Hlutverk stöðugra verðmætasjóða í 401(k) þínum

Á tímum óróa á markaði og lágum vöxtum, eiga margir fjárfestar í erfiðleikum með að finna fjárfestingarkosti sem ekki er hamrað á. En fólk sem sparar til eftirlauna gæti komið skemmtilega á óvart að uppgötva einstaka tegund verðbréfasjóða sem kallast stöðugir sjóðir.

Þessir sjóðir, sem venjulega eru boðnir í 401 (k) áætlunum, eru nokkuð svipaðir peningamarkaðssjóðum, nema þeir gefa hærri ávöxtun með tiltölulega lítilli áhættu. Ef þú ert að íhuga stöðugan sjóð, þá er hér að skoða hvernig þeir virka svo þú getir metið kosti þeirra og galla áður en þú ákveður hvort þeir séu góður kostur fyrir eftirlaunasafnið þitt.

Stöðugir virðissjóðir útskýrðir

Eins og nafnið gefur til kynna eru stöðugir sjóðir tegund peningasjóðs sem líkist peningamarkaðssjóði með því að bjóða upp á höfuðstólsvernd á meðan þeir greiða stöðuga vexti. Eins og frændur þeirra á peningamarkaði halda þessir sjóðir stöðugu hlutabréfaverði upp á $1.

Stöðugir sjóðir hafa venjulega greitt tvöfalt hærri vexti en peningamarkaðssjóðir. Jafnvel millitímaskuldabréfasjóðir hafa tilhneigingu til að gefa minni ávöxtun með töluvert meiri sveiflum. Stöðugir sjóðir notaðir til að fjárfesta nánast eingöngu í tryggðum fjárfestingarsamningum (GICs), sem eru samningar milli vátryggingafélaga og 401(k) áætlunarveitenda sem lofa ákveðinni ávöxtun.

Nokkrir vátryggingafélög sem fjárfestu mikið í ruslbréfum á níunda áratugnum urðu hins vegar fyrir miklu tjóni og vanskil á sumum samningum sínum. Þátttakendur eftirlaunaáætlunar annarra veitenda, eins og Lehman Brothers sem nú er hætt (sem lýsti yfir gjaldþroti í fjármálakreppunni 2008), uppgötvuðu að GICs þeirra urðu ógildir ef fyrirtæki verða gjaldþrota. Í kjölfarið féllu GICs að mestu í óhag sem fjármögnunartæki fyrir stöðuga verðmætasjóði.

Þessir sjóðir fjárfesta nú fyrst og fremst í ríkis- og fyrirtækjaskuldabréfum með skammtíma til meðallangs tíma, allt frá u.þ.b. tvö til fjögur ár. Stöðugir sjóðir geta greitt hærri vexti en peningamarkaðssjóðir, sem fjárfesta venjulega í skuldabréfum með föstum tekjum með 90 daga bindi eða skemur.

Hvernig áhættu er stjórnað

Eignarhlutur innan verðgildissjóða er næmari fyrir breytingum á vöxtum en peningamarkaðseign vegna lengri líftíma skuldabréfa sem þeir fjárfesta í.

Þessi áhætta er milduð með því að kaupa tryggingaábyrgð af sjóðnum sem vega upp á móti hvers kyns höfuðstólstapi; þessar ábyrgðir eru í boði hjá bönkum og tryggingafélögum. Flestir stöðugir sjóðir munu kaupa þessa samninga frá þremur til fimm flutningsaðilum til að draga úr vanskilaáhættu þeirra.

Venjulega munu flutningsaðilarnir samþykkja að standa straum af öllum samningum sem vanskil eru á ef eitthvert flutningsaðilanna verður gjaldþrota.

Ókostir til að íhuga

Eins og áður hefur komið fram greiða verðgildissjóðir vexti sem eru nokkrum prósentum yfir peningamarkaðssjóðum. Þeir gera það einnig með verulega minni sveiflum en skuldabréfasjóðir.

Hins vegar taka þessir sjóðir einnig árgjöld sem standa straum af kostnaði við vátryggingaumbúðirnar, sem geta verið allt að 1% á ári í sumum tilfellum. Ennfremur koma flestir stöðugir sjóðir í veg fyrir að fjárfestar flytji peningana sína beint í svipaða fjárfestingu, svo sem peningamarkað eða skuldabréfasjóð. Þátttakendur verða þess í stað að færa fjármuni sína yfir í annað farartæki, svo sem hlutabréfa- eða atvinnulífssjóð, í 90 daga áður en þeir geta endurúthlutað þeim í reiðufé.

Kannski er stærsta takmörkun sjóða með stöðugt verðmæti takmarkað framboð þeirra. Þeir eru almennt aðeins í boði fyrir 401 (k) áætlunarþátttakendur vinnuveitenda sem bjóða þessa fjármuni innan áætlana sinna.

Annað lykilatriði sem þarf að muna er að þessir fjármunir eru stöðugir í eðli sínu en ekki tryggðir. Þó að líkurnar á því að tapa peningum í einum sjóðanna séu tiltölulega litlar, ætti ekki að flokka þá með geisladiskum, föstum lífeyri eða öðrum fjárfestingum sem fylgja algerri höfuðstólstryggingu.

Þegar stöðugir virðissjóðir henta vel

Stöðugir sjóðir eru frábær kostur fyrir íhaldssama fjárfesta og þá sem eru með tiltölulega stuttan tíma, eins og starfsmenn sem eru að fara á eftirlaun. Þessir sjóðir munu afla tekna með lágmarksáhættu og geta að einhverju leyti komið á stöðugleika í restinni af eignasafni fjárfesta.

Hins vegar ætti ekki að líta á þau sem langtímavaxtartæki og þau munu ekki veita sömu ávöxtun og hlutabréfasjóðir með tímanum. Flestir ráðgjafar mæla með því að verja ekki meira en 15% til 20% af eignum sínum í þessa sjóði.

The Bottom Line

Stöðugir sjóðir þjóna sem hamingjusamur miðill á milli reiðufjár- og peningamarkaðssjóða, sem hafa lága ávöxtun, og skuldabréfasjóða, sem hafa meiri áhættu og sveiflur. Þessir sjóðir veita hærri vexti með litlum eða engum sveiflum í verði.

En þessi stöðugleiki hefur verð í formi árgjalda og lægri ávöxtunar en hlutabréfasjóðir. Að auki er aðeins hægt að millifæra í aðra peningagerninga að ákveðnum skilyrðum uppfylltum.