Stundum getur hlutabréf haft mikla útborgun hvað varðar algera dollara og háa arðsávöxtun. En þessi samsetning, hversu tælandi sem hún er, krefst meiri áreiðanleikakönnunar.
Stórar arðgreiðslur eru vel þegnar og geta verið merki um heilbrigða peningamyndun, segir Don Townswick, forstöðumaður, hlutabréfaáætlanir/eignasöfnunarstjórnun hjá fagfjárfestinum Conning, en þær eru ekki endilega merki um góða fjárfestingu. „Þú verður að líta undir hettuna,“ segir hann. „Við skoðum hver er ástæðan fyrir því að halda lágri ávöxtun á móti sanngjarnari ávöxtun fyrir fyrirtækið.
Til að finna fyrirtæki með stórar útborganir í dollurum og aðlaðandi ávöxtun, Barron er byrjaði með nýjustu Janus Henderson Quarterly Dividend Index, sem greinir alþjóðlega arðvirkni fjórum sinnum á ári og inniheldur lista yfir bestu alþjóðlegu arðgreiðendurna á hverjum ársfjórðungi.
| Fyrirtæki / auðkenni | Nýlegt verð | Arðsávöxtun | Nýjasta ársfjórðungsleg arðgreiðsla (mill.) | YTD aftur |
|---|
| Microsoft / MSFT | $273.24 | 0.9% | $4.6 | -18.4% |
| Exxon Mobil / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| Apple / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| JPMorgan Chase / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| Johnson & Johnson / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Chevron / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| Verizon Communications / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
Gögn frá 27. maí
Heimildir: Janus Henderson; FactSet; skýrslur fyrirtækisins
Barron er einbeitt sér að bandarískum fyrirtækjum og forðast erlendu fyrirtækin, þar sem arðgreiðslur geta verið mjög mismunandi eftir ársfjórðungi - meðal annars vegna þess að sum þessara fyrirtækja dreifa arði sínum einu sinni eða tvisvar á ári. Bandarísk fyrirtæki kjósa að mestu leyti ársfjórðungslegar útgreiðslur.
Önnur breyting: Við fjarlægðum
AT&T
(merkimiði: T), sem nýlega endurstillti arð sinn lægri í tengslum við að snúa út fjölmiðlaeignum sínum í nýjan aðila sem heitir
Warner Bros. Uppgötvun
(WBD). Það var ekki skynsamlegt fyrir okkur að taka með AT&T arðsúthlutun fyrsta ársfjórðungs, miðað við lægri útborgun sem búist var við.
Haltu samt að sex af átta fyrirtækjum í meðfylgjandi töflu sem Barron er samanlagt sameina stóra úthlutun (að minnsta kosti 1.5 milljarða dollara í arðgreiðslur á síðasta ársfjórðungi) með aðlaðandi ávöxtunarkröfu yfir 2% (hærra en meðalávöxtun S&P 500 sem er um það bil 1.5%).
Exxon Mobil
(XOM) gaf nýlega 3.6%, næsthæsta á listanum. Orkufyrirtækið greiddi út um 3.8 milljarða dala í reiðufé á síðasta ársfjórðungi, einnig sá næsthæsti. Annar orkurisi,
Chevron
(CVX), skilaði 3.2%. Það greiddi aðeins meira en 2.7 milljarða dala í arð á fyrsta ársfjórðungi, til vitnis um batnandi sjóðstreymi orkugeirans.
Heilbrigðissamsteypa
Johnson & Johnson
(JNJ), sem skilar 2.5%, eyddi um 2.8 milljörðum Bandaríkjadala í arð á fyrsta ársfjórðungi, sem setti það í miðju pakkans meðal þessara átta fyrirtækja þegar það er mælt þannig.
Annars staðar, fjárhagslegt vesen
JPMorgan Chase
(JPM) skilar 3% eftir að hafa eytt um 3.4 milljörðum dala í arð á fyrsta ársfjórðungi, miðað við sjóðstreymisyfirlit.
PepsiCo
'S
(PEP) ávöxtunarkrafan var 2.8% og hún greiddi um 1.5 milljarða dollara í arð á fjórðungnum - lægsta upphæðin meðal þessara fyrirtækja. Samt er þetta mikið sjóðstreymi sem var úthlutað í arð og ávöxtunin er tælandi.
Verizon Communications
(VZ) eyddi tæpum 2.7 milljörðum dala í arð á síðasta ársfjórðungi, nálægt neðsta sæti listans en samt stór úthlutun. Ávöxtunarkrafa þess var efst á listanum okkar, nýlega 5%.
Hins vegar, stór arðsúthlutun í algerum dollurum fylgir ekki endilega mikilli ávöxtun.
Hugleiddu
Microsoft
(MSFT) og
Apple
(AAPL), sem nýlega skilaði 0.9% og 0.6%, í sömu röð. En þessi fyrirtæki voru í fyrsta sæti (4.6 milljarðar dala) og í þriðja sæti (3.6 milljarðar dala) í raunverulegum dollurum sem varið er í arð – til vitnis um sterka sjóðstreymisvél þeirra.
Þessi dálkur rökstuddur nýlega að Apple gæti auðveldlega greitt miklu meira í arð og aukið ávöxtunarkröfu sína úr undir 1% og útborgunarhlutfallið — hlutfall tekna sem greitt er út í arði.
En Apple hefur forgangsraðað uppkaupum á hlutabréfum fram yfir arð með miklum mun - þó að fyrirtækið hafi nýlega lýst yfir 4.6% hækkun á ársfjórðungslega arði sínum í 23 sent á hlut úr 22 sentum.
David Katz, forseti og framkvæmdastjóri fjárfestinga hjá Matrix Asset Advisors í White Plains, NY, segir að stór alger arðgreiðsla sé „mjög áhugaverð“ en hún sé ekki „drifjandi að velja hlutabréf“ fyrir fyrirtæki hans. „Til að greina tækifæri í arðshlutabréfum kjósum við að einblína á ávöxtun, arðstöðugleika og vöxt - og verðmat undirliggjandi hlutabréfa.
Á sama tíma hefur hlutabréfamarkaðurinn í ár ekki verið góður við mörg fyrirtækin á listanum okkar. Bara vegna þess að hlutabréf eru með trausta ávöxtun - og fyrirtækið er að skrifa stórar arðgreiðslur - þá jafngildir það ekki endilega betri fjárfestingarárangri.
Hvað varðar heildarávöxtun, að meðtöldum arði, þá hafa Exxon Mobil og Chevron verið traustir á þessu ári meðal þessara átta fyrirtækja, með 63% og 55% ávöxtun, í sömu röð, 27. maí, samanborið við um mínus 12% fyrir S&P 500 vísitöluna. Bæði fyrirtækin hafa notið góðs af hækkun olíuverðs.
Johnson & Johnson hefur skilað 7% ávöxtun árið 2022, umfram 1% afkomu Verizon Communications.
Tveir af stærstu eftirbátum á þessu ári hafa verið Microsoft og Apple.
Microsoft skilar mínus 18% á þessu ári, svipað og Apple hefur mínus 16%. Frá og með 1. júní höfðu tæknihlutabréfin í S&P 500 skilað um mínus 20% ávöxtun á árinu til þessa – meðal þeirra 11 geira sem vísitalan gengur verst – þar sem hækkandi vextir gera hávaxtartæknihlutabréf tiltölulega minna aðlaðandi. Það sem meira er, jafnvel með öllu blóðbaðið meðal tæknihlutabréfa á þessu ári, var geirinn að skila um 1%.
Niðurstaða: Stór arðgreiðsla í alls dollurum er merki um fjárhagslegan styrk, en það er aðeins upphafspunktur þegar kemur að því að kaupa hlutabréf.
Skrifaðu til Lawrence C. Strauss kl [netvarið]
