Stoð tvö á leiðinni til kapítalisma án aðgreiningar: Uppspretta fjölbreyttra hæfileika

Þetta er fjórða greinin í ritröðinni um að byggja upp fjölbreytt og innifalið stofnanafjárfestingasafn. Serían er dregin upp úr a leiðbeina fyrir eignaeigendur sem ég og Blair Smith og Troy Duffie frá Milken Institute og ég skrifuðum í með inntaki frá Milken Institute DEI í framkvæmdaráði eignastýringar, Stofnanaúthlutunaraðilar fyrir jöfnuð og þátttöku í fjölbreytileika og frændsystkinasamtök þess, þar á meðal Intentional Endowments Network, Fjölbreytt eignastýringarverkefni, Landssamtök fjárfestingarfyrirtækja, Samtök asískra amerískra fjárfestingastjóra og IDiF.

Þessi grein fjallar um aðra af fjórum stoðum á leiðinni til kapítalisma án aðgreiningar: að útvega fjölbreytta hæfileika.

Eins og McPherson, Smith-Lovin og Cook fram árið 2001, líkindi skapa tengsl. Þessi regla um samkynhneigð byggir upp nettengsl af öllum gerðum, þar með talið hjónaband, vináttu, vinnu, ráðgjöf, stuðning, upplýsingaflutning, skipti, meðaðild og aðrar tegundir samskipta. Niðurstaðan er sú að persónulegt tengslanet fólks er einsleitt hvað varðar marga lýðfræðilega, hegðunar- og innanpersónulega eiginleika. Homofili takmarkar félagslegan heim fólks á þann hátt sem hefur mikil áhrif á upplýsingarnar sem það fær, viðhorfin sem það myndast og samskiptin sem það upplifir. Samkynhneigð í kynþætti og þjóðerni skapar sterkustu skilin í persónulegu umhverfi okkar, þar sem aldur, trú, menntun, starf og kyn fylgja í þessari röð.

Við skulum skoða samkynhneigð og hagnýtar og gagnreyndar aðferðir til að vinna bug á neikvæðum áhrifum þess á þremur stigum: einstökum fjárfestingarsérfræðingum, fjárfestingarfyrirtækjum og eignasafnsfyrirtækjum.

Stefna 9: Byggja upp fjölbreytt fjárfestingateymi

Kresge Foundation bætir ákvarðanatöku með því að byggja markvisst upp fjölbreyttara og innihaldsríkara teymi. Árið 2019 hóf Kresge fjárfestingarskrifstofa formlega þríþætta skuldbindingu við DEI: fólk, ferli og ræðustól. Nánar tiltekið stefnir Kresge að því að stækka hæfileikalínuna sína til að búa til fjölbreyttara og innifalið teymi, leita vísvitandi að bestu fjölbreyttu eignarfyrirtækjunum í öllum eignaflokkum og efla DEI frumkvæði í fjárfestingariðnaðinum viljandi. Við upphaf frumkvæðisins var Kresge fjárfestingateymið um það bil 71% karlkyns og 93% hvítt. Í dag er liðið 46% karlkyns og 69% hvítt.

EY rannsóknir bendir á að vogunarsjóðir og einkafjárfestafyrirtæki hafi verið yfirgnæfandi af karlmönnum frá stofnun þeirra af hvítum mönnum með fjárfestingarbanka- eða ráðgjafabakgrunn fyrir um 35 árum. Tilhneigingin til að ráða jafnaldra hefur leitt til einsleits vinnuafls. Samkvæmt 2021 Preqin áhrifaskýrslu eru aðeins 20.3% starfsmanna og 12.2% háttsettra starfsmanna í óhefðbundnum fjárfestingum konur. Vegna þess að ekki meira en 31.5% af yngri starfsmönnum eru konur, er kynjajafnrétti aðeins hægt að ná með því að fá hæfileika utan atvinnugreinarinnar.

Séreigna- og eignastýringarfyrirtæki hafa jafnan sótt hæfileika sína frá fremstu fjárfestingarbankafyrirtækjum og ráðgjafarfyrirtækjum. Þrátt fyrir að þessar stofnanir einbeiti sér í auknum mæli að því að ráða og halda í fjölbreytta hæfileika mun það taka tíma fyrir þær að endurspegla meiri fjölbreytileika. Í millitíðinni mun auka fjölbreytileikann með því að breikka trektina, íhuga fjölbreyttari bakgrunn og reynslu til að fjárfesta í hlutverkum og draga úr hlutdrægni í skimunarferlinu.

Samkvæmt skýrslu í Harvard Business Review, ef aðeins ein kona er í hópi þriggja keppenda eru tölfræðilega engar líkur á að hún verði ráðin. Þegar tveir minnihlutahópar eða konur eru í framboðshópnum verður kona eða minnihluti kjörinn frambjóðandi. Sumir eignastýringar breyta starfstilkynningum til að laða að fjölbreyttari hóp umsækjenda eða óska ​​eftir því að ráðningaraðilar fái fjölbreyttar umsækjendur. Aðrir fjarlægja nöfn umsækjenda og jafnvel frambjóðendaskóla úr ferilskránni fyrir skimun. Ennfremur taka aðrir blind viðtöl í fyrstu umferð eða biðja fjölbreyttan hóp af samstarfsmönnum að skima umsækjendur.

Stefna 10: Heimild Fjölbreytt fjárfestingarfyrirtæki

Sumir eignaeigendur setja lágmarksfjölbreytniþröskulda fyrir leitir stjórnenda í ráðgjafasamningum. Þrátt fyrir að framfarir séu hægar, þá hefur breikkun trekta á ráðgjafastigi nú þegar stuðlað að fjölbreyttari fjárfestingarsafni. Sérstaklega skuldbundu Cambridge Associates sig árið 2020 til að tvöfalda fjölda stjórnenda í fjölbreytilegum eigu og hlutfall eigna í stýringu (AUM) sem fjárfest var í þeim stjórnendum fyrir árið 2025, eins og Carolina Gomez, forstöðumaður stefnumótunar fyrirtækisins í fjölbreyttum stjórnendarannsóknum, sá kl. einkafjárfestingaráðstefna styrkt af IADEI. Eignaeigendur geta aftur á móti knúið áfram aukna fjölbreytni í ráðgjafatrektum með því að setja sér fjölbreytileikamarkmið.

Að bera saman seðla við breiðari hóp jafningja og nota óhefðbundnar rásir eru mikilvægar aðferðir við að útvega fjölbreytt fyrirtæki í eigu og stjórnendur undir stjórn. Hin mikla vinna þátttakenda í iðnaðinum og DEI vistkerfisins við að þróa fjölbreytta stjórnendagagnagrunna með opnum uppruna og hýsa viðburði sem tengja eignaeigendur við fjölbreytta eignastýringamenn, hefur knúið fjölbreytni viðleitni í áratugi. Að leggja sig fram um og fjárfesta í fjölbreyttum stjórnendum getur skapað snjóboltaáhrif: Það getur hvatt til aukinnar fjölbreytni þar sem fjölbreyttir eignastýringar vísa öðrum fjölbreyttum eignastýrum til eignaeigenda.

Eins og áður hefur verið greint frá eru sum fjárfestingateymi þvinguð við að kanna stjórnendur í eignasafni sínu með tilliti til fjölbreytileika og sumir áhættustýringarfulltrúar banna fjárfestingateymum ríkisháskólasjóða að fella ófjárhagslega þætti, svo sem fjölbreytileika, inn í fjárfestingarferli, eða jafnvel að bera kennsl á. fjölbreyttir stjórnendur við áreiðanleikakönnun stjórnenda. Á hinni hliðinni á peningnum eru framsæknari eignaeigendur tregir til að setja sér fjölbreytileikamarkmið vegna þess að þeir vilja ekki hætta að vinna að fjölbreytileika þegar þeir hafa náð markmiðinu. Með öðrum orðum, þeir vilja ekki að „gólfið“ verði „loftið“.

Sumir eignaeigendur krefjast þess að hver stuttur listi yfir stjórnendur innihaldi fjölbreyttan stjórnanda eða útskýrir hvers vegna hann gerir það ekki. Til dæmis, Fairview Health Services krefst auðkenningar á að minnsta kosti einn framkvæmdastjóri í fjölbreytilegri eigu í úrslitum í opinberum hlutafjár- og skuldabréfaleit, samkvæmt fjárfestingarstjóra Casey Plante. Sömuleiðis setur WK Kellogg Foundation markmið um lágmarkshlutfall funda með fjölbreyttum stjórnendum í öllum eignaflokkum, með það fyrir augum að ná fjölbreyttri útsetningu stjórnenda yfir eignaflokka, að sögn Reginald Sanders framkvæmdastjóra.

Árið 2019 lofaði Kresge Foundation að fjárfesta 25% af bandarískum eignum sínum í stýringu í fyrirtækjum í kvenkyns og fjölbreyttri eigu fyrir árið 2025. Í janúar 2022 voru 16% af 4.2 milljarða dala eign Kresge í fjölbreyttri eigu. Samkvæmt rannsóknum Knight Foundation voru 100% af fjárfestingarskuldbindingum sem Princeton University (stýrt af PRINCO) veitti árið 2021 til fyrirtækja í margvíslegum eigu.

Stefna 11: Fjárfestu í fjölbreyttum eignasafnsfyrirtækjum

Niðurstöður rannsókna sýna að samkynhneigð hefur einnig áhrif á val á eignasafnsfyrirtækjum. Konur fyllast 13.7% af æðstu hlutverkum í áhættufjármagni, eingöngu 10–15% frumkvöðla sem byggja á áhættufjármagni eru konur og á árunum 1999 til 2013 voru konur í stjórnunarteymum innan við 5% allra fyrirtækja sem fengu hlutafé. Díönuverkefnið komst að því að margar fjármögnaðar frumkvöðlakonur höfðu nauðsynlega kunnáttu og reynslu til að stýra fyrirtækjum í miklum vexti. Engu að síður voru konur stöðugt útilokaðar frá netkerfi vaxtarfjármögnunar og virtust skorta nauðsynlega tengiliði til að slá í gegn. Rannsókn bendir á að ef til vill sé ekki nóg að veita frumkvöðlakonum meiri áhrif á áhættufjárfesta til að eyða kynjamuninum; þess í stað ætti að hvetja til eða jafnvel formfesta möguleika á tengslanetinu, sérstaklega á sviði nýrra áhættusamkeppni og hraða.

Við skulum búa til Hive huga fyrir fjölbreyttar, sanngjarnar og innifalin fjárfestingarvirðiskeðjur

Opin skoðanaskipti um bestu starfsvenjur fyrir fjárfestingar án aðgreiningar eru mikilvægar til að auka 1.4% af bandaríska eignastýringariðnaðinum sem er stjórnað af fyrirtækjum í eigu kvenna og af ýmsum toga. Allar bestu starfsvenjur og lærdómur sem þú lærðir um að útvega fjölbreytta hæfileika sem þú deilir getur upplýst starf Institutional Allocators for Diversity Equity and Inclusion og frændur þess til að knýja DEI innan stofnanafjárfestingateyma og eignasafna og í fjárfestingarstýringariðnaðinum.

Næsta grein í þessari röð mun útskýra fjórar hagnýtar og gagnreyndar aðferðir fyrir sanngjarna sölutryggingu og gefur dæmi um leiðandi aðferðir við innleiðingu þeirra.