(Bloomberg) - Hagfræðingurinn Nouriel Roubini hefur átt í samstarfi við Goldman Sachs Group Inc. til að koma á markað þeirri fyrstu í svítu af fyrirhuguðum fjármálavörum sem bjóða fjárfestum upp á annað öruggt skjól í miklu markaðshruni.
Mest lesið frá Bloomberg
Roubini, sem er frægur fyrir forvitni sína um húsnæðisbóluna sem olli kreppunni 2008, er meðstofnandi Atlas Capital Team þar sem hann hjálpar til við að þróa fjárfestingaráætlanir sem vernda gegn áhættusömum stjórnum, þar með talið verðbólgu, loftslagsbreytingum og borgaralegum hætti. óróleika.
Atlas Capital Team Index, eða ACT, býður upp á blöndu af skammtíma- og verðbólguvernduðum bandarískum ríkisskuldabréfum, auk gull- og bandarískra fasteignafjárfestingasjóða, eftir hræðilegt ár fyrir ávöxtun skuldabréfa og hlutabréfa sem hefur rokið svokallaða 60/ 40 eignasöfn. Á sama tíma hafa hömlulausar vangaveltur um framtíð dollars í peningamálum heimsins, frá Ray Dalio, Ray Dalio hjá Bridgewater Associates LP og Zoltan Pozsar, strategfræðingi Credit Suisse AG, vakið áhuga á öðrum áhættuvörnum.
„Hefðbundnar eignir í öruggu skjóli eru langtímaskuldbindingar í dollara eins og langtíma ríkisskuldabréf,“ sagði Roubini í viðtali. „Maður verður að leita að nýjum varnareignum sem verjast verðbólguáhættu: skammtíma ríkissjóði, TIPS, gulli og umhverfisvænum fasteignum,“ sagði Roubini, sem nýlega skrifaði „MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Imperil Our Future, Og hvernig á að lifa þá af."
Ummæli hans koma í kjölfar falls Silicon Valley bankans, sem olli gríðarlegum breytingum yfir Wall Street frá ríkissjóði og dollar til bankahlutabréfa. Lánveitandinn í San Francisco hafði plægt milljarða dollara í skuldabréf til lengri tíma í umhverfi lágra vaxta, en tókst ekki að verjast nægilega áhættu sína þar sem verðbólga jókst og innstæðueigendur drógu sig út. Bilun bankans hefur leitt til þess að tilkynnt hefur verið um nýja seðlabankafyrirgreiðslu, auk frekari athugunar á víðtækari áhættu bankanna fyrir langtímaskuldum.
Þó að Silicon Valley bankinn væri „einstakur í varnarleysi sínu gagnvart óinnleystum öryggistöpum til að þurrka út eigið fé sitt, myndu margir aðrir bankar láta þriðjung til helmings hlutafjár þeirra þurrkast út ef tap verður að veruleika,“ bætti Roubini við. „Þessi mikla tap er öll tengd hækkun á langri ávöxtun.
Atlas segist ætla að bjóða upp á lífeyri, heildarávöxtunarskiptasamninga og aðrar afleiður byggðar á ACT vísitölunni. Talsmaður Goldman neitaði að tjá sig. Vörurnar taka til eftirspurnar eftir fyrirbyggjandi fjárfestingum til að verjast tilvistarógnunum í ljósi aukinnar verðbólgu, landfræðilegrar áhættu og umhverfisbreytinga, að sögn Reza Bundy, framkvæmdastjóra Atlas.
„Þetta eru allt hugsanlega að skapa þjóðhagslegan þrýsting og álag á fjármálamarkaði,“ bætti Bundy við. „Ríkisstjórnir standa frammi fyrir þörf á að prenta meira fé til að stjórna þessum ógnum, sem er líklegt til að fella þessa gjaldmiðla þannig að fjárfestar neyðast til að vernda eignir sínar.
Fjárfestingarfyrirtækið sem byggir á Persaflóa segir að það stefni að lokum að stofna kauphallarsjóð sem byggir á vísitölunni, sem fylgt er eftir með meira dreifðum smásölutilboðum, þar á meðal blokkkeðju- eða táknútgáfu. Með því að gera það gengur Roubini á milli einlægrar gagnrýni sinnar á dulritunariðnaðinn og yfirlýsts markmiðs hans um að veita „fjárhagslega þátttökutækifæri“ með því að bjóða nýju vörunni til fjölmargra fjárfesta.
Atlas segir að það sé að vinna með Fireblocks Inc., dulmáls gangsetningunni sem er studd af einum af sjóðum Alphabet Inc., fyrir táknrænu útgáfuna, auk Mysten Labs, vef3 þróunaraðila sem stofnað var af fyrrverandi Meta Platforms Inc. verkfræðingum og stutt af Andreessen Horowitz . Varan er kölluð „United Sovereign Governance Gold Optimized Dollar“. Talskona Fireblocks staðfesti samstarfið.
„Ef meðalverðbólga ætti að vera 6% á þessum áratug frekar 2% — hófleg og líkleg atburðarás — þyrfti 10 ára ávöxtunarkrafa ríkissjóðs að vera að minnsta kosti 8%. Í dag eru þeir um 3.5% og á síðasta ári var það blóðbað fyrir fastar tekjur og 60/40 eignasöfn,“ bætti Roubini við. Samt sem áður byggir klassísk 60/40 og áhættujöfnuð fjárfesting á „neikvæðri fylgni milli hlutabréfa- og skuldabréfaverðs: áhættu á, áhættu af, vexti og samdrátt. En það gerir ráð fyrir lágri og stöðugri verðbólgu.“
-Með aðstoð frá Ben Bartenstein.
Mest lesið úr Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Heimild: https://finance.yahoo.com/news/roubini-launches-alternative-haven-trade-113035692.html