(Bloomberg) -
Mest lesið frá Bloomberg
First Abu Dhabi Bank PJSC heldur áfram með hugsanlegt tilboð í Standard Chartered Plc, eftir að aðgerð til að setja fyrri yfirtökuáætlanir í bið stöðvaði ekki metnað hans um að verða alþjóðlegt fjármálaveldi.
Undir kóðanafninu Silver-Foxtrot vinna embættismenn hjá Abu Dhabi bankanum undir ratsjánni að hugsanlegu tilboði þegar frestur sem krafist er af yfirtökureglum í Bretlandi rennur út, að sögn fólks sem þekkir málið. FAB, eins og bankinn er þekktur, lauk nýlega áreiðanleikakönnun á lánveitanda í London, sagði fólkið, og baðst ekki að nafngreina þar sem málið væri einkamál. Allir samningar væru háðir markaðsaðstæðum og frammistöðu hlutabréfaverðs Standard Chartered, sögðu þeir.
FAB - sem er um það bil tvöfalt meira virði en Standard Chartered - er að kanna allt reiðufé á bilinu 30 til 35 milljarðar dollara, sagði fólkið. Öll kaup yrðu fjármögnuð af bakhjörlum þess, þar á meðal Abu Dhabi-ríkissjóðnum Mubadala Investment Co. og Al Nahyan-fjölskyldu furstadæmisins, sem ríkir, sögðu þeir. Formaður FAB, Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, er valdamikill konungur og hefur á undanförnum árum tekið að sér meira áberandi hlutverk til að vera í forsvari fyrir pólitískum og efnahagslegum markmiðum furstadæmisins.
Eftir tímabil hærra hráolíuverðs vill Abu Dhabi nota olíuviðskipti sitt til að umbreyta fjármálageiranum í borginni, sem hefur verið á eftir mörgum öðrum lykilatvinnugreinum hennar eins og orku, ferðaþjónustu og flutningaþjónustu. Slík tilraun myndi tákna skref fram yfir þær ráðstafanir sem aðrar auðugar Persaflóaþjóðir hafa gert til að taka minnihlutahlut í fyrirtækjum eins og Barclays Plc og Credit Suisse Group AG.
Hlutabréf Standard Chartered í London hækkuðu um 7% klukkan 8:45 að staðartíma eftir að hafa hækkað um allt að 9.6%. FAB lækkaði um 0.6% í Abu Dhabi.
Sterk tillaga
FAB sagði í síðasta mánuði að það hefði kannað tilboð í Standard Chartered, en að það væri ekki lengur að íhuga tilboð. Tiltölulega lítið markaðsvirði breska bankans - um 24 milljarðar dala samanborið við 43 milljarða dala FAB - og tálbeita fyrirtækis með áhættu fyrir sumum af ört vaxandi hagkerfum heims gera það að verkum að það er sterk tillögu fyrir lánveitandann í Abu Dhabi. Lækkun breska pundsins eykur einnig aðdráttarafl bankans sem verslar á aðeins 0.56 sinnum bókfærðu virði.
Ken Moelis, fyrrum hermaður á Wall Street, vinnur náið með stjórnendum FAB, lykilmeðlimum ríkjandi fjölskyldu Abu Dhabi og nokkrum af sjóðum furstadæmisins um hugsanleg viðskipti, sagði fólkið. Aðrir bankamenn sem vinna að áætlununum skutlast oft á milli New York og höfuðborgar Sameinuðu arabísku furstadæmanna, sagði einn mannanna.
Samt væri flókið og metnaðarfullt að ná samningum miðað við hindranirnar og muninn á umfangi bankanna tveggja. Samþykki eftirlitsaðila og fylgni eru talin stærstu hindrunin fyrir farsælum kaupum, sagði fólkið. FAB þyrfti til dæmis samþykki bandaríska fjármálaráðuneytisins til að reka Standard Chartereds dollarajöfnunarleyfi, sagði einn mannanna.
Samkvæmt einni atburðarás sem verið er að skoða gæti Standard Chartered verið afskráð af kauphöllum í Hong Kong og London og höfuðstöðvar sameinaðs banka gætu verið fluttar til Abu Dhabi frá höfuðborg Bretlands, sagði fólkið. Slík ráðstöfun mun líklega mæta mikilli andstöðu á heimamarkaði Standard Chartered, sögðu þeir.
Könnun FAB á slíkum samningi sýnir vaxandi metnað lánveitenda í Miðausturlöndum og auðugu olíuríku þjóðanna sem styðja þá. Árangursrík niðurstaða myndi skjóta FAB inn í nýmarkaðsbankarista með meira en 1 billjón dollara í eignum - og líklega í klúbb 30 banka sem alþjóðlegir eftirlitsaðilar telja kerfislega mikilvæga. Það myndi einnig marka tímamót í tveggja ára valdatíma framkvæmdastjórans Hana Al Rostamani.
Fulltrúi FAB vísaði í yfirlýsingu sína 5. janúar þar sem hann sagði að hann hefði metið hugsanlegt tilboð í Standard Chartered en gerði það ekki lengur og sagði að bankinn væri bundinn af yfirtökureglum í Bretlandi og Hong Kong. Fulltrúi Standard Chartered neitaði að tjá sig.
„Meira lögmæti“
„FAB og konungsfjölskyldan eru einfaldlega að bregðast við alþjóðlegri þróun fjármála og stækkandi fjármagns í Miðausturlöndum,“ sagði Mark Williams, prófessor við Boston háskólann og fyrrverandi seðlabankafræðingur. "Markmið ríkisins um að eignast virtan fjölþjóðlegan banka er einnig tengt við löngun til að öðlast aukið lögmæti í alþjóðlegum fjármálahringum á sama tíma og efla stjórn á geymslu og hreyfingu fjármuna."
Auk þess að halda áfram að sækjast eftir annaðhvort meirihluta eða minnihluta í Standard Chartered, er FAB einnig að skoða að eignast sérstakar eignir frá breska lánveitandanum eða stofna sameiginlegt verkefni til að hjálpa því að stækka á alþjóðavettvangi, sögðu sumir fólksins. FAB er einnig að skoða aðra banka, þar á meðal einn í Asíu, og fjárfestingarbankamenn eru einnig að setja fjölda mögulegra skotmarka til FAB, sögðu aðrir.
Fyrir Standard Chartered hafa verið opnar vangaveltur um framtíð þess í mörg ár. Árið 2018 var greint frá því að Barclays Plc hefði áhuga á yfirtöku. Um miðjan 2000 komu fram ábendingar um að einstaklingar eins og Citigroup Inc. og JPMorgan Chase & Co. hefðu áhuga á að kaupa bankann. Frá því að Bill Winters tók við stjórninni hafa hlutabréf Standard Chartered lækkað um um þriðjung.
Þó Standard Chartered sé með höfuðstöðvar í Bretlandi og svari fyrst og fremst breskum eftirlitsaðilum, er líklegt að örlög þess verði ráðin í þúsundir kílómetra fjarlægð í Singapúr. Temasek Holdings hefur verið stærsti hluthafi félagsins í næstum tvo áratugi, sem gefur því stærsta einstaklinginn að segja um hvað gerist í bankanum. Stjórnendur í Abu Dhabi hafa ekki rætt áætlanir sínar við singapúrska auðvaldssjóðinn, að sögn fólks með þekkingu á málinu.
Fulltrúar Mubadala og Temasek neituðu að tjá sig. Fulltrúi Moelis svaraði ekki strax beiðni um athugasemd.
Vikum eftir að FAB staðfesti áhuga sinn á Standard Chartered sagði Winters á fundi Alþjóðaefnahagsráðsins í Davos að það væri „alveg rökrétt“ að miðausturlenskir bankar hefðu áhuga á að kaupa evrópskar fjármálastofnanir miðað við hlutfallslegt verðmat þeirra, en að hann teldi það ekki. samningur var líklegur.
Bankar eru „vernduð tegund“, sem gerir samninga erfiða, sagði Winters. „Þetta er ekki eitthvað sem við höfum annað hvort tekið þátt í eða haft áhuga á,“ sagði Winters. „Málið með Standard Chartered er að okkur gengur mjög vel ein og sér. Allt er á réttri leið hjá okkur."
–Með aðstoð frá Harry Wilson, Archana Narayanan, Shaji Mathew og Nicolas Parasie.
(Uppfærslur með hlutdeildum í fimmtu málsgrein.)
Mest lesið úr Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Heimild: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html