Greining Nasdaq 100 vísitölunnar eins og hún situr við gerð eða brot

The Nasdaq 100 vísitala (IXIC) hefur verið undir miklu álagi undanfarnar vikur sem áhyggjur af tækni fyrirtæki héldu áfram. Gengi hlutabréfa hefur lækkað sjö daga í röð og er á lægsta stigi síðan 31. janúar. Það hefur hrunið um rúmlega 7.50% frá því hæsta í febrúar.

Ávöxtunarkrafa skuldabréfa er áhyggjuefni

Stærsta áhyggjuefnið fyrir Nasdaq 100 Vísitala og aðrar bandarískar vísitölur eru hækkandi ávöxtunarkrafa skammtímaskuldabréfa. Gögn sem Bloomberg tók saman sýna að 10 ára ávöxtunarkrafa ríkisins fór í 4% í fyrsta skipti síðan í október á síðasta ári.

Á sama tíma hefur 2ja ára ávöxtunarkrafan til skemmri tíma hækkað upp í rúm 5%, sem þýðir að ávöxtunarferillinn hefur snúist við í lægsta stig í áratugi. Þessi skoðun er studd af nýlegum sterkum efnahagslegum tölum, sem hafa aukið möguleikann á að Fed muni skila fleiri hækkunum í framtíðinni.

Sögulega hafa hlutabréf tilhneigingu til að hrökkva til baka þegar ávöxtunarkrafa skuldabréfa hækkar. Að auki er nú hægt að skila verulegri ávöxtun með því að kaupa bara skuldabréf eða jafnvel spara peninga í banka. Sem slíkur vara sumir sérfræðingar við því að við gætum séð meiri sölu á Nasdaq 100 vísitölunni. 

Í viðtali á mánudag varaði David Einhorn, stofnandi Greenlight Capital, við því að nýleg verðhækkun á hlutabréfamarkaði væri hluti af bjarnarmarkaði. Þetta er athyglisvert þar sem Greenlight var einn besti árangur vogunarsjóða í greininni.

Nasdaq 100 vísitalan stendur frammi fyrir frekari áhættu í framtíðinni. Til dæmis er hætta á hagnaði miðað við að flest fyrirtæki hafa birt slakt uppgjör að undanförnu. Samkvæmt FactSet var meðaltekjuvöxtur fyrirtækja í S&P 500 vísitölunni mínus 3%, sem er versti árangur síðan 2020. Og ástandið gæti versnað ef verðbólgu helst á hærra stigi. 

Nasdaq 100 vísitöluspá

Nasdaq mynd eftir TradingView

Daglegt graf lítur ekki vel út fyrir Nasdaq 100 vísitöluna þar sem naut náðu ekki að fara yfir mikilvæga viðnámsstigið á $12,886 í febrúar. Það hefur nú hörfað og færst niður fyrir lykilstuðningsstigið á $ 12,160, hæsta punktinn 13. desember. Vísitalan hefur einnig hörfað undir 50% Fibonacci Retracement stigi. Eina vonin er sú að vísitalan hafi fundið stuðning við 50 daga og 100 daga hlaupandi meðaltal (MA).

Þess vegna mun vísitalan líklega halda áfram að lækka ef nógu margir seljendur ná að færa hana undir meðaltölin tvö. Ef þetta gerist mun vísitalan lækka á næsta sálfræðilega stig á $11,000. Þetta er í samræmi við það sem við skrifuðum í þessu grein.