Sem hluti af áætlun sinni tryggði Endo (auðkenni: ENDP) samning frá kröfuhöfum um að kaupa fyrirtækið með 6 milljarða dollara lánatilboði. Aðrir hugsanlegir kaupendur gætu gert hærra tilboð í gegnum ferli sem fyrirtækið mun biðja gjaldþrotadómstólinn um að stjórna.
Samningurinn við kröfuhafana myndi fela í sér sjóð til að greiða niður ópíóíðakröfur sem yrðu fjármagnaðar allt að 550 milljónir dollara á 10 árum. Í yfirlýsingu þriðjudag, Massachusetts Dómsmálaráðherra Maura Healey sagði að Endo hefði náð samkomulagi um allt land um að greiða 450 milljónir dala á 10 árum.
Endo hefur staðið frammi fyrir kröfum vegna markaðssetningar og sölu á ópíóíðum og meintum vanrækslu þess að tilkynna um grunsamlegar pantanir. Félagið hefur neitað bótaskyldu.
Tveir samheitalyfjaframleiðendur sem einnig stóðu frammi fyrir ópíóíðamálsókn—
Teva lyfjaiðnaður
(TEVA) og
AbbVie
(ABBV) dótturfélag Allergan—bæði náðu sáttum á landsvísu á undanförnum vikum án þess að grípa til gjaldþrots. Endo hefur hins vegar átt í meiri erfiðleikum en jafnaldrar hans. Markaðsvirði félagsins hefur minnkað í gegnum málareksturinn og lækkaði úr hámarki 2015 milljarða dala á miðju ári 18 í aðeins 88 milljónir dala frá og með þriðjudegi.
Hlutabréf Endo hækkuðu í formarkaði á miðvikudaginn, en lækkuðu um 9.4% eftir opnun. Við lokun markaða á þriðjudag lækkuðu hlutabréf um 90% það sem af er ári.
Fyrr í þessum mánuði tilkynnti fyrirtækið um tekjur upp á 1.2 milljarða dala fyrstu sex mánuði ársins og leiðréttan hagnað fyrir vexti, skatta, afskriftir eða Ebitda upp á 471.1 milljón dala á sama tímabili.
Mikilvægara fyrir næstu framtíð fyrirtækisins var hins vegar skuldaálag þess: Endo skuldaði 8.1 milljarð dollara frá og með 30. júní; skuldaálag sem var 5.6 sinnum leiðrétt Ebitda. Endo varaði við því þann 9. ágúst að umsókn um gjaldþrot myndi líklega koma „á næstunni“.
Eins og önnur sérlyfjafyrirtæki hlóðst Endo upp á skuldir um miðjan síðasta áratug og keypti samheitalyfjaframleiðandann Par Pharmaceuticals fyrir 8 milljarða dollara árið 2015, eftir að hafa keypt Auxilum Pharmaceuticals árið 2014 fyrir 2.6 milljarða dollara. Par kaupin, sérstaklega, reyndust illa fyrir Endo: Til viðbótar við skuldina kom Par með ópíóíðaskuldbindingar sem hafa hamlað félaginu.
Gjaldþrot Endo bárust seint á þriðjudag, til alríkisgjaldþrotadómstólsins í suðurhluta New York. Í yfirlýsingu sem lögð var fyrir dómstólinn á miðvikudag skrifaði fjármálastjóri fyrirtækisins, Mark Bradley, að „samruni þátta hafi sett þrýsting niður á fjárhagslega afkomu félagsins og kallað á alhliða lausn sem aðeins er hægt að ná með 11. kafla ferli. .”
„Núverandi fjármagnsuppbygging fyrirtækisins er orðin ósjálfbær,“ skrifaði Bradley. Endo, skrifaði hann, eyðir yfir 550 milljónum dollara á ári eingöngu í vaxtagreiðslur.
Sem hluti af umsókninni tilkynnti Endo samkomulag við ákveðna af skuldhöfum sínum þar sem skuldhafar samþykktu að þurrka í raun út 6 milljarða dollara af skuldum fyrirtækisins til að kaupa fyrirtækið. Það tilboð mun þjóna sem svokallað ránshesttilboð; skuldarahópurinn gæti verið yfirboðinn með framtíðartilboðum. Endo sagði í umsókn til verðbréfaeftirlitsins á miðvikudag að samningurinn gerði ráð fyrir að uppboð yrði fyrir fyrirtækið sem gjaldþrotadómstóllinn rekur.
„Tilboðið til að elta hestinn, ef það verður fullnægt, myndi tryggja að viðskipti [Endo] haldi áfram í rekstri, spara yfir þúsund störf og gera kaupanda kleift að fjármagna með tímanum hundruð milljóna dollara endurgjalds til að leggja í sjóði fyrir Opioid Kærendur sem kjósa að taka þátt í slíkum sjóðum af fúsum og frjálsum vilja,“ skrifaði Bradley í yfirlýsingu sinni.
Hjá Endo starfa nú 1,560 starfsmenn. Það framleiðir nokkur vörumerkjalyf, auk 130 mismunandi samheitalyfja.
Meðal annarra mála sem hrundu af stað gjaldþrotsskráningu, vitnaði Bradley fyrr en búist hafði verið við tapi á einkaleyfisvernd fyrir vörumerkjalyf sem fyrirtækið selur sem heitir Vasostrict, auk ópíóíðamála. Hann skrifaði að Endo eyði 21 milljón dollara á mánuði í málskostnað og kostnað og að á ársgrundvelli nemi lögfræðiþóknun fyrirtækisins tvöföld útgjöld þess til rannsókna og þróunar.
Endo sagðist hafa greitt 242 milljónir dala í ópíóíðauppgjör og eytt 344 milljónum dala í að verjast ópíóíðamálsóknum. Þrátt fyrir þann kostnað standa 3,100 ópíóíðamál eftir gegn því.
Bradley skrifaði í málatilbúnaði að skortur á framförum í víðtæku uppgjöri við hina ópíóíðamálsaðila sem eftir voru hafi orðið til þess að fyrirtækið hafi byrjað að semja um sölu út úr gjaldþroti.
Skrifaðu til Josh Nathan-Kazis á [netvarið]