SEC leggur fulla áherslu á meðferð og finndu leiðir til að temja það niður 

• SEC leggur áherslu á að fara á eftir einstaklingum til að breyta starfsháttum fyrirtækisins.
• SEC sektaði Gentex Corp. um 4 milljónir Bandaríkjadala fyrir meinta hagstjórnaraðferðir
• Roadrunner greiddi 20 milljónir dala árið 2019 til að leysa hópmálsókn gegn meintu svikum.

Yfirvöld eru að skoða náið hvort fyrirtæki séu að falsa fjármálatölur til að uppfylla markmið Wall Street - þar sem þrýstingur á stjórnendur til að „gera tölunum“ eykst vegna hagnaðarskerðingar. 

Það hefur verið samdráttur í bæði tilkynntum hagnaði og framtíðarávöxtunaráætlunum á þessu afkomutímabili. Samkvæmt FactSet dróst hagnaður á fjórða ársfjórðungi saman um 4.65%, en meira en 99% af S&P 500 fyrirtækjum hafa tilkynnt. Frá því að heimsfaraldurinn náði hámarki haustið 2020 er það fyrsta lækkunin milli ára.

SEC og EPS Initiative

Hið svokallaða EPS Initiative, hluti af framfylgdarvopnabúr SEC, notar gagnadrifnar greiningar til að reyna að afhjúpa hagsmuni. Þetta hefur hingað til leitt til málssókna á hendur sex fyrirtækjum og mjög miklum fjölda fólks, þar á meðal fimm núverandi eða fyrrverandi fjármálastjóra. 

Í EPS tilfellunum hefur SEC einbeitt sér aðallega að því að fara á eftir einstaklingum til að breyta starfsháttum fyrirtækja. Ætlunin er að fæla forstjóra frá þeirri freistingu að finna upp tölur með bókhaldsbrellum. Jafnvel að því er virðist minniháttar bókhaldsleiðréttingar geta leitt til málshöfðunar. 

SEC sektaði Gentex Corp. um 4 milljónir dala í febrúar í síðasta tilviki samkvæmt EPS Initiative fyrir meinta tekjustjórnunaraðferðir sem jukust tilkynnt EPS um aðeins eina eyri.

SEC fylgist með upplýsingum 

Til að fullnægja æskilegum fjárhagsráðstöfunum einbeitir SEC sér að viðskiptum í lok ársfjórðungs eða bókhaldsbreytingum sem gerðar eru aðallega eða eingöngu af opinberum fyrirtækjum. Samkvæmt Howard A. Scheck, samstarfsaðila StoneTurn og fyrrverandi aðalbókara í SEC deild fullnustu, ættu fyrirtæki að uppfæra áhættumat á svikum í fjárhagsskýrslum til að tryggja að þau takist á við tekjustjórnun. 

Forsendan um að tilteknar viljandi athafnir sem hafa áhrif á fjárhagslegar mælingar, þekktar sem „tekjustjórnun“, séu viðeigandi og krefjist ekki upplýsingagjafar hefur jafnan verið beitt um opinber fyrirtæki. 

Til að ná tilteknum fjárhagslegum árangri, svo sem að mæta væntingum fjárfesta um tekjur, hreinar tekjur, hagnað á hlut (EPS), eða aðra reikningsskilavenju eða ekki reikningsskilavenju fjárhagslega mælikvarða, a Félagið er heimilt að beita rekstrar- eða bókhaldsráðstöfunum til að flýta fyrir eða seinka færslu tekju- eða gjaldaliða.

En nýlegar aðgerðir verðbréfaeftirlitsins, eins og Marvell Technology Group (Marvell) málið sem lagt var fram í september 2019 og nokkrar yfirstandandi rannsóknir sem meta hugsanlega óviðeigandi námundun á EPS, benda til þess að SEC sé að einbeita sér að viðskiptum í lok ársfjórðungs eða reikningsskilaleiðréttingum sem gerðar eru fyrst og fremst. eða eingöngu til að uppfylla æskilegar fjárhagslegar mælingar.

Saga SEC um að temja niður hagræðingu 

SEC hefur langa sögu um að reyna að stöðva hagræðingu. Arthur Levitt, þáverandi stjórnarformaður stofnunarinnar, sprengdi útbreidda notkun „bókhalds-hókus-pókus“ til að jafna tekjur fyrir 25 árum. 

Herra Buffett skrifaði: "Sú athöfn er ógeðsleg."

Sérfræðingar og fræðimenn eru ósammála því að öll tekjustjórnun sé neikvæð. Samkvæmt 2020 greiningu á meira en 43,000 ársfjórðungslegum afkomuskýrslum, ef vel er að staðið, getur það hjálpað hluthöfum með því að draga úr áhrifum einstaka atburða. 

Samkvæmt Herra Farber er hæfni þeirra sem stjórna fyrirtækinu, eins og ákvarðast af getu þeirra til að umbreyta eignum í reiðufé, mikilvæg til að ákvarða hvort jafna ávinninginn eða skaða hlutabréfaverðið. Samkvæmt rannsóknum hans notar hágæða stjórnendur sléttunar oftar og með góðum árangri en lággæða. 

Ólögleg hagræðing er andstæða öfga skalans, sem getur kostað fyrirtæki og stjórnendur dýrt. 

Í Duluth, Minnesota, situr Peter Armbruster í fangelsi í tvö ár fyrir að hafa framið bókhaldssvindl. SEC hélt því fram að meintar aðgerðir hans hafi meðal annars falið í sér að leyna stofnuðum kostnaði og að færa ekki niður milljónir dollara af ofmetnum eignum.

Niðurstaða 

Svikin hafa haft verulega neikvæð áhrif á fyrrverandi vinnuveitanda hans, Roadrunner. Flutningafyrirtækið afgreiddi SEC kvartanir vegna meintra svika í febrúar án þess að neita ábyrgð. Eftir að hafa endurræst nokkurra ára reikningsskil greiddi Roadrunner þegar 20 milljónir dala árið 2019 til að leysa hópmálsókn sem hluthafar höfðuðu. 

Beiðnum um athugasemdir frá lögmönnum Ambruster var ósvarað. Ásakanirnar, samkvæmt Roadrunner, „tengjast hegðun sem átti sér stað fyrir meira en fimm árum af starfsfólki sem ekki hefur tengsl við fyrirtækið síðan 2018,“ sagði fyrirtækið í yfirlýsingu.

Nancy J. Allen er dulritunaráhugamaður og trúir því að dulritunargjaldmiðlar hvetji fólk til að vera þeirra eigin bankar og stíga til hliðar frá hefðbundnum peningaskiptakerfum. Hún er líka forvitin af blockchain tækni og virkni hennar.

Nýjustu færslur eftir Nancy J. Allen (sjá allt)