Hlutabréf Charles Schwab lækka um 8%, en lækka í lægstu verði þegar fyrirtækið ver fjárhagsstöðu

Charles Schwab hlutabréf lækkuðu mikið tap á mánudag þegar fjármálastofnunin varði eignasafn sitt og létti óttann um bankakreppu í kjölfar tæknimiðaðrar Silicon Valley Bank's og dulritunartengd Undirskriftarbanki's hrynur.

Fjármálafyrirtækið í Westlake í Texas féll síðast um 8% eftir að hafa lækkað um allt að 23.3% áður. Hlutabréfið var á einum tímapunkti á réttri leið með verstu eins dags sölu sína frá upphafi.

Schwab var að taka á sig högg ásamt öðrum fjármálafyrirtækjum með gríðarlega skuldabréfaeign með lengri líftíma. Óttast er að þessi fyrirtæki, eins og Silicon Valley Bank, þyrftu að selja þessar eignir snemma með miklu tapi til að standa straum af úttektum á innlánum. En Schwab reyndi í uppfærslu sinni að ítreka að það hefði nægan aðgang að lausafé og lágt hlutfall lána á móti innlánum.

„Að beina athyglinni að óinnleystu tapi innan HTM (Held-to-Maturity portfolio) hefur tvo rökrétta galla,“ sagði Schwab. „Í fyrsta lagi munu þessi verðbréf falla á gjalddaga á jafnvirði og miðað við umtalsverðan aðgang okkar að öðrum lausafjárgjafa eru mjög litlar líkur á að við þyrftum að selja þau fyrir gjalddaga (eins og nafnið gefur til kynna).“

„Í öðru lagi, með því að skoða óinnleyst tap meðal HTM verðbréfa, en gera það sama fyrir útlánasafn hefðbundinna banka, refsar greiningin fyrirtækjum eins og Schwab sem eru í raun með meiri gæði, seljanlegri og gagnsærri efnahagsreikning,“ sagði fyrirtækið. bætt við.

Schwab benti einnig á að meira en 80% af heildarbankainnistæðum þess falli innan tryggingarmarka Federal Deposit Insurance Corp., og bætti við að það hefði „aðgang að umtalsverðu lausafé“ og starfsemi þess heldur áfram að „afkasta sér einstaklega vel.

„Sveigjanlegur inngangur“?

Schwab er áttundi stærsti banki Bandaríkjanna miðað við eignir með 7.05 billjónir dala í eignum viðskiptavina og 33.8 milljónir virka miðlunarreikninga í lok árs 2022. Vegna innlánalíkans í smásölumiðlun með nægt lausafé telja sumir Wall Street sérfræðingar að hann muni ekki standa frammi fyrir áhlaupi eins og SVB gerði.

„Vegna öflugra viðbótarlausafjárheimilda teljum við mjög ólíklegt að SCHW muni nokkurn tíma þurfa að selja HTM [held til gjalddaga] verðbréf til að mæta beiðnum um afturköllun innlána,“ sagði Richard Repetto hjá Piper Sandler í athugasemd á mánudag. Sérfræðingurinn hélt ofþyngdareinkunn sinni.

Á sama tíma, Citi sérfræðingur Christopher Allen uppfærði Schwab til að kaupa frá hlutlausum, og sagði að hlutabréf félagsins hafi takmarkaða hættu á innlánsflugsáhættu og núverandi verðmat sé „sveigjanlegur inngangspunktur.

Hlutabréf Schwab lækkuðu um 43% árið 2023, tæplega 59% frá 52 vikna hámarki.

Hrun SVB markaði stærsta bankafall Bandaríkjanna frá fjármálakreppunni 2008 - og það næststærsta frá upphafi. Bankaeftirlitsaðilar flýttu sér að stöðva sparifjáreigendur með peninga hjá SVB og nú í molum Undirskriftarbanki, leitast við að draga úr kerfisbundnum smithræðslu.  

Fyrsti lýðveldisbankinn verulegri sölu á mánudaginn, lækkaði um meira en 70%, eftir að það sagði á sunnudag að það hefði fengið viðbótarlausafé frá Seðlabankanum og JPMorgan Chase.