Hrun Tesla og sýknudómur Musk eru góðar fréttir fyrir rafbíla

Elon Musk var sýknaður af bandarískum héraðsdómi vegna tísts sem neyddi hann til að segja af sér sem framkvæmdastjóri Tesla árið 2018. Nú, nýkominn af sigri hans með því að eignast sama Twitter fyrir uppsprengt verð, Elon Musk og Tesla voru slegnir af sögulega lágum tekjuskýrslu 2022 sem olli því að 70% lækkun á lager árið 2022. Þetta skilaði Elon Musk þeim vafasama sérstöðu að vera með þann stærsta hrein eignarfall í sögunni — 200 milljarðar dala — og hvatti til gagnrýninnar mats á getu hans til að reka Tesla og Twitter samtímis. Í janúar 2023 hækkuðu hlutabréf Tesla um 38% á einum mánuði. Tesla rússíbani hefur valdið ótímabærum skelfingu vegna langtíma lífvænleika rafmagnsbílaiðnaðarins og rangra árása á rafbílatækni.

Fall Tesla er ekki endalok rafbíla frekar en höfnuðu farþegaflugi PanAm. Í báðum tilfellum kenndi frumkvöðull fyrirtækja sem áður var stórveldi óvart keppinautum sínum allt sem hann vissi og fann hlutverk sitt nýtt af rótgrónum fyrirtækjum sem snúa rekstrarmódelum sínum og nýkomnum lággjaldakeppendum. Tímabundin hnignun Tesla er ekki merki um einstaklega vanhæfa stjórnun, heldur einkenni breytts iðnaðar.

Jafnvel lauslega skoðun á restinni af rafbílamarkaðnum sýnir hvernig vesen Tesla eru ekki í öllum iðnaði og markaðurinn er ekki að minnka, það er að sundrast. Aðstoðarstjóri S&P, Stephanie Brinley, segir að „frá 2018 til 2020 var Tesla með um 80% af rafbílamarkaðnum. Hlutur þess lækkaði í 71% árið 2021 og hefur haldið áfram að lækka.“ An 11.41% dropi markaðshlutdeild tæknirisans í Bandaríkjunum í desember 2022 var mesta lækkun síðan fyrr í apríl, sem bendir til þess að hlutabréfið hafi tapað 65% af verðmæti þess síðan það náði hámarki í nóvember 2021. Ofan á þetta, á meðan markaðsvirði Tesla lækkaði um 72%, lækkuðu 5 efstu keppinautarnir aðeins um u.þ.b. 31% frá því í fyrra.

Til að reyna að stöðva hnignun sína tilkynnti Tesla verðlækkun sem gerir dýrari ökutæki gjaldgeng fyrir $7500 skattaafsláttur, tilraun til að efla markaðshlutdeildina aftur og bæta virðisrýrnun hlutabréfa. Ekki er víst að afslátturinn nái tilætluðu markmiði sínu að lofa hluthöfum framtíð með lægri innri kostnaði og háum tekjum.

Rare Earth Element (REE) vandamál skýra einnig hnignun Tesla. Eftirspurn viðskiptavina eftir meira úrvali af hagkvæmum valkostum sem og fyrri einokun Tesla ýtti undir „auðlindaæði“ þeirra fyrir hagkvæmari aðferðum við að afla litíums og kóbalts. Niðurstaðan var offjárfesting Tesla í mörgum REE námum um allan heim.

Þetta stangast nú á við alþjóðlegt „vinatengsl“ og umboð stjórnvalda sem hafa knúið fyrirtæki til að endurskipuleggja framleiðsluferla sína, endurmeta alþjóðlegar aðfangakeðjur að viðhalda hagkvæmni og samræmi við lög um loftslagsbreytingar. Biden stjórnarinnar American Battery Materials Initiative, nýtt átak til að virkja stjórnvöld til að tryggja REE og EV framboðs keðjur Bandaríkjanna til að berjast gegn REE einokun Kína, ógnar Tesla. Tesla er vandlega ræktuð alþjóðleg birgðakeðja, sem einu sinni öfundaði keppinauta sína, er nú ábyrgð, viðkvæm fyrir bæði bandarískum og kínverskum tollum.

Frumkvæði stjórnvalda sem ætlað er að takast á við vandamál af völdum áherslu á REE framboð hjálpa Tesla, en þau hjálpa keppinautum sínum meira. VSK skattar á ríkisstigi, alríkisskattaafsláttur á rafbílum og undanþágur frá skráningarskatti ökutækja bjóða allir upp á fjárhagslegan hvata sem hvetur neytendur til að kaupa rafknúin farartæki og fyrirtæki til að „vina land“ framleiðslu, sem skapar pláss fyrir samkeppni á markaði en samræmir eftirspurn við stefnu um endurnýjanlega orku. Meira um vert, þeir hjálpa uppreisnarmönnum fyrirtækja að berjast gegn markaðsleiðtoganum.

Aðfangakeðjuvandamál geta hindrað áætlanir Tesla og keppinauta þess um að bregðast við vaxandi eftirspurn á markaði. Þetta mun einnig hafa áhrif á markmið Biden-stjórnarinnar þar sem heildariðnaðurinn gæti upplifað samdrátt í vexti - kannski jafnvel fyrsta samdráttur rafbíla. Á meðan áætlanir Tesla fyrir gigafactory framleiðslustækkun og 2023 CyberTruck og Semi Tesla kynningar styðja von Tesla um endurvakningu, það er vafasöm að eitthvað af þessum verkefnum muni skila nógu góðum árangri til að sigrast á málefni aðfangakeðjunnar að hrjá alla rafbílaframleiðendur.

Þrátt fyrir að vera leiðandi á markaðnum í því að vera með stærsta aksturssvið, hleðslukerfi um allt land og innviði forþjöppu, hefur Tesla fallið verulega undir í einu: hagkvæmni. Gamalreyndir bílakeppendur, eins og Mercedes-Benz, Toyota og Ford, eru loksins að vakna af dvala og hafa og byrjað að beina tilraunum í átt að stækka rafhleðslutæki, hámarka rafmagns drægni og aukinn lúxus farartækja. Mercedes-Benz hefur sótt um vottun í Kaliforníu og Nevada fyrir sjálfvirkan akstur á stigi 3, sem gerir rafknúnum ökutækjum sínum kleift að taka við akstri á allt að 60 km hraða á sumum hraðbrautum. Svæðin sem Tesla hefur ríkt í sögunni eru að hverfa hratt.

Það er kaldhæðnislegt að Tesla gæti verið bjargað af sömu ytri öflum sem ýta undir hnignun þess. Mikill skortur á tölvuflögum og öðrum óaðskiljanlegum hlutum „hefur hætt margir keppinautar eins og Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia og Volkswagen frá því að reka verksmiðjur af fullum krafti til að mæta eftirspurn.“

Rafbílaiðnaðurinn stendur á tímamótum. Tesla mun næstum örugglega lifa af og dafna jafnvel þar sem markaðurinn og landpólitísk öfl sem það hefur ekki stjórn á rýra einokun þess. Vaxandi geopólitískar áhyggjur og kínversk-amerísk samkeppni munu neyða hátækniiðnað til að losa sig við kínverskar REE aðfangakeðjur, sem að lokum styrkja iðnaðinn. Sumir sem koma seint munu dafna og markaðurinn mun breytast á þann hátt sem enginn getur enn spáð fyrir um. Það sem getur verið öruggt er að tímabundin lækkun hlutabréfaverðs Tesla er ekki upphafið á endalokum rafbílaiðnaðarins. Nánar tiltekið táknar Tesla's Big Dip „endir upphafsins“ og þroska iðnaðarins.