Þrjár lykilatriði frá falli Silicon Valley bankans

Fall Silicon Valley Bank (SVB) hótaði að kalla á víðtækari fjármálakreppu og yfirvöld áttu ekki annarra kosta völ en að hrinda af stað neyðarráðstöfunum, segir forstjóri fjármálaráðgjafarsamtakanna deVere Group í yfirlýsingu sem hann hefur deilt með Finbold.

Athugunin frá Nigel Green hjá deVere Group kemur þegar bandarískir eftirlitsaðilar sögðu að frá og með mánudegi myndu viðskiptavinir föllnu bankans hafa aðgang að öllum innlánum sínum og að þeir hafi sett upp nýja aðstöðu til að veita bönkum aðgang að neyðarsjóðum. Seðlabanki Bandaríkjanna hefur einnig gert ráðstafanir til að auðvelda bönkum að taka lán hjá seðlabankanum í neyðartilvikum.

Þrjár lykilatriði frá SVB hruninu

Green varpar ljósi á þrjár lykilatriði frá hruninu: Í fyrsta lagi neyddust yfirvöld til að bregðast við til að rjúfa dómslykkjuna sem snertir bankakerfið, þar sem að bregðast hefði í för með sér tap á trausti og hrundið af stað alþjóðlegri fjármálakreppu. Sagði hann:

„Stjórnvöld munu fá smá prik, sérstaklega frá hluthöfum SVB fjárfesta. Eignavirði bankans sjálfs er núll og engar líkur eru á björgun ríkisins fyrir þá. En hendur seðlabankans, ríkissjóðs og eftirlitsstofnana neyddust til að grípa til aðgerða til að rjúfa dómslykkjuna sem snertir bankageirann.

Í öðru lagi hefur afnám hafta banka undir stjórn Trumps verið í vafa, þar sem ákvörðun um að draga til baka reglur Dodd-Franks um „of stór til að falla“ er talin stuðla að falli SVB. Samkvæmt forstjóra deVere:

„Svo virðist sem afnám hafta hafi gert bönkum eins og SVB kleift að taka kærulausa áhættu. Nú þarf að vera alvarlegt samtal um að snúa lögum við til að styrkja traust og forðast frekari hrun.“

Að lokum er líklegt að fall SVB muni gefa seðlabankanum tilefni til að gera hlé á áætlun sinni um árásargjarnar vaxtahækkanir, þar sem streita í bankakerfinu gæti hugsanlega valdið víðtækari áhrifum á tiltrú.

„Það er nú vafasamt að Fed haldi áfram með áætlun sína um ágengar vaxtahækkanir. Almennt var búist við næstu hækkun þann 22. mars í kjölfar öflugra atvinnuupplýsinga í janúar og febrúar. Við búumst við streitu í bankakerfinu og víðtækari áhrif á traust núna mun gefa seðlabankanum ástæðu til að gera hlé á vaxtahækkunaráætlun sinni. – sagði herra Green.

Forstjóri deVere Group kemst að þeirri niðurstöðu að ástandið sé hratt og ótti um smit og aðrar áhyggjur af víðtækari fjármálageiranum sé enn til staðar.

Óttast er um smit og möguleikann á því að sprotafyrirtæki geti ekki staðið við fjárhagslegar skuldbindingar sínar, fjárfestar gætu átt í erfiðleikum með að afla fjár og geirinn sem þegar er í erfiðleikum gæti staðið frammi fyrir langvarandi hnignun.