Dow Jones vísitölumótið er nautagildra

The Dow Jones vísitala (DJIA) er í erfiðri ferð í mars þar sem bandarísk hlutabréf búa sig undir meiri mótvind framundan. Þetta segir Mike Wilson, einn virtasti sérfræðingur á Wall Street. Sem slíkur gæti Dow haldið áfram nýlegri sölu, sem hefur valdið því að það hrundi um meira en 5% frá hæsta punkti á þessu ári.

Dow Jones stendur frammi fyrir miklum mótvindi

Í yfirlýsingu varaði Mike Wilson við því að bandarísk hlutabréf standi í erfiðum tíma á næstu mánuðum. Þetta var athyglisverð yfirlýsing þegar haft er í huga að Wilson var kjörinn sérfræðingur númer 1 á Wall Street árið 2022. Hann sagði:

„Miðað við þá skoðun okkar að hagnaðarsamdrættinum sé hvergi nærri lokið teljum við mars vera áhættumánuður fyrir næsta hluta lægri hlutabréfa. Við teljum að þetta rall sé nautagildra en viðurkennum að ef þessi stig geta staðist, gæti hlutabréfamarkaðurinn fengið eina síðustu stöðu áður en við verðleggjum tekjuhallann að fullu.“

Dow Jones byrjaði árið vel þar sem fjárfestar lögðu blýant í hugsanlega seðlabanka á þessu ári. Hins vegar hafa nýleg gögn og yfirlýsingar gefið til kynna að þessi pivot sé ekki að koma í bráð. Gögn sem birt voru á föstudag sýndu að verðbólga hélst á háu stigi í janúar. 

Nokkrir embættismenn Fed hafa varað við nauðsyn þess að halda stefnunni í baráttunni gegn verðbólgu. Í viðtali í síðustu viku varaði Loretta Mester við því að Fed þyrfti að halda áfram vaxtahækkunum sínum þar til nægar vísbendingar væru um að verðbólga væri að kólna.

Og í sérstöku viðtali, sem ég skrifaði um hér, Larry Summers hefur sífellt meiri áhyggjur af því að Fed nái ekki 2% verðbólgumarkmiði sínu. Yfirlýsing Summers er athyglisverð vegna þess að hann var einn af fyrstu hagfræðingunum sem spáðu fyrir um verðbólgu í Bandaríkjunum. 

Samdráttur í hagvexti

Á sama tíma vara sérfræðingar við hagvexti í Bandaríkjunum. Gögn sem FactSet tók saman sýna að tekjur hafa lækkaði um -4.8% á fjórða ársfjórðungi. Það er mesta samdráttur frá þriðja ársfjórðungi 3. Á sama tíma var áætlað hagnaðarsamdráttur 2020%, sem þýðir að hlutabréf eru að versna.

Mörg þekkt fyrirtæki hafa boðað slaka fjárhagsuppgjör. Nokkrir af þeim áberandi voru Goldman Sachs, Citigroup og Walmart. Þegar horft er fram á veginn mun Dow Jones vísitalan bregðast við væntanlegum gögnum um tiltrú neytenda og helstu hagnaði fyrirtækja eins og Workday, Occidental og Zoom Video.

Dow Jones tæknigreining

DJIA töflu eftir TradingView

Þegar við snúum okkur að daglegu grafinu sjáum við að Dow Jones vísitalan myndaði þrefalt topp mynstur í kringum viðnámspunktinn á $34,000. Í verðaðgerðagreiningu er þetta mynstur venjulega bearish merki. Það situr nú nálægt hálsmálinu á þessu mynstri á $32,574. Það hefur einnig farið niður fyrir 23.6% Fibonacci Retracement stig.

The Vísitala hefur einnig farið yfir 50 daga og 200 daga hlaupandi meðaltal, sem þýðir að það er í hættu á að mynda dauðakrossmynstur. Þess vegna eru horfurnar áfram jákvæðar, sérstaklega þegar þær fara niður fyrir lykilstuðninginn á $32,574.