First Horizon dýpur 38% undir TD tilboði í martröð svæðisbanka

(Bloomberg) - First Horizon Corp. lækkaði um það mesta síðan í september 2008 þar sem kreppan í svæðisbundnum bönkum vakti efasemdir um hvort Toronto-Dominion Bank muni fylgja eftir með fyrirhugaðri 13.4 milljarða dollara yfirtöku á lánveitandanum.

Mest lesið frá Bloomberg

First Horizon lækkaði um allt að 33% á mánudagsmorgun og var stöðvað um stundarsakir vegna óstöðugleika. Hlutabréfið bætti við tapi en endaði samt daginn niður um 20% í $16.04. Það er um 36% undir yfirtökutilboði TD.

„Þar sem göngudagsetning í maí er yfirvofandi og hlutabréf bankanna hrynja, er spurningin hvort TD muni ganga í burtu eða biðja um stórfelldan niðurskurð? sagði Cabot Henderson, sem einbeitir sér að samrunagerðardómi og sérstökum aðstæðum hjá JonesTrading.

„Hlutirnir eru svo fljótir og gallarnir virðast verða skelfilegri með hverri mínútu, það er afar erfitt að vera sannfærður,“ bætti Henderson við.

Þegar afleiðingin dreifist frá bilun SVB Financial Group, flýta kaupmenn samrunasamninga til að kanna hvaða samningar í bið gætu haft áhrif. TD-First Horizon viðskiptin höfðu þegar verið talin í hættu vegna tafa í reglugerðum, jafnvel áður en fall SVB og Signature Bank eitraði viðhorf fjárfesta fyrir svæðisbanka.

Það sem eykur á flækjuna er lækkun hlutabréfa í Toronto-Dominion og Charles Schwab Corp., sem hefur lækkað um 32% síðan á miðvikudag. Kanadíski bankinn á um 10% atkvæðamagns í Schwab, samkvæmt gögnum sem Bloomberg hefur tekið saman, og hann hefur selt hlutabréf Schwab áður sem auðveld leið til að afla fjármagns.

Endurverðlagning áhættu

Þó að TD hafi áður sagt að það væri áfram skuldbundið til First Horizon-viðskiptanna, telja sérfræðingar á Wall Street að dyrnar séu opnar til að endursemja skilmálana.

„Ég tel að líkurnar á því að TD muni loka þessum samningi á áður tilkynntu verði séu mjög litlar,“ sagði Nigel D'Souza, bankasérfræðingur hjá Veritas Investment Research Corp., sem er í Toronto, í viðtali. Toronto-Dominion hefur boðið 25 Bandaríkjadali á hlut fyrir Memphis-bankann.

Saga heldur áfram

Talsmaður Toronto-Dominion neitaði að tjá sig um málið. First Horizon svaraði ekki beiðnum um athugasemdir á mánudag.

Hlutabréf First Horizon hafa fallið um 35% í þessum mánuði. Bankinn sér þrýsting á innlán sín „á verri hraða en meðaltal iðnaðarins,“ þar sem innlán hafa lækkað um 10% á síðustu tveimur ársfjórðungum, sagði Paul Holden, sérfræðingur CIBC, í athugasemd til viðskiptavina á föstudag.

„Þróunin varðandi Silicon Valley banka og bankakerfið almennt hefur aðeins aukið þann ótta,“ sagði Frederic Boucher, sérfræðingur í áhættugreiningu hjá Susquehanna International Group.

-Með aðstoð frá Derek Decloet.

(Uppfærir hlutabréfaverð, viðbótarupplýsingar um Schwab hlut TD)

Mest lesið úr Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP