Bank of America og Wells Fargo: Svona er ég að versla með þessu bankarusli

Fjárfestar vilja vita.

Hversu vel er haldið niðri í þessu tiltekna bankavandamáli? Munu sparifjáreigendur hafa tilhneigingu til að stefna í átt að því öryggi sem talið er að stóru bandarísku peningamiðjubankarnir, hvort sem þetta sé veruleiki eða ekki?

Hvernig mun hrein vaxtamunur, sem þegar var að verða vandamál, haga sér í framtíðinni?

Ávöxtunarferill bandaríska ríkissjóðs er enn illa snúinn þrátt fyrir skyndilegan styrk og öryggi (aftur, skynjað) bandarísks pappírs.

Munurinn á bandarísku 10 ára og 2 ára seðlunum tók framförum á föstudaginn:

En ávöxtunarmunurinn á milli 10 ára skuldabréfsins og 3ja mánaða ríkisvíxils stefndi aftur í átt að mjög neikvæðu lágmarki um miðjan janúar:

Þetta þýðir líklega erfiðan sleða framundan, jafnvel fyrir hefðbundna bankamenn sem gætu verið minna háðir viðskiptum eða fjárfestingarbankastarfsemi til að skila hagnaði. Þetta mun keyra fyrirtækin út í gjaldskylda þjónustu eins og eignastýringu.

Tilkoma hvers kyns komandi efnahagssamdráttar setur auðvitað öll veðmál af stað, þar sem fjárhagur hefur tilhneigingu til að eiga í erfiðleikum (ásamt öllum öðrum) þar sem hraðinn minnkar.

Hvað þetta allt þýðir

Um það efni, hagfræðingar frá Goldman Sachs ( GS) búast við allri þróunarlotunni - óhófleg hvati til aukinnar verðbólgu til eigna-/fjárfestingarbóla til árásargjarnrar U-beygju í peningastefnunni til að skila dreifðri snúningi til strangari útlánastaðla, sem endar í samdrætti - til að binda FOMC á sinn stað. Frá athugasemd til viðskiptavina sem Jan Hatzius, aðalhagfræðingur Goldman Sachs skrifaði um helgina, „Í ljósi nýlegrar streitu í bankakerfinu gerum við ekki lengur ráð fyrir að FOMC muni skila vaxtahækkun á fundi sínum 22. mars með töluverðri óvissu um leiðina. lengra en í mars."

Fed Funds Futures hefur verið að breytast hratt í því sem verið er að verðleggja í. Mánudagsmorgun sé ég núna 60/40 líkindasnið fyrir 25 punkta vaxtahækkun 22. mars til að fá Fed Funds vextina í 4.75% til 5%, Þá er það komið. Það er lokagjaldið, að minnsta kosti í bili, sem hefur lækkað úr 5.5% í 5.75% í síðustu viku. Þessir framtíðarmarkaðir eru nú að verðleggja vaxtalækkanir fyrir fundinn 20. september.

Viðskipti með þessu óreiðu

Eitt lykilatriði sem þarf að muna er að þú þarft ekki að eiga viðskipti með fjárhag núna nema þú sért nú þegar djúpt í aðgerðinni.

Eins og venjulegir lesendur vita vel, hef ég verið í tveimur peningamiðstöðvum sem eru vel þekktir fyrir hefðbundin innlend bankastarfsemi. Ég hef ekki snert svæðin í langan tíma, sem hljómar gáfulegra en það var. Ég bara gat ekki fundið einn sem mér líkaði við.

Það vita lesendur líka Ég seldi 50% af langhliða útsetningu minni í Wells Fargo ( WFC) og Bank of America ( BAC) í síðustu viku á undan síðustu vikufréttum vegna þess að bankarnir stóðu sig ekki vel. Í stuttu máli sagt lyktuðu þeir illa. Ég hélt að verið væri að verðleggja komandi samdrátt og væntanlegir erfiðleikar við að búa til hreinan vaxtamun.

Ég var spurður að því í síðustu viku, á föstudaginn, hvort ég væri tilbúinn að kaupa aftur þá skammta sem ég seldi í þessum tveimur bönkum. Ég tók ekki þessa aðgerð á föstudaginn, ánægður með að ég tók helminginn af útsetningunni minni og ósáttur með að hafa ekki selt meira.

Í ljósi þess að þetta er þar sem ég hef enn nokkra áhættu og í ljósi þess að báðir þessir hlutabréf eru að koma upp á lykilstuðningi, þá munu þeir áfram brenna á mér. Jafnvel þó ég bæti nokkrum hlutabréfum aftur við, í raun og veru með góðum árangri að ná fjármagni (viðskiptum) í kringum óhagstæðan atburð, sé ég mig ekki endurreisa þessar stöður aftur í fullan styrk í langan tíma.

Stuðningsstig Bank of America er um $29. Þessi blettur var prófaður og haldið aftur í bæði október og júlí. Ég myndi líklega bæta við fjórðungi af því sem ég seldi í síðustu viku á eða í kringum $29.

Hræðslupunktur minn fyrir BAC er $27.25 þar sem ég er niður 8% á stöðu minni (ég gerði 8% á út í síðustu viku) og mun skila mér með jöfnunarviðskipti í heildina.

Wells Fargo WFC) fann hjálp á $38 í janúar og um $36.50 aftur í október. Ég er til í að bæta við fjórðungi af því sem ég seldi í síðustu viku á $38 og annan fjórðung á $36.50 ef það kemst þangað. Ég græddi 7% á útskriftinni minni í síðustu viku.

$37 er þar sem ég næ jöfnuði, en ég held að ég verði að gefa $36.50 séns ef það kemst þangað. Ef það stig klikkar, er ég saga á $36, og ég mun taka lítið tap.

Fáðu tilkynningu í tölvupósti í hvert skipti sem ég skrifa grein fyrir alvöru peninga. Smelltu á „+ Follow“ við hliðarlínuna mína við þessa grein.

Heimild: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo