Ituran Location & Control (ITRN) birti uppgjör fjórða ársfjórðungs í morgun. Þrátt fyrir áframhaldandi þrýsting vegna óhagstæðs gjaldeyris, jukust tekjur tímabilsins um 4% frá fyrra ári í 6.5 milljónir dala og komust rétt yfir áætlun samstöðu um 74.9 milljónir dala þar sem fyrirtækið gat bætt við 74.6 áskrifendum eftirmarkaðarins til viðbótar og sá jafnvel hreina aukningu. af 44,000 í áskrifendahópi upprunalegs búnaðarframleiðanda (OEM) eftir fjóra samfellda fjórðunga. Þó að þrýstingur vegna gjaldeyris og hærri flutningskostnaðar, sem og óinnleysts taps í hlutabréfafjárfestingum þess, hafði meiri áhrif á botnlínuna og leiddi til hagnaðar upp á 2,000 sent á hlut sem var 47 sentum lægri en 5 senta sérfræðingar höfðu verið búist við, þetta táknaði samt ágætis hagnaðarvöxt á milli ára upp á 52%. Þetta gerði ITRN einnig kleift að framleiða 2.2 milljónir dala í frjálst sjóðstreymi á ársfjórðungnum og auka nú þegar sterka nettófjárstöðu sína um aðra 8.2 milljónir dala í 1.5 milljónir dala á sama tíma og eyða 16.0 milljónum dala í uppkaup á hlutabréfum og greiða út 3.0 milljónir dala í arð.

Mynd

Það sem meira er, þökk sé miklu meiri vexti áskrifenda en búist hafði verið við – sérstaklega knúinn áfram af aukinni eftirspurn fjármálafyrirtækja sem vilja tryggja notaða bíla í Rómönsku Ameríku – voru þessir 185,000 nýju áskrifendur sem fyrirtækið bætti við sig á síðasta ári langt á undan árlegu markmiði sínu. af 140,000-160,000. Fyrir vikið er það nú með næstum 2.1 milljón greiðandi áskrifendur og býst við að þessi fjöldi muni halda áfram að stækka um enn stærri 180,000-200,000 árlega í framtíðinni. Þegar þú telur líka að rekstraráhrifin í viðskiptamódeli ITRN ættu að gera því kleift að bæta við þessum nýju áskrifendum án tilheyrandi umtalsverðs kostnaðarauka og fyrirtækið sér fyrir sér að framboð og verðlagning á íhlutum muni batna enn frekar á næstu tímabilum, þá held ég að það sé í frábær staða til að halda áfram að njóta trausts vaxtar og stækkandi framlegðar sem skilar enn sterkari hagvexti og frjálsu sjóðstreymisframleiðslu árið 2023. Ef svo er, býst ég við að aðlaðandi verðmæti hlutabréfanna verði erfiðara að hunsa.