Hins vegar, á meðan viðskiptavild hefur bókhaldslegt gildi, hefur hún ekkert efnahagslegt gildi. Þú getur ekki selt viðskiptavild eða skipt henni fyrir reiðufé. Þannig þarf að bæta viðskiptavild með farsælum rekstri yfirtekna fyrirtækis. Hreinar efnislegar eignir eru eigið fé að frádregnum viðskiptavild. Af þeim fyrirtækjum sem nefnd eru hingað til, árið 2017, var Sirius XM með -762,708,000 dollara í hreinum áþreifanlegum eignum, en Six Flags með -125,136,000 dollara.
Lágt straumhlutfall The núverandi hlutfall er fengin með því að deila „veltufjármunir“ efnahagsreiknings með „skammtímaskuldum“. Þetta hlutfall táknar getu fyrirtækisins til að standa við skammtímaskuldbindingar sínar, svo sem viðskiptaskuldir og núverandi hluta langtímaskulda, frá aðgengilegum aðilum, svo sem reiðufé, skammtímafjárfestingum, viðskiptakröfum og birgðum.
Heildar veltufjármunir / Samtals skammtímaskuldir = Núverandi hlutfall
Hátt veltuhlutfall gefur til kynna lausafjárfyrirtæki. Lágt hlutfall bendir til þess að félagið eigi í vandræðum með að standa við skammtímaskuldbindingar sínar og það gæti bent til verulegra vandamála. Leitaðu að fyrirtækjum með núverandi hlutföll að minnsta kosti 1.00. En til öryggis skaltu bæta við plássi fyrir þægindi og leita að aðeins hærra hlutfalli.
Sirius XM, Tesla og Six Flags hafa öll lág straumhlutföll (sjá hér að neðan) og þetta er ekki gott merki. Sérstakt hlutfall Sirius XM er aðal rauður fáni, þar sem það er ofboðslega lágt.
Sex fánar: $221,072,000 / $297,840,000 = 0.74 Tesla: $6,570520,000 / $7,674,670 = 0.86 Sirius XM: $470,901,000/$2,821,538,000 = 0.17 Farðu samt varlega með núverandi hlutfall. Þó að það geti verið gagnlegt ef þú ert að gera snögga skönnun, þá þarftu samt að grafa lengra í efnahagsreikningi fyrirtækis. Einnig mun núverandi hlutfall vera mismunandi eftir mismunandi atvinnugreinum.
Hvernig á að koma auga á sterkan efnahagsreikning Auðvelt væri að fullyrða að sterkur efnahagsreikningur hafi ekkert af vandamálum veiks efnahagsreiknings, en það er ekki endilega raunin. Það er ekkert athugavert við að hafa viðskiptavild og viðskiptavild birtist á nokkrum frábærum efnahagsreikningum. Það er umfang viðskiptavildar um heildarefnahag félagsins sem aðgreinir fjárhagslega sterku fyrirtækin frá þeim fjárhagslega veikburða. Vissulega væri hátt veltuhlutfall kærkomið merki um góðan efnahagsreikning. Aftur, þú þarft að gæta þess að nota aðeins núverandi hlutfall sem upphafspunkt.
Svo, hverjar eru aðrar áberandi mælikvarðar eða mælikvarðar á góðan efnahagsreikning? Hér eru nokkrar lykilvísbendingar um styrk:
Handbært fé og skammtímafjárfestingar Lág eða núll langtímaskuld Vanmetnar eignir Handbært fé og skammtímafjárfestingar Ekkert gefur meira til kynna sterk fyrirtæki en hrúgur af peningum og skammtímafjárfestingum (eins og geisladiskar eða ríkisvíxlar). Þetta mun ekki aðeins veita tryggingu fyrir greiðslu skammtímaskulda, heldur mun það einnig gefa fyrirtæki getu til að skila verðmætum til hluthafa. Hvernig? Fyrirtæki geta skilað peningunum til hluthafa með endurkaupum á hlutabréfum og arður .
Lág eða núll langtímaskuld Við lifum öll lífi okkar í þeirri von að þurfa ekki að borga af húsnæðisláninu okkar. Fyrirtæki eru ekkert öðruvísi. Langtímaskuldir eru peningafyrirtæki sem eru tekin að láni sem þarf að greiða til baka á meira en einu ári og gætu verið gjalddaga eftir allt að 30 ár.
Fyrirtæki með efnahagsreikninga sem eru ekki söðuð með skuldir geta verið frábærir kostir til að fjárfesta í.
Eitt af athyglisverðustu dæmunum um fyrirtæki eins og þetta er PayPal (Nasdaq: PYPL). Ársskýrsla PayPal árið 2017 sagði á efnahagsreikningi þess að það ætti næstum 2.9 milljarða dollara í reiðufé og núll í langtímaskuldum. Þeir eru ekki þeir einu: Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) og Paychex (Nasdaq: PAYX) eru ekki með langtímaskuldir. Þeir geta verið svolítið sjaldgæfir þessa dagana, en fyrirtæki án langtímaskulda eru enn þarna úti.
Mörg fyrirtæki sem áður höfðu einbeitt sér að minni langtímaskuldum voru, og eru enn, gríðarlega farsæl fyrirtæki.
Vanmetnar eignir Þetta mælikvarði á styrk er aðeins erfiðara að koma auga á. Vanmetnar eignir gætu alls ekki verið viðurkenndar nema þú rannsakar fyrirtækið sjálft.
Samkvæmt reikningsskilareglum eru eignir geymdar á kostnaðarverði að frádregnum uppsöfnuðum afskriftum. Þannig gæti verið einhver verðmæti umfram „bókfært verð “ af tilteknum eignum. Hér er að líta á heimildir tveggja venjulega vanmetinna eigna:
Real Estate Hvað gerist ef fyrirtæki á góða eign, eins og Macy's blokkarlanga Herald Square verslun í miðbæ Manhattan? Efnahagsreikningurinn endurspeglar ekki núvirði slíkrar eignar. Ef þú kafar aðeins dýpra í hvað fyrirtæki á, getur þú stundum fundið alvöru demant í grófu. Til dæmis voru fasteignir einn af hvatningaröflunum á bak við kaup Eddie Lampert á skuldum Kmart í gjaldþrotinu og síðari kaupum á Sears.
Óáþreifanlegar eignir „Óefnislegir hlutir“ tákna ákveðin óeðlisleg hugverk og réttindi sem fyrirtæki gæti átt. Þessar eignir hafa venjulega engan endurtekinn kostnað annan en upphaflega þróun og lögfræðikostnað sem stofnað er til að búa til hlutina. Hins vegar er möguleikinn á að afla tekna af þessum óefnislegu eignum gríðarlegur.
Dæmi um óefnislegar eignir væri vörumerki eins og Coke, eða merki eins og Ralph Lauren póló hesturinn og knapinn. Þegar táknrænt vörumerki eins og það getur hjálpað til við að selja vörur sjálft, verður þessi vörumerkjaviðurkenning eign þess.
Efnahagsreikningur sem er í vinnslu Ég er mjög einbeittur að fyrirtækjum með sterkan efnahagsreikning en ég leita líka að fyrirtækjum sem vinna hörðum höndum að því að bæta fjárhagsstöðu sína.
Þegar þú fjárfestir vilt þú aldrei fórna framtíðinni til að gagnast skammtímaútliti. Áhersla stjórnenda á að breyta fjárhagsstöðu fyrirtækis mun skila hluthöfum langtímaávinningi (sjá „Að tala við stjórnendur“). Fyrirtæki sem eru að borga niður skuldir og safna handbæru fé og jafngildum með tímanum eru með „vinnu í vinnslu“ efnahagsreikninga.
Ávinningurinn af því að eiga reiðufé er mun minni en kostnaðurinn við útgáfu skulda. Skoðaðu nýjustu ársskýrslu Salesforce.com sem dæmi. Frá janúar 2017 til janúar 2018 tókst Salesforce að minnka langtímaskuldir sínar úr yfir 2 milljörðum dala í undir 700 milljónir dala. Á sama tíma fór félagið úr 1.6 milljörðum dollara í reiðufé og jafnvirði árið 2017 í 2.5 milljarða dollara árið 2018. Á sama tímabili jukust skammtímafjárfestingar úr 602 milljónum dollara í tæpa 2 milljarða dollara.
Stór fyrirtæki og fyrirtæki hafa tilhneigingu til að safna upp meiri og meiri skuldum, svo að finna fyrirtæki eins og Salesforce.com (eða JPMorgan Chase, sem fór úr 2.95 milljörðum Bandaríkjadala árið 2016 í $ 2.84 milljarða í 2017 ) sem er að borga þá skuld niður er mjög efnileg sjón.
Það er af mörgu að taka þegar gæði efnahagsreiknings fyrirtækis eru metin. Ef þú hefur enn áhuga á að læra meira um að greina þau gætirðu:
Skoðaðu efnahagsreikninga fyrir hlutabréfafjárfestingar þínar. Ákvarðaðu hvort þú ert fjárfest í fyrirtæki með sterkan, veikan eða í gangi efnahagsreikning. Leitaðu að fyrirtækjum sem þú átt ekki í augnablikinu með því að leita að háum straumhlutföllum, miklu reiðufé og lágum skuldum. Gerðu síðan grunnrannsókn á niðurstöðum þínum. Þetta gæti greint ný fjárfestingartækifæri. Notaðu efnahagsstjórnun á fjárhagsstöðu þína.