur þáttur SVB var áratugalangur áhersla þess á áhættufjármagnsiðnaðinn. Dregið hafði úr útlánavexti bankans eftir því sem vextir hækkuðu. Á sama tíma, þegar SVB tilkynnti um 21 milljarð dala í verðbréfasölu á fimmtudaginn, sagðist SVB hafa gripið til aðgerða ekki aðeins til að lækka vaxtaáhættu sína heldur vegna þess að „sjóðsbrennsla viðskiptavina hefur haldist uppi og aukist enn frekar í febrúar, sem leiddi til lægri innlána. en spáð var."

SVB áætlaði að það myndi bóka 1.8 milljarða dala tap á verðbréfasölunni og sagði það myndi safna 2.25 milljörðum dala í hlutafé með tveimur útboðum á nýjum hlutum og breytanlegu skuldabréfaútboði. Því tilboði var ekki lokið.

Þannig að þetta virðist vera dæmi um hvað getur farið úrskeiðis með banka sem einbeitir sér að tiltekinni atvinnugrein. Samsetning efnahagsreiknings sem er þungur af verðbréfum og tiltölulega létt af útlánum, í umhverfi með hækkandi vöxtum þar sem verð skuldabréfa hefur lækkað og þar sem innstæðueigendur sem eru sérstakir í þeirri atvinnugrein þjást sjálfir af samdrætti í reiðufé, leiddi til lausafjárvanda.

Óinnleyst tap á verðbréfum

Bankar nýta fjármagn sitt með því að safna innlánum eða taka lán til að lána peningana út eða kaupa verðbréf. Þeir vinna sér inn mismun á meðalávöxtun lána og fjárfestinga og meðalkostnaðar fyrir sjóði.

Verðbréfafjárfestingarnar eru geymdar í tveimur fötum:

• Laus til sölu - þessi verðbréf (aðallega skuldabréf) er hægt að selja hvenær sem er og samkvæmt reikningsskilareglum er skylt að markaðssetja þau á hverjum ársfjórðungi. Þetta þýðir að hagnaður eða tap er stöðugt skráð fyrir AFS eignasafnið. Uppsafnaður hagnaður bætist við eða dregur tap frá heildarhlutafé.

• Haldið til gjalddaga - þetta eru skuldabréf sem banki hyggst halda þar til þau eru endurgreidd að nafnvirði. Þau eru færð á kostnaðarverði og ekki markaðssett á hverjum ársfjórðungi.

Í reglugerð sinni Samstæðureikningur eignarhaldsfélaga—FR Y-9C, skráð hjá Federal Reserve, SVB Financial, tilkynnti neikvæða 1.911 milljarða dala í uppsöfnuðum öðrum heildartekjum frá og með 31. desember. Það er lína 26.b á Stundaskrá HC skýrslunnar, fyrir þá sem halda stigum heima. Þú getur flett upp eftirlitsskýrslum fyrir hvaða bandaríska bankaeignarhaldsfélag, sparnaðar- og lánaeignarhaldsfyrirtæki eða dótturfyrirtæki sem er hjá Federal Financial Institution Examination Council's Landsupplýsingamiðstöð. Vertu viss um að hafa rétt nafn fyrirtækisins eða stofnunarinnar - eða þú gætir verið að horfa á rangan aðila.

Hér er hvernig uppsöfnuð önnur heildarafkoma (AOCI) er skilgreind í skýrslunni: „Innheldur, en takmarkast ekki við, hreinn óinnleystur eignarhagnað (tap) á verðbréfum sem eru tiltæk til sölu, uppsafnaður nettóhagnaður (tap) á sjóðstreymisvörnum, uppsafnaðar umreikningsleiðréttingar á erlendri mynt og uppsöfnuðum bótatengdum lífeyri og öðrum leiðréttingum eftir starfslok.“

Það var með öðrum orðum að mestu óinnleyst tap á verðbréfum sem eru til sölu hjá SVB. Bankinn bókaði áætlað 1.8 milljarða dala tap þegar hann seldi „núlega öll“ þessi verðbréf 8. mars.

Listi yfir 10 banka með óhagstæða vaxtamun

Á eftirlitsskýrslum er AOCI bætt við eftirlitsfjármagn. Þar sem AOCI SVB var neikvætt (vegna óinnleysts taps á AFS verðbréfum) frá og með 31. desember lækkaði það heildareigið fé félagsins. Þannig að sanngjörn leið til að meta neikvæða AOCI við heildareigið fé bankans væri að deila neikvæða AOCI með heildar eigið fé að frádregnum AOCI — bæta í raun óinnleyst tap aftur við heildareigið fé til útreiknings.

Farið aftur á listann okkar yfir 10 bankar sem lyftu svipuðum rauðum framlegðarflögum og SVB, hér er sami hópur, í sömu röð, sem sýnir neikvæða AOCI sem hlutfall af heildar eigin fé frá og með 31. desember. Við höfum bætt SVB við neðst á listann. Gögnin voru veitt af FactSet:

Seðlabankinn	Auðkenni	Borg	AOCI ($mil)	Heildar eigið fé ($mill.)	AOCI/TEC – AOCI	Heildareignir ($mill.)
Viðskiptavinir Bancorp Inc.	CUBI, -13.11%	West Reading, Pa.	- $ 163	$1,403	-10.4%	$20,896
Fyrsti lýðveldisbankinn	FRC, -14.84%	San Francisco	- $ 331	$17,446	-1.9%	$213,358
Félagið Sandy Spring Bancorp Inc.	SASR, -2.91%	Olney, Md.	- $ 132	$1,484	-8.2%	$13,833
Félagið New York Community Bancorp Inc.	NYCB, -5.99%	Hicksville, NY	- $ 620	$8,824	-6.6%	$90,616
First Foundation Inc.	FFWM, -9.11%	Dallas	- $ 12	$1,134	-1.0%	$13,014
Ally Financial Inc.	BANDAMANN, -5.70%	Detroit	- $ 4,059	$12,859	-24.0%	$191,826
Félagið Dime Community Bancshares Inc.	DCOM, -2.81%	Hauppauge, NY	- $ 94	$1,170	-7.5%	$13,228
Félagið Pacific Premier Bancorp Inc.	PPBI, -1.95%	Irvine, Kalifornía	- $ 265	$2,798	-8.7%	$21,729
Félagið Prosperity Bancshare Inc.	PB, -4.46%	Houston	- $ 3	$6,699	-0.1%	$37,751
Columbia Financial, Inc.	CLBK, -1.78%	Fair Lawn, NJ	- $ 179	$1,054	-14.5%	$10,408
SVB fjármálahópur	SIVB, -60.41%	Santa Clara, Kalifornía	- $ 1,911	$16,295	-10.5%	$211,793
Heimild: FactSet

Smelltu á auðkennin til að fá meira um hvern banka.

Lesa Ítarleg leiðarvísir Tomi Kilgore um þær miklu upplýsingar sem eru fáanlegar ókeypis á MarketWatch tilboðssíðunni.

Ally Financial Inc.
BANDAMANN,
-5.70%
— þriðji stærsti bankinn á listanum eftir heildareignir 31. desember — sker sig úr sem með stærsta hlutfall neikvæðrar uppsafnaðrar heildartekju miðað við heildareigið fé 31. desember.

Vissulega þýða þessar tölur ekki að banki sé í vandræðum eða að hann neyðist til að selja verðbréf fyrir mikið tap. En SVB var bæði með vandræðalegt mynstur fyrir vaxtamun og það sem virtist vera tiltölulega hátt hlutfall af verðbréfatöpum miðað við fjármagn frá og með 31. desember.

Bankar með hæsta hlutfall neikvæðra AOCI gagnvart fjármagni

Það eru 108 bankar í Russell 3000 vísitölunni
RUA,
-1.70%
sem átti heildareignir að minnsta kosti 10.0 milljörðum Bandaríkjadala frá og með 31. desember. FactSet veitti AOCI og heildarhlutafé gögn fyrir 105 þeirra. Hér eru þær 20 sem voru með hæstu hlutföll neikvæðra AOCI af heildar eigin fé að frádregnum AOCI (eins og útskýrt er hér að ofan) frá og með 31. desember:

Aftur, þetta er ekki til að gefa til kynna að einhver sérstakur banki á þessum lista, byggt á gögnum frá 31. desember, standi frammi fyrir þeirri gerð fullkomins storms sem hefur skaðað SVB Financial. Banki sem situr uppi með mikið pappírstap á AFS verðbréfum sínum þarf kannski ekki að selja þau. Reyndar hefur Comerica Inc.
CMA,
-5.01%,
sem er í efsta sæti listans, bætti einnig vaxtamun sinn mest á undanförnum fjórum ársfjórðungum, eins og sést hér.

En það er athyglisvert að Silvergate Capital Corp.
JÁ,
-11.27%,
sem einbeitti sér að því að þjóna viðskiptavinum í sýndargjaldeyrisiðnaðinum, kom á listann. Það er að loka bankadótturfyrirtæki sínu af fúsum og frjálsum vilja.

Annar banki á listanum sem stendur frammi fyrir áhyggjum meðal sparifjáreigenda er Signature Bank
SBNY,
-22.87%
í New York, sem hefur fjölbreytt viðskiptamódel, en hefur einnig staðið frammi fyrir bakslag í tengslum við þá þjónustu sem það veitir sýndargjaldeyrisiðnaðinum. Hlutabréf bankans lækkuðu um 12% á fimmtudag og lækkuðu um 24% til viðbótar í síðdegisviðskiptum á föstudag.

Signature Bank sagði í a yfirlýsingu að það væri í „sterkri, vel dreifðri fjárhagsstöðu“.