Shiney „verðbólguvörnin“ missir skammtíma glansinn

Gull hefur lengi verið talið verja gegn verðbólgu en nýleg verðlagsaðgerð dregur það í efa miðað við skýrslur ríkisstjórnarinnar í síðustu viku.

Föstudagsútgáfan af nýjum útgjöldum til einkaneyslu - PCE - sýndi að neysluverð hækkaði .6% frá desember til janúar, mun meira en .2% hækkun frá nóvember til desember. Fréttin varð til þess að hlutabréfamarkaðir seldust - og giska á hvað - þessi gamla verðbólguvörn, gull, lækkaði líka.

Það kann að vera að fjárfestar í góðmálmum séu að sjá fyrir seðlabanka þar sem á einhverjum tímapunkti í framtíðinni hætta vextir að hækka og fara að lækka. Áður var búist við að þetta gæti gerst seint á árinu 2023 en nú telja „sérfræðingar“ að það gæti verið meira eins og einhvern tíma árið 2024.

Hver sem orsökin er, hafa gull- og gullbirgðir verið að stækka í nokkrar vikur núna. Hér er daglegt graf fyrir SPDR Gold hlutabréfin (NYSE: GLDGLD
):

Það er augljóst að stórkostlegu uppstreymið frá því í byrjun nóvember, 2022, er lokið. Snemma febrúar, 2023 hámarki nálægt $182 lítur út fyrir að vera nokkuð strandaður eftir skyndilegt bil niður dögum síðar. Athugaðu að verðið er nú undir 50 daga hlaupandi meðaltali (bláa línan) og að það virðist vera tilbúið til að snúa niður. 200 daga hlaupandi meðaltal, rétt undir verðinu núna, heldur áfram að lækka hægt og rólega.

Vikulegt graf fyrir SPDR Gold hlutabréfin lítur svona út:

Lægra hámarksverð er það fyrsta sem þú tekur eftir: hámarkið er um mitt ár 2020, svo er önnur hnökra á því sem mistekst snemma árs 2022. 50 vikna hlaupandi meðaltal hefur verið að lækka síðan í byrjun árs 2021. Engu að síður, 200 vikna hlaupandi meðaltal heldur áfram að styrkjast - langtímamenn halda áfram með það, jafnvel þegar skammtímafjöldinn sleppur.

Hér er mánaðarlegt SPDR Gold Shares graf:

Þannig að mjög langtímasýn er að uppgangur haldist í stað eins og sést af 200 mánaða hlaupandi meðaltali þegar það heldur áfram að hækka. Jafnvel með allri sölu þessa febrúar heldur 50 mánaða hlaupandi meðaltal áfram að hækka. Þetta er jákvætt frá sjónarhóli verðkortsgreiningar.

Hinn glansandi góðmálmurinn, silfur, hefur svipað verðáhrifaútlit. Hér er daglegt verðkort fyrir iShares Silver Trust:

Undirboð þessa mánaðar á þessum silfurlituðu iShares er óvenjulegt með snemma hámarksverð upp á $22.50 og þá kemur hópurinn inn og fer út úr því. Uppstreymislínan frá lægstu október 2022 er rofin, 50 daga hlaupandi meðaltal snýr niður og verðið rennur niður fyrir 200 daga hlaupandi meðaltal.

Rauða sölustika föstudagsins gefur til kynna litlar áhyggjur af hugsanlegum áhrifum vísitölu einkaneyslu. Silver er að segja „verðbólga? hvaða verðbólgu?“ — að minnsta kosti á þessum skammtímatíma.

Hér er vikulegt verðkort fyrir iShares Silver Trust:

Sjáðu hversu afgerandi hlutirnir í síðustu viku tóku út bæði 50 vikna og 200 vikna hlaupandi meðaltalið. Það virðist líklegt að þeir muni prófa hversu mikill stuðningur er á þessu ágúst/september/október, 2022 $16/$17 svæði. Þetta er önnur mynd sem segir "hvaða verðbólgu?"

Mánaðarlega iShares Silver Trust lítur svona út:

Það er miklu öðruvísi en mánaðarlega gullkortið, er það ekki? Þetta gæti tengst mismunandi iðnaðarnotkun fyrir silfur og áhrifum sem gætu haft á verðlagsaðgerðir. Hver sem ástæðan er þá er þessi góðmálmur langt frá hámarkinu 2011 sem var $48. Snemma árs 2020, $ 11 / $ 12, gæti verið næsta próf á stuðningi þegar það er skoðað frá þessu sjónarhorni.

Ekki fjárfestingarráðgjöf. Aðeins í fræðsluskyni.