Verðbólgugögn koma á mikilvægu augnabliki fyrir stefnu Fed eftir bankahrun

Í kjölfarið bilun Silicon Valley banka (SIVB), munu fjárfestar fylgjast náið með því sem fyrr í þessum mánuði hafði verið litið á sem mikilvægasta gagnapunktinn fyrir framtíðarstefnu Federal Reserve - verðbólguskýrslu í febrúar.

Búist er við að vísitala neysluverðs, sem fylgst hefur verið með, sýni að neysluverð hafi kólnað lítillega í síðasta mánuði, þar sem spáð er að verðbólga hækki um 6% frá fyrra ári. samdráttur frá janúar 6.4% árlegur hagnaður, samkvæmt áætlun Bloomberg.

6% hækkun myndi marka hægustu árlega hækkun neysluverðs síðan í september 2021.

Frá fyrri mánuði er gert ráð fyrir að neysluverð hafi hækkað um 0.4% í febrúar, samanborið við 0.5% mánaðarhækkun sem sást á fyrsta mánuði ársins.

Á „kjarna“ grundvelli, sem dregur úr sveiflukenndari kostnaði við mat og gas, er búist við að verð í febrúar hafi hækkað um 0.4% frá fyrri mánuði og 5.5% frá síðasta ári, samkvæmt Bloomberg gögnum.

Verðbólguupplýsingar þriðjudagsins koma rúmri viku fyrir næstu stefnuyfirlýsingu seðlabankans, sem á að verða 22. mars, en þar búast fjárfestar nú við að seðlabankinn hækki vexti um 25 punkta, eða 0.25%.

„Ef vísitala neysluverðs og undirþættir hennar koma heitari inn en búist var við eru líkurnar á 50 punkta vaxtahækkun meiri,“ skrifaði Bob Schwartz, háttsettur bandarískur hagfræðingur hjá Oxford Economics. „[Aftur á móti], ef þessi mikilvægi verðbólgumælir sýna fleiri merki um kólnun, munu embættismenn seðlabankans líklega taka varfærnari nálgun og halda vaxtahækkuninni við minni 25 punkta sem teknir voru á síðasta fundi.

Frá og með miðdegi á mánudag eru markaðir að verðleggja ~80% líkur á því að Fed hækki stýrivexti um 25 punkta á stefnufundi sínum 22. mars með ~25% líkur á að Fed haldi stýrivöxtum óbreyttum, samkvæmt upplýsingum frá CME Group.

Í síðustu viku gáfu fjárfestar betri en 50% líkur á að Fed hækki vexti um 50 punkta í þessum mánuði eftir tvo daga frá vitnisburður frá seðlabankastjóra Jerome Powell að áhersla á vexti væri líkleg til að fara hærra en áður var spáð.

Saga heldur áfram

Þróun bankakerfisins síðustu viku hefur breytt þessum horfum.

„Hættan á kerfislægri röskun í bankakerfinu er lítil, en hættan á að ýta undir fjármálaóstöðugleika gæti vel hvatt Fed til að velja minni vaxtahækkun á komandi fundi,“ bætti Schwartz við. „Hið ótrúlega 45 punkta fall í 2 ára ávöxtunarkröfu ríkissjóðs á fimmtudag og föstudag styður þá horfur.

Wall Street hagfræðingar eru ósammála um ákvörðunina þar sem Goldman Sachs spáir því að Fed muni ekki hækka stýrivexti. Bank of America, EY og Oxford Economics hafa talað fyrir 25 punkta hækkun.

Seðlabankinn, sem hefur núverandi viðmiðunarvaxtamarkmið upp á 4.5%-4.75%, hefur hækkað vexti um uppsöfnuð 4.5% síðastliðið ár í viðleitni til að draga úr verðbólgu. Neytendaverð náði hámarki síðasta sumar og fór hæst í 40 ár eða 9.1%.

Áhersla seðlabankans á verðbólgu og vinnumarkaðinn við stefnumótun verður sett í einstaka áskorun þar sem seðlabankinn stýrir einnig svokölluðu „þriðja umboðið“ fjármálastöðugleika í kjölfar þriggja bankahruns í síðustu viku.

Vinnumarkaðurinn býður einnig upp á aðra flækju fyrir seðlabankann, þar sem launaskrá utan landbúnaðar í janúar fjölgar um 504,000 störf ásamt febrúar í febrúar. sterkari en búist var við skýrsla sem er ólíkleg til að hvetja til slökunar á árásargjarnri stefnu seðlabankans.

„Seðlabankinn þarf að sjá fleiri vísbendingar um minni eftirspurn eftir vinnuafli til að geta þróað öruggari lestur um áhrif hefðbundnari peningastefnu sem bitnar á tekjum, neyslueftirspurn og þar af leiðandi verðbólgu, og sérstaklega hina stöðugu háu þjónustuverðbólgu,“ sagði Rick Rieder. Fjárfestingarstjóri BlackRock á alþjóðlegum fastatekjum skrifaði í athugasemd á föstudaginn.

Rieder bætti við að áhrif hækkandi vaxta flæktu ákvörðun næstu viku enn frekar og útskýrði: „Ennfremur, þar sem bankaiðnaðurinn fékk nýlega sting í kjálkann og markaðir leiðréttu verðlagningu Fed hækkana á grundvelli hugsanlegrar meiri áhættu á fjármálastöðugleika, við þarf að hafa í huga að annað óopinbera umboð Fed hefur verið að viðhalda fjármálastöðugleika.

Alexandra Canal er yfirmaður skemmtunar og fjölmiðlafréttamaður hjá Yahoo Finance. Fylgstu með henni á Twitter @ alliecanal8193 og sendu henni tölvupóst á [netvarið]

Smelltu hér til að fá nýjustu efnahagsfréttir og hagvísa til að hjálpa þér við fjárfestingarákvarðanir þínar

Lestu síðustu fjármála- og viðskiptafréttir Yahoo Finance