Hlutabréf sem greiða háan arð geta veitt þægindi á tímum óróa á markaði. Það er miklu auðveldara að vera þolinmóður ef peningar streyma inn og stefna um að endurfjárfesta arð getur skilað betri árangri þegar breiðari markaður fellur.
En það síðasta sem fjárfestir vill sjá er arðslækkun og óvænt arðslækkun getur verið refsiverð fyrir hlutabréfaverð.
Þá gæti mikil arðsávöxtun þýtt að markaðurinn hafi þegar búist við lækkun arðs með því að ýta hlutabréfunum lækkandi. Þetta þýðir að eftir að útborgun hefur verið lækkuð gæti hlutabréf í raun hækkað í verði. Intel Corp.
INTC,
-2.26%
hefur gefið dæmi um þetta, en hlutabréf hækkuðu um 2% snemma 22. febrúar eftir félagið lækka arðsávöxtun sína um 66%.
Hvers vegna myndu fjárfestar fagna þessari arðskerðingu? Vegna þess að skriftin var þegar á veggnum. Í janúar, þessum skjá af 30 fyrirtækjum í iShares Semiconductor ETF
SOXX,
-0.48%
sýndi að Intel var eina fyrirtækið sem sérfræðingar gerðu ráð fyrir að myndi keyra neikvætt frjálst sjóðstreymi fyrir dagatalið 2023 og 2024. Frjálst sjóðstreymi fyrirtækis er eftirstandandi sjóðstreymi eftir útgjöld. Það eru peningar sem hægt er að nota til að greiða arð, kaupa til baka hlutabréf, stækka lífrænt eða með yfirtökum eða í öðrum fyrirtækjatilgangi.
Á þeim tíma þegar Intel var að segja upp starfsmönnum til að draga úr kostnaði virtist ekki hagkvæmt að greiða 6 milljarða dollara á ári í arð.
Arðgreiðsluskjár frá UBS
Í skýrslu þann 22. febrúar skrifuðu fjárfestingarráðgjafar hjá UBS undir forystu Alastair Pinder að arðshlutabréf með háa ávöxtun væru aðlaðandi áhættu-/verðlaunatillögur, að hluta til vegna þess að þeir búast við því að arðvöxtur muni fara fram úr tekjuvexti fyrirtækja á þessu ári.
Þeir bættu því við að arðshlutabréfin með háa ávöxtun sem þeir völdu væru með sannfærandi verðmati og hefðu tilhneigingu til að greiða út minna af tekjum sínum en á hinum breiðu markaði, sem „sem gefur til kynna að arðvöxtur sé jákvæður.
Sumir fjárfestar sjá fram á samdrátt í ljósi hækkandi vaxta. Samkvæmt ráðgjafa UBS, „varðuðu arðshlutabréf um 4.5% betur en markaðurinn, þar sem hágæða arðshlutabréf hækkuðu um 7.5% á hlutfallslegan hátt“ í samdrætti 2001, 2008 og 2020.
UBS teymið skimaði S&P Composite 1500 vísitöluna
SP1500,
-0.18%,
sem samanstendur af S&P 500
SPX,
-0.16%,
S&P 400 Midcap vísitalan
MIDDI,
+ 0.11%
og S&P Small Cap 600 vísitöluna
SML,
+ 0.31%.
Hlutabréf sem fara framhjá skjánum þurftu að hafa áætlaða arðsávöxtun árið 2023 að minnsta kosti 2%, „hágæða“ stig í efstu 25% „og sterka spá um hlutfallslegan arðvöxt næstu 6 mánuði samkvæmt vélanámslíkani [UBS], “ skrifuðu stefnufræðingarnir.
Fjörutíu hlutabréf fóru framhjá skjánum. Hér eru 20 með hæstu núverandi arðsávöxtun, samkvæmt gögnum frá FactSet:
| fyrirtæki | Auðkenni | Arðgreiðsla |
| Fyrirtækið Cal-Maine Foods Inc. | Rólegur,
-0.02% | 9.08% |
| Lamar Advertising Co. Class A | LAMR,
+ 0.03% | 4.57% |
| Extra Space Storage Inc. | EXR,
-2.59% | 4.09% |
| Opinber geymsla | PSA,
-2.20% | 4.01% |
| Packaging Corp. frá Ameríku | PKG,
+ 0.36% | 3.73% |
| United Parcel Service Inc. Flokkur B | UPS,
-1.03% | 3.63% |
| Amgen Inc. | AMGN,
-0.87% | 3.58% |
| Watsco Inc. | WSO,
-0.43% | 3.20% |
| Broadcom Inc. | AVGO,
-0.92% | 3.16% |
| H&R Block Inc. | HRB,
+ 0.80% | 3.11% |
| Comcast Corp. flokkur A | CMCSA,
+ 0.45% | 3.07% |
| Paychex Inc. | PAYX,
-0.75% | 2.83% |
| Tapestry Inc. | TPR,
+ 1.33% | 2.83% |
| Home Depot Inc. | HD,
+ 0.27% | 2.83% |
| Murphy Oil Corp. | MUR,
-1.54% | 2.82% |
| Fastenal Co. | HRATT,
+ 0.27% | 2.72% |
| General Mills Inc. | GIS,
+ 0.14% | 2.69% |
| Félagið Pacific Corp. | UNP,
-1.23% | 2.68% |
| Merck & Co. | MRK,
+ 0.08% | 2.68% |
| Snap-on Inc. | SNA,
-0.05% | 2.63% |
| Heimildir: UBS, FactSet |
Smelltu á merkið fyrir meira um hvert fyrirtæki eða kauphallarsjóð.
Smellur hér fyrir ítarlegan leiðbeiningar Tomi Kilgore um þær miklu upplýsingar sem fáanlegar eru ókeypis á MarketWatch tilvitnunarsíðunni.
Ávöxtunarkrafan á listanum er byggð á reglulegum ársfjórðungslegum arðgreiðslum félaganna sem síðast voru tilkynntar. Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
-0.33%
var tekin út af listanum vegna þess að það greiðir grunnarð auk breytilegs arðs. Grunnarður á þriðja ársfjórðungi var $1.10 á hlut, en breytilegur arður var $4.61. Miðað við venjulegan arð og lokagengi $205.94 þann 21. febrúar væri arðsávöxtunin 2.14%. Miðað við fasta og breytilega arð þriðja ársfjórðungs yrði arðsávöxtunin 11.09%. Stefnt er að því að Pioneer birti uppgjör sitt fyrir fjórða ársfjórðung og arð eftir lokun 22. febrúar.
Allir hlutabréfaskjár hafa sín takmörk. Ef þú hefur áhuga á einhverju hlutabréfum ættirðu að gera frekari rannsóknir til að mynda þína eigin skoðun á viðskiptastefnu fyrirtækisins og líkur þess á því að vera áfram samkeppnishæf á næsta áratug, að minnsta kosti.
Meira um arðshlutabréf:
Arðskerðing Intel sýnir þörfina fyrir gæði. Hér eru 20 arðshlutabréf sem UBS sýnir.
Hlutabréf sem greiða háan arð geta veitt þægindi á tímum óróa á markaði. Það er miklu auðveldara að vera þolinmóður ef peningar streyma inn og stefna um að endurfjárfesta arð getur skilað betri árangri þegar breiðari markaður fellur.
En það síðasta sem fjárfestir vill sjá er arðslækkun og óvænt arðslækkun getur verið refsiverð fyrir hlutabréfaverð.
Þá gæti mikil arðsávöxtun þýtt að markaðurinn hafi þegar búist við lækkun arðs með því að ýta hlutabréfunum lækkandi. Þetta þýðir að eftir að útborgun hefur verið lækkuð gæti hlutabréf í raun hækkað í verði. Intel Corp.
-2.26%
INTC,
hefur gefið dæmi um þetta, en hlutabréf hækkuðu um 2% snemma 22. febrúar eftir félagið lækka arðsávöxtun sína um 66%.
Hvers vegna myndu fjárfestar fagna þessari arðskerðingu? Vegna þess að skriftin var þegar á veggnum. Í janúar, þessum skjá af 30 fyrirtækjum í iShares Semiconductor ETF
-0.48%
SOXX,
sýndi að Intel var eina fyrirtækið sem sérfræðingar gerðu ráð fyrir að myndi keyra neikvætt frjálst sjóðstreymi fyrir dagatalið 2023 og 2024. Frjálst sjóðstreymi fyrirtækis er eftirstandandi sjóðstreymi eftir útgjöld. Það eru peningar sem hægt er að nota til að greiða arð, kaupa til baka hlutabréf, stækka lífrænt eða með yfirtökum eða í öðrum fyrirtækjatilgangi.
Á þeim tíma þegar Intel var að segja upp starfsmönnum til að draga úr kostnaði virtist ekki hagkvæmt að greiða 6 milljarða dollara á ári í arð.
Arðgreiðsluskjár frá UBS
Í skýrslu þann 22. febrúar skrifuðu fjárfestingarráðgjafar hjá UBS undir forystu Alastair Pinder að arðshlutabréf með háa ávöxtun væru aðlaðandi áhættu-/verðlaunatillögur, að hluta til vegna þess að þeir búast við því að arðvöxtur muni fara fram úr tekjuvexti fyrirtækja á þessu ári.
Þeir bættu því við að arðshlutabréfin með háa ávöxtun sem þeir völdu væru með sannfærandi verðmati og hefðu tilhneigingu til að greiða út minna af tekjum sínum en á hinum breiðu markaði, sem „sem gefur til kynna að arðvöxtur sé jákvæður.
Sumir fjárfestar sjá fram á samdrátt í ljósi hækkandi vaxta. Samkvæmt ráðgjafa UBS, „varðuðu arðshlutabréf um 4.5% betur en markaðurinn, þar sem hágæða arðshlutabréf hækkuðu um 7.5% á hlutfallslegan hátt“ í samdrætti 2001, 2008 og 2020.
UBS teymið skimaði S&P Composite 1500 vísitöluna
-0.18% ,
-0.16% ,
+ 0.11%
+ 0.31% .
SP1500,
sem samanstendur af S&P 500
SPX,
S&P 400 Midcap vísitalan
MIDDI,
og S&P Small Cap 600 vísitöluna
SML,
Hlutabréf sem fara framhjá skjánum þurftu að hafa áætlaða arðsávöxtun árið 2023 að minnsta kosti 2%, „hágæða“ stig í efstu 25% „og sterka spá um hlutfallslegan arðvöxt næstu 6 mánuði samkvæmt vélanámslíkani [UBS], “ skrifuðu stefnufræðingarnir.
Fjörutíu hlutabréf fóru framhjá skjánum. Hér eru 20 með hæstu núverandi arðsávöxtun, samkvæmt gögnum frá FactSet:
Smelltu á merkið fyrir meira um hvert fyrirtæki eða kauphallarsjóð.
Smellur hér fyrir ítarlegan leiðbeiningar Tomi Kilgore um þær miklu upplýsingar sem fáanlegar eru ókeypis á MarketWatch tilvitnunarsíðunni.
Ávöxtunarkrafan á listanum er byggð á reglulegum ársfjórðungslegum arðgreiðslum félaganna sem síðast voru tilkynntar. Pioneer Natural Resources Co.
-0.33%
PXD,
var tekin út af listanum vegna þess að það greiðir grunnarð auk breytilegs arðs. Grunnarður á þriðja ársfjórðungi var $1.10 á hlut, en breytilegur arður var $4.61. Miðað við venjulegan arð og lokagengi $205.94 þann 21. febrúar væri arðsávöxtunin 2.14%. Miðað við fasta og breytilega arð þriðja ársfjórðungs yrði arðsávöxtunin 11.09%. Stefnt er að því að Pioneer birti uppgjör sitt fyrir fjórða ársfjórðung og arð eftir lokun 22. febrúar.
Allir hlutabréfaskjár hafa sín takmörk. Ef þú hefur áhuga á einhverju hlutabréfum ættirðu að gera frekari rannsóknir til að mynda þína eigin skoðun á viðskiptastefnu fyrirtækisins og líkur þess á því að vera áfram samkeppnishæf á næsta áratug, að minnsta kosti.
Meira um arðshlutabréf:
Heimild: https://www.marketwatch.com/story/intels-dividend-cut-shows-the-need-for-quality-here-are-20-dividend-stocks-screened-by-ubs-3f425777?siteid= yhoof2&yptr=yahoo