Þrátt fyrir að hafa skilað mun sterkari afkomu á síðasta ársfjórðungi 2022 en búist var við, áttu hlutabréf Hudson Technologies (HDSN) erfiðan dag og lækkuðu um 9%. Nánar tiltekið tilkynnti fyrirtækið um tekjur á fjórða ársfjórðungi upp á 4 milljónir dala og 47.4 senta hagnað á hlut, sem fór þægilega yfir 11 milljónir dala og 37.4 senta sem sérfræðingar höfðu spáð þökk sé hærra söluverði en búist var við og sölumagni fyrir ákveðin kælimiðla. Samt í ljósi þess hversu miklu sterkari efsta línan var á móti væntingum, tel ég að fjárfestar hafi orðið fyrir vonbrigðum með að takturinn á botnlínunni var ekki betri. Þetta endurspeglar þá staðreynd að framlegð HDSN á tímabilinu 7% var umtalsvert lægri en meira en 32% stjórnenda gaf í skyn í afkomusamtali sínu á þriðja ársfjórðungi aftur í nóvember og jafnvel undir langtímamarkmiði þess, 40%.

Þó að þetta bendi til þess að bilið á milli birgðakostnaðar og söluverðs hafi minnkað nokkru hraðar en búist var við, tel ég mikilvægt að hafa í huga að fjórði ársfjórðungur er árstíðabundinn veikasti ársfjórðungur HDSN vegna þess að hann fellur utan níu mánaða sölutímabilsins frá janúar til september. . Samkvæmt því eru tekjur og framlegð yfirleitt mun lægri en þau sem náðst hafa á sölutímabilinu. Þannig gæti jafnvel örlítið hraðari verðhækkun á kælimiðli haft mikil áhrif á framlegð á tímabilinu. Ég tel að þetta sé ástæðan fyrir því að fyrirtækið treysti því að það geti skroppið af þessu lágu og samt náð eðlilegri framlegð sem er að minnsta kosti 4% á þessu ári og lengra.

Meira um vert, jafnvel þó að þú geri ráð fyrir að enginn vöxtur verði á topplínu árið 2023, sem og miklu hærra virku skatthlutfalli, 26% HDSN gerir nú ráð fyrir framvegis (samanborið við lágu 11% sem það naut árið 2022 vegna þess að meiri en $ 14 milljóna skattaívilnun í tengslum við losun tekjuskattsmatsheimilda), þýðir þetta að hagnaður á hlut á yfirstandandi ári verði ekki svo langt frá þeim $ 1.21 sem sérfræðingar voru að leita að miðað við þetta markverða framlegðarhlutfall. Það sem meira er, þegar við nálgumst næsta skref í framleiðslu og neyslu HFC samkvæmt AIM-lögunum upp í 60% af grunngildum sem áætlað er fyrir árið 2024 (frá 90% eins og er), ættu kælimiðilsverð og eftirspurn eftir endurheimtum kælimiðlum HDSN einnig með meiri framlegð. halda áfram að hækka þar sem meira en 125 milljónir kyrrstæðra eininga sem fyrirtækið áætlar að séu enn að nota HFC byrja að leita að valkostum. Samhliða væntingum mínum um hægfara lækkun á framlegð frá 50% meti síðasta árs í 35% markmið þess frekar en að lækka strax niður í það síðarnefnda, tel ég möguleika á verulegri frammistöðu á komandi ári.

Hudson Technologies (HDSN) er eitt af þeim hlutabréfum sem mælt er með í fréttabréfi okkar um markaðssókn, Forbes Investor. Reyndu Forbes Investor til að finna fleiri undirmetin, vanmetin hlutabréf með umtalsverða hækkun eins og HDSN hér.

Og við skulum ekki gleyma, þar sem AIM-lögin byrja með aðeins 10% minnkun á HFC framleiðslu í 90% árið 2022 og kalla ekki á neina frekari niðurfellingu árið 2023, mun raunverulegur drifkraftur framtíðarframmistöðu HDSN vera þessi viðbótar 30% niðurfelling í 2024, fylgt eftir með frekari samdrætti um 30% árið 2029, 10% árið 2034 og 5% árið 2036, fyrir heildarsamdrátt framleiðslustigs um 85% á þessu tímabili. Þar sem þetta heldur áfram að spila, tel ég að HDSN sé enn í frábærri stöðu til að standa við áður yfirlýstan metnað sinn um að skila árstekjum yfir 400 milljónum Bandaríkjadala fyrir árið 2025. Miðað við framlegðarmarkmið þess, áætla ég að tekjur gætu farið aftur upp í meira en $1.50 á hlut þá. En með óverðskuldaða hrun í hlutabréfum dagsins í dag þar sem það verslar á ótrúlega ódýrum 7.2 sinnum jafnvel minni hagnaðarvæntingu upp á $1.19 á hlut fyrir árið 2023, held ég að flutningurinn aftur á efnislega hærra stig endurspegli betur þessa sterku væntu afkomu mun hefjast mikið fyrr.