Ekki láta „bjarnarmarkaðshús spegla“ blekkja þig, Mike Wilson hjá Morgan Stanley varar við hlutabréfamarkaðnum

Nokkuð björt byrjun fyrir hlutabréf á árinu - S&P 500
SPX,
+ 1.23%
hefur hækkað um meira en 3% á þessu ári, og hið slegna Ark Innovation ETF
ARKK,
+ 2.90%
hefur hoppað um 17% — er ekki að freista hans. „Það er nóg að segja að við erum ekki að bíta á þetta nýlega rall vegna þess að vinna okkar og ferli eru svo sannfærandi hallærisleg í tekjum,“ sagði Wilson.

Hann bendir á hvernig upphafið árið 2023 hefur verið leitt af „löngum gæðum og mjög stuttum hlutabréfum“ og sterkri breytingu yfir í sveiflur á móti varnarhlutum. „Sérstaklega þessi sveiflukennsla er að sannfæra fjárfesta um að þeir séu að missa af botninum og verði að endurstilla,“ sagði hann við viðskiptavini í sunnudagsbréfi.

En hann varar við því að bjarnarmarkaðir geti blekkt fullt af fjárfestum áður en allt er sagt og gert, og þeir verða að halda áfram að treysta sínum eigin ferlum og hunsa hávaðann. „Síðustu stig bjarnarmarkaðarins eru alltaf erfiðust og við höfum verið á varðbergi gagnvart slíkum hausfalsunum, eins og rallinu frá október til desember sem við bjuggumst við og áttum viðskipti,“ sagði Wilson.

Eftir „mjög krefjandi 2022, eru margir fjárfestar enn í grundvallaratriðum bearish, en efast um hvort neikvæð grundvallaratriði hafi þegar verið verðlögð í hlutabréf,“ segir hann. „Sjónarmið okkar hefur ekki breyst þar sem við gerum ráð fyrir að afkomaleiðin í Bandaríkjunum muni valda vonbrigðum bæði samstöðuvæntinga og núverandi verðmats.

Eitt atriði sem hann hefur áhyggjur af er að bilið á milli afkomuhorfa bankans og framvirkra áætlana er „eins breitt og það hefur verið. Síðustu tvö skiptin sem líkanið okkar var langt undir samstöðu lækkaði S&P 500 um 34% og 49%,“ sagði hann.

Það sem Wilson býst við er „yfirvofandi“ hagnaðarsamdráttur, og þar með veðrun. Það mun koma þar sem kostnaður hefur hækkað hraðar en sala og tekjur hafa óvænt dregist saman fyrir fyrirtæki, sagði hann.

Og þó að við séum ekki opinberlega í samdrætti, þá er niðurfall fyrirtækja þegar til staðar - minnkandi sala eykur birgðauppþembu og minna afkastamikið starfsfólk.

Með því að segja allt þetta, segist Wilson „fagna viðhorfinu og staðsetningunni undanfarnar vikur sem nauðsynleg skilyrði fyrir því að síðasta stig þessa björnamarkaðar geti gengið upp.“

Hlutabréfaráðgjafi, sem spáði rétt fyrir um stefnu sölu hlutabréfamarkaða árið 2022, varaði við því í byrjun árs að samdráttaráfall á þessu ári gæti ýtt undir 22% lækkun á mörkuðum til viðbótar. Þegar kemur að Wall Street spár fyrir S&P 500 á þessu ári, Wilson er í lægri kantinum með kröfu um að vísitalan endist í 3,900.

Ríkissjóður Bandaríkjanna á „mikilvægum tímapunkti“: Fylgni hlutabréfa, skuldabréfa breytist þegar skuldabréfamarkaðurinn blikkar viðvörun um samdrátt

Markaðirnir

Stocks
DJIA,
+ 0.94%

SPX,
+ 1.23%

COMP,
+ 2.11%
eru hærri, en ríkisbréf
TMUBMUSD10Y,
3.508%

TMUBMUSD02Y,
4.210%
eru líka að hækka og dollarinn
DXY,
+ 0.06%
er flatt. Stór hluti Asíu er lokaður - Kínamarkaðir verða lokaðir alla vikuna vegna nýársfrísins á tunglinu. Nikkei 225 vísitalan
NIK,
+ 1.33%
fengið.

Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.30%
fór yfir 23,000 dollara um helgina, stig sem það hefur ekki séð síðan í september þrátt fyrir gjaldþrotsskráningu kafla 11 í síðustu viku frá Genesis Global Capital. 

Fyrir fleiri markaðsuppfærslur ásamt hagnýtum viðskiptahugmyndum fyrir hlutabréf, valkosti og dulmál, gerast áskrifandi að MarketDiem af Investor's Business Daily. Og fylgist með Lifandi blogg MarketWatch fyrir fleiri markaðsuppfærslur.

The suð

Evoquoa hlutabréf
HÉR,
+ 12.72%
hefur hækkað um 17% eftir að vatnshreinsifyrirtækið fékk 7.5 milljarða dollara tilboð frá keppinautnum Xylem
XYL,
-9.25%,
þar sem hlutabréf lækka um 9.2%.

Vertu tilbúinn fyrir nokkur stór tækninöfn til að tilkynna í þessari viku - Microsoft
MSFT,
+ 1.24%,
3M
MMM,
+ 1.78%
og Texas Instruments á þriðjudag, Tesla
TSLA,
+ 5.22%
og IBM
IBM
+ 0.27%
á miðvikudaginn og Intel
INTC,
+ 1.98%
á fimmtudag. GE
GE,
+ 1.54%,
Johnson & Johnson
JNJ,
+ 0.36%,
3M
MMM,
+ 1.78%,
Boeing
B.A.,
+ 0.86%,
McDonald
MCD,
+ 0.69%,
Sjá
V,
+ 0.40%,
Chevron
CVX,
+ 0.59%
og AmEx
AXP,
+ 1.76%
mun einnig greina frá.

Genius Group, menntatæknifyrirtækið í Singapúr sem hefur Hlutabréf hafa hækkað um 800% á þessu ári, hefur sett leiðbeiningar fyrir árið 2023 og segir að tekjur séu 27% hærri en 2022 og 30% hærri nemendafjöldi.

Lesa: Lítil fyrirtæki eru að sækjast eftir naktum skortseljendum í vaxandi fjölda: „Þetta er stærsta hættan fyrir heilsu opinberra markaða í dag“

Tekjuvakt: Microsoft, Tesla og Intel eru að fara að horfast í augu við efasemdamenn

Spotify tækni
SPOT,
+ 3.68%
bætti við bylgju tækniuppsagna, þar sem tónlistarstraumarinn tilkynnti áform um að fækka um 6% starfsmanna.

Og: Big Tech uppsagnir eru ekki eins stórar og þær virðast við fyrstu sýn

Leiðandi hagvísar eru væntanlegir klukkan 10

Lesa: Samdráttur er að koma, segja hagfræðingar. Sumir halda jafnvel að það sé nú þegar hér

Bandaríski vogunarsjóðurinn Citadel frá Ken Griffin hagnaðist um 16 milljarða dala á síðasta ári (eftirgreiðslugjöld) á síðasta ári, samkvæmt þessu mati.

Það besta á vefnum

Næstum nógu ríkur til að kaupa Hvíta húsið. Það er Jeffrey Zients, starfandi yfirmaður Biden

70% skattur á auðmenn ætti að jafna upp misskiptinguna, segir Nóbelsverðlaunahafinn hagfræðingur Joseph Stiglitz.

Ókeypis hádegisverður frá heimsfaraldri er að ljúka fyrir margar fjölskyldur, sem enn þarfnast þeirra sárlega

Brasilía og Argentína eru að sögn að leggja grunninn að a sameiginlegur gjaldmiðill (áskrift krafist)

Myndin

„Ótrúlega 40% Russell 2000 fyrirtækja voru óarðbær á síðasta ári. Þú verður að velta því fyrir þér hvað verður um þessi fyrirtæki í heimi þar sem hærri vextir geta þýtt meiri skömmtun fjármagns samanborið við frjálst og ódýrt fjármagnsflóð sem hefur verið aðgengilegt mestan hluta síðasta áratugar,“ segir Callum Thomas, yfirmaður rannsókna hjá Topplistar, enda grafið hér að neðan frá @MichealAArouet

„Hleyptu inn hugsanlegri alþjóðlegri samdrætti og hlutirnir gætu orðið ljótir. Það er engin furða að sjóðsstjórar snúist út úr bandarískum hlutabréfum,“ sagði hann og benti á þessa mynd Bank of America:

Tikararnir

Þetta voru vinsælustu auðkennin á MarketWatch frá og með klukkan 6:XNUMX Eastern:

Handahófi les

„Mattress Mack“ tapaði 2 milljónum dala á Dallas Cowboys og það er ekki einu sinni hans stærsta veðmál.

Háttsettur aðstoðarmaður forsætisráðherra Japans biðst afsökunar á því að hafa stungið höndum sínum í vasa sína á ferð í DC, eftir að hafa verið sagt upp frá mömmu sinni.

Pylsuglæpur á opna ástralska

Þarftu að vita byrjar snemma og er uppfærð þar til upphafsbjöllan er, en skrá sig hér að fá það afhent einu sinni í netfangið þitt. Tölvupóstsútgáfan verður send út um það bil 7:30 á Austurlandi.

Hlustaðu á Bestu nýjar hugmyndir í Money podcast með Charles Passy blaðamanni MarketWatch og hagfræðingnum Stephanie Kelton.