„Head Fake Rally“? Dow hoppar 400 stig á 37 milljarða dala endurheimt bankahlutabréfa

Topp lína

Mikill bati á hlutabréfum í banka leiddi til víðtækari hækkunar á markaði á þriðjudag þar sem fjárfestar hristu af sér dýpstu áhyggjur sínar af áhrifum breiðslna Silicon Valley Bank og Signature Bank, þó nokkrir sérfræðingar vara við að endurvakningin gæti verið lítið annað en dauður köttur hopp.

Helstu staðreyndir

Tíu stærstu bandarísku bankarnir miðað við markaðsvirði bættu við 10 milljörðum dala í markaðsvirði frá og með þriðjudeginum klukkan 37:12 ET og þurrkuðu að hluta til út skelfilegt 15 milljarða dala tap þeirra í þremur fyrri viðskiptalotunum.

Meðal þess hóps voru stærstu tapararnir á mánudaginn, Charles Schwab og Truist Financial, sem hækkuðu um 9% og 6%, í sömu röð, þar sem fjárfestar endurheimtu traust á fyrirtækjum.

Bankaupphlaup, ásamt traustri verðbólgumælingu og gríðarlegri uppsagnarlotu Meta, hjálpuðu Dow Jones iðnaðarmeðaltalinu til 410 punkta hækkunar, eða 1.3%, næstbesti dagur ársins 2023, en S&P 500 og tækniþungt. Nasdaq hækkaði um 2% stykkið.

Hækkunin kemur jafnvel eftir að Moody's lækkaði horfur sínar fyrir bandaríska bankakerfið úr stöðugum í neikvæðar, með því að vitna í „hratt versnandi rekstrarumhverfi,“ og sagði seint á mánudag að það væri að velta fyrir sér lækkun lánshæfismats fyrir svæðisbanka sem eru í almennum viðskiptum, Comerica, First Republic, UMB Financial, Vesturbandalagið og Zions.

En þessir bankar, sem urðu fyrir barðinu á mánudagsviðskiptum, tóku þátt í hinum skemmtilega þriðjudegi, þar sem hver og einn fékk meira en 7%, með næstum 60% bata Fyrsta lýðveldisins í fararbroddi.

73% hlutabréfahrun First Republic á milli miðvikudags og mánudags var „dramatísk ofviðbrögð,“ skrifaði Steven Alexopoulos, sérfræðingur í JPMorgan, í nýlegri minnisblaði þar sem hann lýsti stofnuninni í San Francisco sem besta hlutabréfaval bankans.

Afgerandi tilvitnun

Það er „eins og það sé „allt skýrt“ merki um allan markaðinn,“ skrifaði Quincy Krosby, fjármálasérfræðingur LPL, í athugasemdum með tölvupósti.

Contra

Tom Essaye, sérfræðingur Sevens Report, varaði við því í athugasemd á þriðjudaginn að nýlegi hagnaður markaðarins gæti verið lítið annað en „fölsuð hækkun“ og útskýrði að aðgerðir Seðlabankans til að vernda sparifjáreigendur í Silicon Valley Bank og Signature Bank gætu í raun valdið því að verðbólga haldist áfram. jafnvel lengur. Bilunin „eykur mikilvægan mótvind“ fyrir banka sem þegar glíma við vonbrigði af tekjum, útskýrði Morgan Stanley sérfræðingur Michael Wilson í mánudagsbréfi til viðskiptavina þar sem hann varaði við því að kaupa inn í bjarnarmarkaðsupphlaup sem knúin eru áfram af fyrirsögnum frekar en áberandi breytingum á botnlínum.

Lykill bakgrunnur

Fall Silicon Valley bankans á föstudag og þvinguð lokun Signature bankans á sunnudag markaði annað og þriðja stærsta bankahrun í sögu Bandaríkjanna. Hlutabréf í stórum og smáum banka lækkuðu seint í síðustu viku og fram á mánudag þar sem fjárfestar voru hræddir um fjárhagslega heilsu stofnananna. JPMorgan fékk milljarða dollara í innlán innan um skelfingu af völdum bilunar, samkvæmt Bloomberg, þegar Bandaríkjamenn flýttu sér til stærstu banka landsins sem best voru í stakk búnir til að verja reiðufé sitt.

Tangent

Milljarðamæringur fjárfestirinn Ron Baron hækkaði hlut sinn í Charles Schwab á mánudag þegar hlutabréf í verðbréfamiðlunarrisanum féllu, sagði Baron við CNBC.

Frekari Reading

Hlutabréfahrun eykst: Tap hæstu 185 milljarðar dala þar sem sérfræðingur varar við SVB bilanahættu gætir mikils eftirlits eftirlitsaðila (Forbes)

Biden segir að sparnaður Silicon Valley banka hafi hjálpað hagkerfinu að „anda léttara“ - en ekki eru allir sérfræðingar sammála (Forbes)

Hvað á að vita um fall Silicon Valley bankans—stærsta bankahrun síðan 2008 (Forbes)

Hvað varð um Signature Bank? Nýjasta bankafallið markar þriðja stærsta í sögunni (Forbes)