Ef 2023 er endursýning 2016 mun þessi 9% arður hækka

Eftir því sem ég get séð stefnir í að þetta ár verði annað 2016 – og það mun líklega gefa okkur kauptækifæri í uppáhalds hávaxtafjárfestingum okkar: lokaðir sjóðir (CEFs).

Hér er það sem ég á við: eftir hröð hækkun markaðarins í janúar hefur hlutirnir stöðvast aðeins. Eftir árið sem við settum inn á síðasta ári þýðir þetta að við sitjum enn eftir með ágætis afslætti á hreint eignarvirði (NAV) á CEF, sem og háa ávöxtun (eins og öldungar CEF vita, eru útborganir upp á 7% og hærri algengar í plássið, og flestir CEFs greiða arð mánaðarlega líka).

Núna er til dæmis okkar CEF innherji eignasafn státar af fjölda tveggja stafa ávöxtunarkröfu, sem nær allt að 12.3%.

Hér er ástæðan fyrir því að ég segi að „aftur til ársins 2016“ gæti þýtt mikinn hagnað (og arð) fyrir okkur á þessu ári. Til baka árið 2016, hækkuðu verðbréfaviðmið fyrir S&P 500, NASDAQ, Dow og Russell 2000, sem ríkti með litlum cap, miklum ávinningi snemma árs, þrátt fyrir ótta um hækkanir Seðlabankans, hækkandi verðbólguþrýsting og hugsanlega samdrátt. Hljómar kunnuglega?

Á þeim tíma dofnuðu þessar áhyggjur þar sem efnahagsgögn sönnuðu að hagkerfið gæti þolað nokkrar vaxtahækkanir og hlutabréf fóru virkilega að hækka um miðjan febrúar - aðeins seinna en á þessu ári, þegar þau fóru að lækka í byrjun janúar. En eins og þú sérð frá sjónarhorni línanna upp á við þá var ávinningurinn mjög svipaður hvað varðar hreinan skriðþunga.

Auðvitað taka allir nautamarkaðir andardrátt, svo heit byrjun hlutabréfa á þessu ári gæti ekki varað að eilífu, sérstaklega þegar seðlabankinn hækkaði vexti harðlega. Að sama skapi gat nautamarkaðurinn í '16 líka ekki varað að eilífu og um mánuði eftir að hann hófst stoppaði hann skyndilega og vakti ótta við afturför.

Fjárfestar sem keyptu á þessum tíma náðu töluverðum hagnaði: S&P 500 endaði árið um 12% og lítil félög hækkuðu yfir 21%. Svo er það sá mikli hagnaður sem hlutabréf hafa gefið út síðan þá, þar sem allar fjórar ofangreindar vísitölur skila yfir 100% að meðaltali.

Svo hvað þýðir þetta í dag? Einfaldlega sagt, þessi nýjasta „bás“ er kauptækifæri. En hvers konar CEF ættum við að einbeita okkur að?

Ef þú lítur fljótt á töfluna hér að neðan segir okkur að NASDAQ, sem er yfirráð yfir tækni, hefur mest pláss til að jafna sig, en ef þú vilt halda þig við öryggið með stórum húfum, þá ertu heppinn: S&P 500 hefur líka töluvert af svigrúm til að hækka, jafnvel með þeim hagnaði sem það hefur birt það sem af er ári:

Góð „2-CEF“ stefna hér væri því að byrja með, segjum, Liberty All Star Equity Fund (Bandaríkin), sem gefur 9.5% í dag og heldur S&P 500 stoðum eins og Visa (V), Dollar General (DG) og UnitedHealth Group (UNH).

Þá gætirðu bætt við BlackRock Science and Technology Trust (BST)9.3% ávöxtun CEF innherji val sem einbeitir sér eingöngu að stórum tækniheitum eins og Apple (AAPL) og Microsoft (MSFT). Báðir þessir sjóðir hafa sigrað S&P 500 síðan 2016 og báðir hafa hækkað útborganir sínar verulega og bókað mikla heildarávöxtun, þrátt fyrir björnamarkaði 2018, 2020 og 2022.

Athugaðu að USA skuldbindur sig til að greiða út 10% af NAV á ári sem arð, þess vegna sveiflast útborgun þess aðeins meira en BST. Og BST, fyrir sitt leyti, er þekkt fyrir sérstakar útborganir.

Lykilatriðið hér er að á næstu mánuðum er líklegt að hver þessara sjóða sjái markaðsverð sitt nálgast það hæsta sem þeir náðu árið 2021, sem gerir það gott að kaupa núna.

Michael Foster er aðalrannsóknarfræðingur fyrir Andstætt horfur. Fyrir frekari hugmyndir um tekjur, smelltu hér til að fá nýjustu skýrsluna “Óslítandi tekjur: 5 tilboðssjóðir með stöðugum 10.2% arði."

Birting: engin