Bandarískt bankakerfi hjúkrunarfræðingar yfir $600,000,000,000 að verðmæti óinnleysts taps, varar Macro Guru Lyn Alden við

Vinsæli þjóðhagsráðgjafinn Lyn Alden varar fjárfesta við því að bandaríska bankakerfið sitji uppi með hundruð milljarða dollara af óinnleystum tapi.

Í nýrri útgáfu af fréttabréfi þjóðhagsgúrúsins útskýrir Alden hvernig núverandi bankakreppa er frábrugðin þeirri sem varð vitni að árið 2008 þegar bandarískir húsnæðis- og fjármálamarkaðir hrundu af stað alþjóðlegri samdrætti.

Samkvæmt Alden fjárfestu bankar í dag að miklu leyti í bandarískum ríkisskuldabréfum eða skuldabréfum á árunum 2020 til 2021 þegar ríkisstjórnin kynnti ríkisfjármálaörvun og Fed hélt vöxtum lágum. Þessi verðbréf með fasta tekjur eru almennt talin mun öruggari en undirmálslánin sem bankarnir áttu fyrir tæpum tveimur áratugum.

Þó Alden segi að ríkisskuldabréf séu „áhættulaus að nafninu til“ ef haldið er til gjalddaga, bendir þjóðhagssérfræðingurinn á árásargjarnar vaxtahækkanir Seðlabankans á síðasta ári sem undirrót núverandi bankakreppu.

„Seðlabanki Bandaríkjanna hækkaði vexti á hraðasta algera hraða í áratugi (4.49% hreyfing á einu ári) og hraðasta hlutfallshraða allra tíma (úr 0.08% í 4.57% á einu ári, eða 57x hækkun).

Að sögn Alden hefur söguleg vaxtahækkun dregið verulega úr verðmæti ríkissjóða í eigu bandarískra banka.

Ríkissjóðir hafa tilhneigingu til að lækka í verði þegar vextir fara hækkandi. Eldri skuldabréf sem voru keypt á þeim tíma þegar vextir eru lágir þurfa nú að keppa við ný ríkisbréf sem bjóða upp á hærri ávöxtun vegna hækkandi vaxta. Fyrir vikið sitja seljendur eftir bókunartap.

segir Alden,

„Eftir ár með hröðum vaxtahækkunum er verð þessara skuldabréfa nú lægra en það var þegar bankarnir keyptu þau.

Með öðrum orðum, ef þeir keyptu 10 ára ríkisbréf þegar ávöxtunarkrafan var 1.5%, og í dag er hún 4%, þá verða þessir eldri ríkisskuldir afslættir í verði um 15-20% af hugsanlegum kaupendum.

Vegna kaupa á svo mörgum verðbréfum þegar vextir voru lágir sem nú eru mikið afföll ef þau verða seld, eru bankar með mikið óinnleyst tap. Meira en 600 milljarða dollara óinnleyst tap, í raun.

Að sögn Alden geta bankar setið á þessu tapi og fengið allar fjárfestingar sínar til baka ef þeir halda skuldabréfunum til gjalddaga. Hins vegar neyðir núverandi bankaáhlaup stofnanir til að selja þessi gerninga með miklum afslætti til að mæta eftirspurn innstæðueigenda.

Í síðustu viku lenti Silicon Valley bankinn fyrir áhlaupi og hrundi eftir að hann leiddi í ljós 1.8 milljarða dala tap, að mestu vegna sölu á bandarískum skuldabréfum sem töpuðu miklu af verðgildi sínu.

Ekki missa af slætti - gerast áskrifandi til að fá dulritunarpóstviðvaranir afhentar beint í pósthólfið þitt

Athugaðu verðaðgerð

Fylgdu okkur á twitter, Facebook og Telegram

Surf The Daily Hodl Mix

Athugaðu fyrirsagnir nýjustu frétta
 

Fyrirvari: Skiptar skoðanir á The Daily Hodl eru ekki fjárfestingarráðgjöf. Fjárfestar ættu að gera áreiðanleikakönnun sína áður en þeir fjárfesta í áhættuhópi í Bitcoin, cryptocurrency eða stafrænum eignum. Vinsamlegast bentu á að tilfærslur þínar og viðskipti eru á eigin ábyrgð og tap á þér er á þína ábyrgð. Daily Hodl mælir hvorki með kaupum né sölu á cryptocurrencies eða stafrænum eignum, né er Daily Hodl fjárfestingarráðgjafi. Vinsamlegast athugið að The Daily Hodl tekur þátt í markaðssetningu tengdra aðila.

Mynduð mynd: Midjourney