Þetta er það sem Warren Buffett, sem sjálfur lýsti „svo-svo fjárfestir“, segir að sé „leynisósa“ hans.

Og eins og Wall Street sérfræðingar fara myrkur, með talað um dauðasvæði fjárfesta hjá Morgan Stanley gæti verið að nokkrir viskudropar eins af mest fylgstu fjárfestum heims hafi borist á skömmum tíma.

Í Warren Buffett's ársbréf — greinilega einn af hans stystu nokkru sinni á 4,455 orð - til Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 0.32%

BRK.B,
+ 0.45%
hluthafar, hann kastar bein til okkar dauðlegra manna með því að tileinka smá útsendingartíma í það sem hann hefur ekki náð réttu frá.

„Á 58 árum í stjórn Berkshire hafa flestar ákvarðanir mínar um úthlutun fjármagns ekki verið betri en svo sem svo. Í sumum tilfellum hafa slæmar hreyfingar hjá mér líka verið bjargað með mjög stórum skammti af heppni. (Manstu eftir flótta okkar frá næstum hamförum í USAir og Salomon? Ég geri það svo sannarlega.),“ sagði Buffett.

„Viðunandi árangur okkar hefur verið sprottinn af um það bil tugi sannarlega góðra ákvarðana – það væri um það bil ein á fimm ára fresti – og stundum gleymdum kostum sem er í hag fyrir langtímafjárfesta eins og Berkshire,“ sagði hann.

Buffett vék síðan að kostum langtímafjárfestinga og „leyndarsósu“ sem hefur gert samsteypuna nokkuð góða í því sem hún gerir. Hann ræddi Coca-Cola
KO,
+ 0.59%,
einn af langvarandi eignum hans og benti á að Berkshire lauk sjö ára kaupum á þessum 400 milljónum hlutum í ágúst 1994.

„Heildarkostnaður var 1.3 milljarðar dala - þá mjög þýðingarmikil upphæð hjá Berkshire. Peningaarðurinn sem við fengum frá Coke
KO,
+ 0.59%
árið 1994 var $75 milljónir. Árið 2022 hafði arðurinn hækkað í 704 milljónir dala. Vöxtur varð á hverju ári, jafn viss og afmæli. Það eina sem ég og Charlie [Munger] þurftum að gera var að greiða út ársfjórðungslega arðstékka Coke. Við gerum ráð fyrir að þessar ávísanir séu mjög líklegar til að vaxa,“ sagði hann.

Buffett benti á að Coca-Cola fjárfesting hans væri 25 milljarða dollara virði í lok árs 2022, en American Express
AXP,
+ 0.48%,
þar sem árleg arðgreiðsla hefur aukist úr 41 milljón dala í 302 milljónir dala, var nú 22 milljarða dala virði. "Hver eignarhlutur stendur nú fyrir u.þ.b. 5% af hreinni eign Berkshire, í líkingu við vægi þess fyrir löngu,“ sagði hann.

Spekingurinn frá Omaha sneri sér síðan að því sem hefði gerst ef hann hefði stungið peningum í svipaða eign sem hafði nýlega haldið upprunalegu verðgildi sínu, segjum 1.3 milljarða dala í „hágæða 30 ára skuldabréf“. Hann sagði að þetta hefði numið óbreyttum 80 milljónum dollara af árstekjum - sem er fall í fötu fyrir Berkshire.

„Lærdómurinn fyrir fjárfesta: Illgresið visnar að miklu leyti þegar blómin blómstra. Með tímanum þarf bara nokkra sigurvegara til að gera kraftaverk. Og já, það hjálpar að byrja snemma og lifa líka upp á 90,“ sagði Buffett.

Svo: "Þú getur lært mikið af dauðu fólki." Charlie Munger, 99 ára gamall félagi Warren Buffett, leggur áherslu á fjárfestingarspeki.

Á Twitter sagði Callie Cox, fjárfestingarsérfræðingur eToro, að fjárfestar ættu að gefa gaum að því að fimm efstu eignir Berkshire í eignasafni hafa verið að meðaltali í 17 ár. „Viltu verða næsti Buffett? Haltu þér aðeins lengur,“ sagði hún á Twitter.

„Buffett talar líka um hvernig hann heldur að tími sé samkeppnisforskot. Fyrir mörg okkar er fjárfesting eins og að gróðursetja eikartré. Þú sáir fræjum þínum með þeim skilningi að þú munt ekki sjá spíra í mörg ár því að rækta tré tekur tíma. Eins og þú sérð hefur hlutabréfamarkaðurinn verið sjaldgæft dæmið um eitthvað sem verður öruggara með tímanum,“ skrifaði hún í bloggfærslu fyrr í þessum mánuði.

Þó að það sé ekki auðveldasta viðhorfið til að hafa þessa dagana, tók Cox fram að handhafi ímyndaðs, án endurgjalds S&P 500 sjóðs fyrir hvaða 20 ára tímabil síðan 1950, hefði þénað um 7% á ári, frekar en að tapa peningum. „Reyndu stærðfræðina - að fjárfesta í 20 ár með 7% árlegum vexti getur næstum fjórfaldað upphaflega fjárfestingu þína.

Og fjárfestar sem eru lamaðir af aðgerðaleysi ættu að muna: "S&P 500 hefur gengið í gegnum 11 efnahagslægð undanfarna sjö áratugi, en samt hefur það skilað að meðaltali 8% á ári síðan þá," sagði Cox.

Lesa: Ertu að fara á eftirlaun? Hér er hvernig á að skipta eignasafninu þínu frá vexti til tekna.

Markaðirnir

Stocks
DJIA,
+ 1.06%

SPX,
+ 1.15%

COMP,
+ 1.39%
eru hærri en ávöxtunarkrafa skuldabréfa
TMUBMUSD10Y,
3.918%

TMUBMUSD02Y,
4.815%
eru að slaka til baka, eins og dollarinn
DXY,
-0.48%
miðar og hráolíuverð
CL.1,
-0.54%

BRN00,
-0.54%
snúa lægra.

Til að fá fleiri markaðsuppfærslur ásamt hagnýtum viðskiptahugmyndum fyrir hlutabréf, valkosti og dulmál skaltu gerast áskrifandi að MarketDiem eftir Investor's Business Daily. Lestu einnig markaðsblogg MarketWatch í beinni til að fylgjast með nýjustu fréttum.

The suð

Seagen 
SGEN,
+ 11.66%
hlutabréf hafa hækkað um 15% eftir a tilkynna þessi Pfizer 
PFE,
-0.89%
is að sögn í viðræðum um að eignast líftæknina fyrir markvissar krabbameinsmeðferðir þess.

Hlutabréf Li Auto
LI,
+ 0.63%
hafa hækkað um meira en 4% eftir hagnað rafbílaframleiðandans í Kína kom inn meira en tvöfalt það sem búist var við. 

Chevron
CVX,
+ 0.30%,
Vesturlönd
OXY,
-0.08%,
Coca-Cola, American Express eru meðal átta fyrirtækja sem töldu Buffett's Berkshire Hathaway sem stærsti fjárfestir þeirra síðla árs 2022. En samsteypa um helgina leiddi einnig í ljós 8% rekstrartekjur lækka vegna vanrækslu járnbrauta. Talandi um, Union Pacific mun leita að nýjum forstjóra eftir þrýsting frá vogunarsjóði.

Tekjutímabilið er ekki alveg búið, með niðurstöðum í þessari viku frá stórum nöfnum í smásölu - Target
TGT,
+ 1.37%,
Dollar Tree
DLTR,
+ 0.50%,
Lowe er
LÁGT,
+ 1.95%,
Best Buy
BBY,
+ 0.33%,
ásamt meme-uppáhalds kvikmyndakeðjunni AMC
CMA,
+ 3.55%.

Og: Hversu mikill er stormurinn í skýjahugbúnaði? Salesforce, Zoom og Snowflake ætla að segja þér það.

Pantanir á varanlegum vörum í janúar lækkuðu um 4.5%, sem er dýpri samdráttur en búist var við. Enn kemur janúar sem bíður hússölu kl. 10:10, fylgt eftir með athugasemdum frá seðlabankastjóra, Phillip Jefferson, kl. 30:XNUMX.

Það besta á vefnum

„Við erum bara með teppi“: Inni í reiði Breta yfir orkuverði og stærstu iðnaðgerðum í áratugi

Hvernig er Sviss berja á hömlulausri verðbólgu annars staðar.

Ferðaferð eins uppsagnar tæknistarfsmanns: 5 mánuðir, 25 viðtöl og 100 atvinnuumsóknir

Myndin

Hér er eitt yfirlit yfir viðleitni seðlabanka undanfarin ár:

Tikararnir

Þetta voru vinsælustu auðkennin á MarketWatch frá og með 6:XNUMX:

Handahófi les

Tyrkneskur knattspyrnuleikur breytist í fyllta sturtu fyrir krakka sem verða fyrir jarðskjálfta.

Ekki skipta þér af Kung Fu nunnur í Nepal.

Þarftu að vita byrjar snemma og er uppfærð þar til upphafsbjöllan er, en skrá sig hér að fá það afhent einu sinni í netfangið þitt. Tölvupóstsútgáfan verður send út um það bil 7:30 á Austurlandi.

Hlustaðu á Bestu nýjar hugmyndir í Money podcast með Charles Passy blaðamanni MarketWatch og hagfræðingnum Stephanie Kelton