Verðlækkun Tesla kallar á örvæntingarfulla lífsbaráttu á rafbílamarkaði í Kína

Verðstríð rafbíla í Kína hefur náð hitastigi - hófst af Tesla - þar sem fjöldamarkaðurinn er nýja vígstöðin á stærsta og ört vaxandi markaði heims fyrir rafbíla.

X

Kínverskur raf- og rafhlöðurisi BYD (BYDDF) er stórmarkaðurinn, en Tesla (TSLA) hefur þrumað inn í þennan hluta eftir að hafa lækkað verð og ógnað EV gangsetningum eins og XPeng (XPEV) og fjöldi innlendra leikmanna keppast um stöðu.

Jafnvel hágæða rafbílaframleiðendur Nio (NIO) Og Li-Auto (LI) sóknir á fjöldamarkaðsleit, með hugmynd um að auka magn með hagkvæmari gerðum og flýta fyrir leit þeirra að hagnaði.

Stærsti rafbílamarkaður heims á eftir að vaxa enn samkeppnishæfari og smitast yfir í Evrópu og restina af Asíu, þar sem Kína flytur út umframframboð til þessara svæða. Verðstríð Kína mun koma niður á hagnaðarmörkum sumra rafbílaframleiðenda á meðan aðrir sætta sig við dýpri tap til að viðhalda sölu. Að lokum býst Wall Street við því að hristingin lifi af sem hæfustu, sem skilur eftir nokkra ríkjandi kínverska rafbílaspilara á meðan veikari vörumerki hverfa.

Tesla hlutabréf hafa verið stór sigurvegari árið 2023, en hafa verið að draga sig til baka þar sem upphaflega eftirspurnin brast frá alþjóðlegum verðlækkunum hratt minnkandi. BYD hlutabréf og Li Auto hækkuðu lítillega á þessu ári, en vel í byrjun febrúar. Nio hlutabréf og XPeng lækka árið 2023, ekki langt frá langtíma eða sögulegu lágmarki.

Í bili er hætta á að Tesla - eini rafbílaframleiðandinn sem ekki er kínverskur sem hefur náð alvöru fótfestu til þessa - missi tökin á Kína þar sem ný vörumerki og gerðir flæða yfir fjöldamarkaðinn. Þetta er líka augnablik til að setja upp eða halda kjafti fyrir erlenda bílaframleiðendur eins og General Motors (GM), ford (F), Toyota Motor (TM) Og Volkswagen (VWAGY). Rafbílakynningum þeirra hefur verið vel tekið af mestu ungum rafbílakaupendum Kína. Samt er sókn fyrirtækjanna í Kína á rafbílum rétt að byrja.

Árið 2025 ætlar GM að setja út meira en 15 rafbílagerðir í Kína. Margir þessara næstu kynslóðar, Ultium-vörumerkis rafbíla munu líklega slá á fjöldamarkaðinn - miðstöð starfseminnar árið 2022.

„Þegar kínverski rafbílamarkaðurinn stækkaði, var þetta þar sem mestur vöxturinn og mestur samkeppnishæfni byrjaði að hraða verulega,“ sagði Edison Yu, sérfræðingur Deutsche Bank. „Málið hér er að eftir því sem fjöldamarkaðurinn stækkaði stækkaði hann bara ekki nógu hratt til að gleypa alla samkeppnina. BYD mylti alla hérna.“

Verðlækkanir hjá Tesla kveikja á verðstríði á rafbílum í Kína

Samkeppnin á fjöldamarkaðnum hefur orðið enn harðari með síðustu verðlækkunum Tesla.

Í byrjun janúar lækkaði Tesla verð á Model 3 og Model Y í Kína um 6% í 13.5%, eftir að hafa þegar lækkað verð í október síðastliðnum. Tíu dögum síðar brást XPeng við með því að lækka verð á rafbílum um 10%-13% og nokkrir aðrir fylgdu fljótt á eftir. Nio lækkaði eitthvað verð í byrjun febrúar og jafnvel BYD gekk til liðs við verðlækkunarvagninn í lok febrúar og aftur í byrjun mars. Nokkrir erlendir bílaframleiðendur hafa lækkað verð á rafbílum er boðið upp á mikla hvata, þar á meðal Ford og Toyota.

Á sama tíma hafa bílaframleiðendur verið að lækka verð á hefðbundnum gasbrennandi ökutækjum, sem eykur þrýstinginn á rafbíla.

Verðlækkanir Tesla gerðu Model 3 og Model Y samkeppnishæfari miðað við BYD Han og Seal fólksbíla og Tang jeppa, sem og rafbíla frá XPeng, Nio og fleirum.

Stærð Kína EV Mass Market

Lágmarkshlutinn á rafbílamarkaði í Kína - litlir og ódýrir rafbílar verðlagðir undir 100,000 renminbi (RMB), eða um $15,000 - er nú þegar mjög rafmögnuð, ​​þar sem "mini borgarbílar" eins og metsölubíllinn GM-Wuling Hongguang EV kosta allt að $5,000.

Markaðurinn fyrir úrvals- og lúxusbíla yfir 300,000 RMB ($44,000), undir stjórn Nio, Li Auto, Audi, BMW (BMWYY) Og Mercedes-Benz (DDAIF), hefur verið hægt að rafvæða.

En rafbílar og viðbætur slógu í gegn á síðasta ári á almennum markaði, um það bil 100,000 RMB til 300,000 RMB.

Yu áætlar að að minnsta kosti 40% af 6.5 milljónum „nýju orkutækja“ (NEV) sem seldir voru árið 2022 hafi fallið á fjöldamarkaðinn. NEV-bílar innihalda rafmagnsbíla, tengiltvinnbíla og eldsneytisfrumubíla.

Valdar nýjar rafbílagerðir frá Kína fyrirhugaðar árið 2023

Nýjar gerðir á viðráðanlegu verði eru á leiðinni, sem líklega draga út verðstríð á rafbílum í Kína.

Premium-einbeittur gangsetning Li Auto er með Li L5 EV og L6 jeppann á gjalddaga, báðir verðlagðir innan við 300,000 RMB. Li er einnig með ódýrari „Air“ útgáfur af úrvals L7 og L8 rafmagns jeppum sem koma í apríl.

Nýr ET5 fólksbíll Nio frá úrvals jafningja ætti að ná sínu striki eftir að hann kom á markað í september síðastliðnum. Þetta er ódýrasta gerð Nio og keppinautur Model 3. Önnur ný gerð, hugsanlega kölluð ES5, gæti orðið ódýrasti jeppinn frá Nio. Það er litið á það sem Model Y keppanda.

ET5 byrjar ekki mikið yfir 300,000 RMB, þar sem ES5 er líklega með svipað verð. Þegar Nio byrjar að framleiða þessar gerðir í fullri lengd gæti verð lækkað enn frekar.

Í sumar er búist við að Nio muni bjóða upp á alls átta glænýjar eða endurnærðar gerðir, eftir að hafa tvöfaldað úrvalið í sex á síðasta ári. Árið 2024 mun Nio setja á markað nýtt fjöldamarkaðsmerki með verð á milli 200,000 og 300,000 RMB ($29,000 til $44,000).

Samstarfsframleiðandinn XPeng, sem er nú þegar á fjöldamarkaðsaðili, ætti að setja G7 jeppann og rafknúinn smábíl fljótlega á markað ásamt endurbættum P7 fólksbíl.

Árið 2023 býst Yu við að Li's L7 og XPeng's G7 verði mikilvæg fyrir velgengni þessara sprotafyrirtækja.

Hann hrósar Li Auto fyrir að gera „mjög gott starf við að auka framleiðslu þegar varan er fersk“. Hvað Nio varðar, býst hann við að ET5 skipti máli, en mikilvægara er „hraðinn sem þeir geta áreiðanlega hleypt af stokkunum nýjum gerðum“ eftir fjölda framkvæmda- og birgðakeðjuvandamála á síðasta ári.

BYD mun hleypa af stokkunum meira en tugi nýrra eða endurbættra gerða árið 2023, frá lægsta endanum til ofurviðmiðunar, þar á meðal að minnsta kosti tvo rafbíla sem miða á Model Y.

Kínverski bílarisinn Geely, foreldri Volvo og Polestar (PSNY), er annar áberandi leikmaður. Glænýtt Galaxy vörumerki þess mun líklega bjóða upp á sjö nýjar rafbílagerðir á fjöldamarkaðsmarkaði fyrir árið 2025, þar á meðal tveir tengiltvinnbílar sem væntanlegir eru á næstu mánuðum. Að auki stækkar Geely's Zeekr vörumerki neðri enda úrvals EV markaðarins.

Búast má við bylgju nýrra EV-afhjúpunar og kynninga á bílasýningunni í Shanghai í apríl.

Þar sem þessir rafbílaframleiðendur og fleiri gefa út svo margar nýjar gerðir innan um mikla heildarframleiðslu, verður erfitt að skera úr. XPeng G9 jepplingurinn hefur verið með dræmri sölu frá frumraun hans síðla árs 2022. Margir EV fólksbílar og crossovers gætu lent í sama vandamáli á komandi ári.

En valkosturinn er að halda áfram að selja eldri ökutæki með miklum afslætti.

Þetta eru fimm bestu EV hlutabréfin til að kaupa og horfa á núna

Mun sala á rafbílum í Kína hægja á?

Með hliðsjón af þjóðhagslegum mótvindi og endalokum niðurgreiðslna mun sala á NEV aukast um 31% eftir meira en tvöföldun á árunum 2021 og 2022, spáir Kína fólksbílasamtökin. Það myndi nema 36% af allri bílasölu, áætlar CPCA, samanborið við um 28% árið 2022. Árið 2030 gætu NEV-bílar verið 70%-90% af markaði Kína, samkvæmt bílaframleiðendum landsins.

Í algildum tölum er gert ráð fyrir að sala á rafbílum, tengitvinnbílum og efnarafala ökutækjum í Kína aukist um u.þ.b. 2 milljónir ökutækja árið 2023 í 8.5 milljónir.

Árið 2022 þrengdu takmarkanir vegna Covid-19 hagkerfi Kína og rafbílaframleiðendur stóðu frammi fyrir verulegum vandamálum í birgðakeðjunni eða beinlínis lokun. Samt náðu kínversku rafbílafyrirtækin Li Auto, Nio og XPeng, sem skráð eru í Bandaríkjunum, hvort um sig að auka sölu um tveggja stafa tölu, þrátt fyrir að hafa vantað afhendingarleiðbeiningar fyrir árið.

Leiðandi á fjöldamarkaðnum á flótta er BYD, sem þrefaldaði NEV-sölu sína á síðasta ári, þar á meðal tvinnbíla, í 1.86 milljónir eintaka. Það var næstum 30% af sölu NEV á síðasta ári.

Afhending Tesla á heimsvísu jókst um 40% í 1.31 milljón eintök fyrir árið 2022. Það var u.þ.b. 30% minna en BYD taldi, en Tesla er enn leiðandi í rafknúnum farartækjum.

Tesla Kína jók sölu um 37% í 439,770 einingar á síðasta ári, sýndu CPCA upplýsingar. Fyrirtækið stækkaði afkastagetu Shanghai síðasta sumar en hefur þurft að hægja á eða stöðva framleiðslu margsinnis á undanförnum mánuðum, þrátt fyrir mikla verðlækkun Tesla.

Kína EV söluáætlanir vs. Heimta

BYD miðar að 2023 NEV sölu á 4 milljónum farartækja, meira en tvöföldun árið 2022. Það eitt og sér myndi í grófum dráttum gera grein fyrir allri áætlaðri NEV aukningu þessa árs, jafnvel að meðtöldum töluverðum útflutningi.

Li Auto, Nio, GM, Toyota og margir aðrir ætla að auka framleiðslu líka.

Niðurstaðan er sú að framleiðsla og framleiðslugeta rafbíla í Kína muni hækka mikið árið 2023, á meðan eftirspurnin mun liggja langt á eftir. Þessi nauðsyn að flytja málminn er ástæðan fyrir því að verðstríð á rafbílum í Kína er í gangi og mun líklega versna.

Fyrir BYD og kínversk sprotafyrirtæki gæti aukinn útflutningur hjálpað til við að vega upp á móti hægagangi innanlands. Þeir eru að flytja inn í Evrópu og aðra erlenda markaði.

Útflutningur umfram framleiðslu rafbíla mun einnig auka samkeppni á þessum stöðum og auka framlegðarþrýsting.

Tesla hlutabréf vs. BYD hlutabréf

Styrkur í framleiðslu rafbíla í Kína

Í rafbílakeppninni um allan heim naut Kína góðs af leikni sinni í fjöldaframleiðslu á vörum eins og snjallsímum og fartölvum. Yfirburðir þess og staðsetning á rafhlöðu EV rafhlöðu keðjunni veitti öðrum mikilvægum forskoti.

„Eldri rafbíll er miklu auðveldara að búa til en bensínbíll,“ sagði Edison Yu, sérfræðingur Deutsche Bank. „Þetta er mjög flókin, stór tölva næstum því.

Kína klikkaði á þeirri tækni vegna sérfræðiþekkingar sinnar í rafeindatækni, bætir Yu við. Þá var allt sem þurfti að gera var að „hugbúnaðinn, gæðin og vörumerkið rétt“.

Kínverskir bílaframleiðendur hafa náð langt. Fyrir aðeins áratug síðan var meira að segja BYD studdur af Warren Buffett samheiti yfir illa smíðaða, hávaðasama, óáreiðanlega kínverska bíla.

Markaðsbreytingar í Kína EV verðstríð

BYD, sem er leiðandi á fjöldamarkaðnum, hefur notið góðs af fjölda nýrra gerða sem og neyslu minnkunar þar sem hægir á efnahag Kína. Það er ekki bara leiðtogi Kína í rafbílum heldur er það nú stærsti bílaframleiðandi landsins.

Ólíkt mörgum jafnöldrum rafbíla er BYD arðbær. Wall Street býst við að fyrirtækið muni tilkynna um næstum fimmfalt stökk í hagnaði árið 2022 þar sem söluvöxtur eykst meira en 80%.

Flestar BYD gerðir eru verðlagðar á milli 100,000 RMB og 200,000 RMB (u.þ.b. $15,000-$29,000). Litið er á þær sem verðmætaframboð.

Með nýrri gerðum eins og innsigli og freigátu hefur BYD ýtt lengra inn í „lúxus á viðráðanlegu verði. Og með stækkandi Denza vörumerki sínu, er BYD að skjóta á úrvalsmarkaðinn. BYD hefur einnig afhjúpað frábært úrvalsmerki, Yangwang, með þungum jeppa sem líklegur er til að koma á markað á þriðja ársfjórðungi. Enn eitt „F Brand“ er sett á markað á milli Denza og Yangwang.

Tesla var einu sinni ráðandi í úrvals EV-hluta Kína.

En með miklum verðlækkunum sínum, "Tesla hefur dregið sig frá iðgjaldinu inn á fjöldamarkaðinn," sagði Tu Le, hjá Sino Auto Insights, ráðgjafafyrirtæki.

Model 3, sem seldist fyrir næstum $10,000 meira en BYD Seal síðasta haust, fór niður í aðeins $600 meira eftir byrjun janúar. Í byrjun mars bauð BYD upp á nýja Seal afslátt.

En hann varar við „mjög mikilli“ samkeppni í undir-300,000 RMB hlutanum. BYD hefur aukið yfirráð sín þar á meðan XPeng er í baráttu um loft.

Í lok febrúar lækkuðu BYD sölumenn verð á nokkrum gerðum, sem sýnir að ekki einu sinni EV konungur Kína er ónæmur fyrir verðstríðum.

BYD EV Production Edge

Á fjöldamarkaðnum telur Le BYD „höfuð og herðar yfir“ samkeppnina.

Hann hristi af ástæðunum: „BYD hefur verið til í langan tíma. Þeir hafa verið á markaðnum síðan 2003. Þeir eru landsmeistarar. Þeir eru Kínverjar."

Le bætti við að „vörur BYD hafi orðið miklu betri og þær eru á viðráðanlegu verði. Þeir eru með vörur í næstum öllum markaðshlutum. Gæði þeirra, áreiðanleiki og hönnun hafa batnað verulega á síðustu sjö árum. Þeir hafa traust kínverska neytenda.“

Það er meira í forystu þess. „BYD er með mælikvarða og þeir byggja sína eigin rafhlöður og þeir byggja sína eigin flís,“ útskýrði Le. „Þannig að þeir geta stjórnað kostnaði sínum á mun skilvirkari hátt en nokkur fyrirtæki sem eru yngri en 10 ára.

BYD hefur haldið áfram að fjárfesta gríðarlega í nýjum rafbíla- og rafhlöðuverksmiðjum.

Eftir því sem samkeppni eykst heima, er BYD að gera gríðarlega útflutningssókn og stækkar um Asíu, Evrópu og Rómönsku Ameríku.

Fréttir af bifreiðaiðnaði, sjálfkeyrandi bílar og birgðir sem hægt er að fylgjast með

BYD vs. Tesla

Í bruggandi Tesla vs. BYD bardaga, hver mun ríkja á næstu þremur til fimm árum?

„Þeir geta báðir vaxið saman“ á ört vaxandi markaði Kína fyrir rafbíla á fjöldamarkaði, sagði Le. En hann er „aðeins grunsamlegri“ um Tesla vegna dagsettra vara.

„Ef Tesla myndi endurnýja Model 3 og Model Y á verulegan hátt, sérstaklega ef þær hækkuðu ekki verðið, myndirðu örugglega sjá aukningu í sölu,“ bætti Le við.

Að sögn er endurhönnuð Model 3 á leiðinni, en hvenær kemur hún? Við sitt Mars 1 fjárfesta dagur, Tesla vonbrigðum með því að staðfesta hvorki langþráða Model 3 endurnýjun né afhjúpa næstu kynslóð, ódýrari rafbíl, Tesla Model 2 sem lengi hefur verið orðaður við.

Verðlækkanir Tesla á heimsvísu styðja afhendingarmagn á kostnað dýrmætrar hagnaðarframlegðar.

Verðlækkar eftirspurn eftir gæsa í aðeins nokkra mánuði eða svo, varar Le við. „Tesla mun þurfa að gera það aftur, og þeir munu gera það áður en árið er liðið,“ sagði hann.

Tesla Shanghai verksmiðjan hefur verið útflutningsvél rafbílarisans. En uppgangur Tesla Berlínar dregur úr þörfinni á að flytja út Shanghai bíla til Evrópu.

Shanghai hefur nú þegar aukagetu, vandamál sem gæti haldið áfram að vaxa. Tesla hefur sterkan hvata til að halda útflutningi frá Shanghai háum, þrátt fyrir hættu á frekari verðlækkunum á þeim áfangastöðum. Jafnvel með ferskum afslætti í Evrópu er Tesla verð þar verulega hærra en í Kína.

Hvað varðar óarðbær EV sprotafyrirtæki XPeng og Nio, þá eykur verðlækkun þeirra og afslættir í kjölfar verðlækkana Tesla hættuna á auknu tapi. Það setur þá í óhag þar sem fjárfestar leita að bestu EV hlutabréf.

Fyrir Nio gæti yfirvofandi innkoma á fjöldamarkaðinn dregið út tímalínuna til arðsemi.

Taktu þátt í IBD sérfræðingum þar sem þeir greina virkan hlutabréf á hlutabréfamarkaðsfundi á IBD Live

Verðstríð á rafbílum í Kína mun hrista út iðnaðinn

Þar sem verðstríð rafbíla er nú í gangi, býst Yu Deutsche Bank við því að iðnaðurinn hristi upp.

Sprotafyrirtækin gætu verið viðkvæm. Nio og Li Auto hafa næga fjármögnun til 2024, sagði Yu við IBD, en Li Auto er örlítið arðbær. En XPeng gæti verið í vandræðum ef það „snýr skipinu við“ fyrir 2024-25.

„Í lok árs 2024 held ég að við munum fá einhvers konar samþjöppun og sumir hverfa, og það mun vera annað hvort vegna þess að þeim misheppnaðist bara í rekstri eða vegna þess að þeir hafa orðið uppiskroppa með peninga. Þangað til munum við fá mjög mikla samkeppni, í auknum mæli frá stórtæknifyrirtækjum eins og Baidu og Xiaomi.

Leitarvélarrisinn Baidu (BIDU), sem hefur fjárfest mikið í sjálfkeyrandi bílum, mun setja á markað mjög sjálfvirkan rafbíl í gegnum Jidu sameiginlegt verkefni með Geely. Kínverski símtólarisinn Xiaomi ætlar að koma á markað snemma árs 2024.

Almennt séð spáir samstarfsaðili Bain & Co., Ping Yi, að bilið milli sigurvegara og tapara verði vaxandi eftir því sem hægt er á rafbílamarkaði í Kína.

„Ný vörumerki sem hafa litla vörumerkjavitund og óljósa staðsetningu munu eiga í erfiðleikum með að lifa af,“ sagði Yi. „Það er líka mjög krefjandi fyrir vörumerki sem miða á hágæða- og úrvalsmarkaði án sterks vörumerkis.

Kínverski rafhlöðurisinn CATL mun að sögn bjóða lykilviðskiptavinum eins og Nio afslætti en ekki stórum viðskiptavinum Tesla. Það gæti hjálpað sprotafyrirtækjum að lifa af verðstríð rafbíla í Kína.

Bestu kínversku hlutabréfin til að kaupa og horfa á

Erlendir bílaframleiðendur á EV-markaði í Kína

Hvað varðar vestræna og japanska OEM, lýsir Le Sina Auto Insights því yfir að þeir hafi misst af bátnum á EV umskipti Kína, á meðan brennslubílamarkaðurinn dregst saman.

Jafnvel með auðkennisfjölskyldu rafbíla, „kom Volkswagen með hníf í skotbardaga,“ sagði hann og vísaði á bug að ökutækin væru sljór, drægni og tengingar.

Toyota og Nissan (NSANY) hafa einnig lækkað verð á rafbílum í Kína. Ford tilkynnti nýlega stóra afslætti til að hreinsa út Mustang Mach-e lager áður en endurnærð gerð kemur út.

Fyrir hefðbundna bílaframleiðendur veltur mikið á því hversu hratt þeir geta breytt sér í nýstárlega, tæknidrifna og beint til viðskiptavina EV leikmenn, segja sérfræðingar í iðnaði.

„Samkeppnin náði tökum á erlendu OEM-framleiðendum og innlendir leikmenn standa sig nú betur en þeir eru,“ sagði Le.

Toyota er rétt að setja út bZ3, lítinn EV fólksbíl fyrir Kínamarkað, sem byrjar um 169,800 RMB ($24,500). Það notar BYD mótora og rafhlöður, í því sem gæti verið upphafið að meiriháttar EV samstarfi bílarisanna.

Hversu lengi mun Kína EV verðstríð vara?

Verðstríð rafbíla í Kína sýnir engin merki um að hægja á sér.

Stórar framleiðsluáætlanir margra rafbílaframleiðenda standa frammi fyrir hörðum veruleika. Aðlaðandi nýir rafbílar kunna ekki að kvikna á meðan öldrunargerðir eiga á hættu að versna hratt.

Líklegt er að rafbílaframleiðendur haldi áfram að lækka verð. Á endanum geta nokkrir eftirlifendur komið sterkari fram, en jafnvel þeir munu takast á við blóðuga, mara baráttu um fyrirsjáanlega framtíð.

Útflutningur býður upp á flóttaventil. En það getur dreift vandanum til útlanda. Tesla er nú þegar að lækka evrópsk verð aftur. BYD og aðrir kínverskir rafbílaframleiðendur munu auka heildarsamkeppni í Evrópu og Asíu.

Erlendir OEM-framleiðendur voru þegar í erfiðleikum með að ná inngöngu á rafbílamarkaði í Kína. Nú eiga þeir á hættu að vera útilokaðir frá stærsta bílamarkaði heims. Á meðan ætla bardagaprófaðir kínverskir rafbílar að verða mun stærri leikmenn í Evrópu.

Bandaríski markaðurinn ætti hins vegar að vera tiltölulega einangraður til skamms tíma litið, miðað við gjaldskrár og reglur um skattafslátt rafbíla. Fyrir utan Geely vörumerki eins og Polestar, hafa kínverskir rafbílaframleiðendur ekki raunverulega viðveru í Bandaríkjunum ennþá.

ÞÉR GÆTI EINNIG LÍKAÐ VIÐ:

Af hverju þetta IBD tól einfaldar Search Fyrir efstu hlutabréf

Náðu í næsta stóra vinningshlut með MarketSmith

Viltu fá skjótan hagnað og forðastu stórtap? Prófaðu SwingTrader

Þetta eru bestu vaxtarhlutabréfin til að kaupa og horfa á

IBD Digital: Opnaðu yfir hlutabréfalista IBD, verkfæri og greiningu í dag

S&P 500 brýtur lokastuðning; Horfðu á JPMorgan, These Stocks