Alþjóðlega þjóðhagsmyndin 2023

3 þemu fyrir 2023

1. Frá hámarki til lágs verðbólgu
2. Wave 5s yfir mörkuðum
3. Dot.com hliðstæður

Frá hámarki til lágs verðbólgu

Spurningin um hvar er „hámarksverðbólga“ árið 2022 mun nú snúa að hvar er „lægsta verðbólga“ árið 2023.

9.1% vísitala neysluverðs á milli ára í júlí 2022 virðist nú mjög líklegt til að halda sem hámarki verðbólgu þessa lotu.

Hins vegar sýnir hliðstæða verðbólgu á áttunda áratugnum að á meðan verðbólga niðursveifla er yfirvofandi er líklegt að hún nái ekki 1970% markmiði Fed. Meira áhyggjuefni, það er líka veruleg hætta á V-laga endurkasti ef Fed losar um stefnu of snemma.

Hvað gæti knúið þessa klístrari og hugsanlega V-laga verðbólguferil áfram?

1. Uppgangur á olíuverði vegna þess að Kína opnar landamæri sín á ný; og stigmögnun í Úkraínu ásamt því að Bandaríkin fylltu á ný SPR-forða sinn á bak við geopólitíska spennu.
2. Olíuverð aftur yfir 100 dollara myndi knýja fram verulega og algjörlega óvænt bata verðbólgu.

Við minnumst þess að það var olíubann OPEC í október 1973 sem fjórfaldaði olíuverð, sem leiddi til V-laga endursveiflu á áttunda og níunda áratugnum, einmitt þegar Seðlabanki Arthur Burns hélt að þeir hefðu líka sigrað verðbólguna.

Hringur í olíuverð mun snúa við vöruverðhjöðnuninni sem við erum að sjá núna. Vöruverðhjöðnun er eina ástæðan fyrir því að við sjáum heildarverðbólguhjöðnun núna.

Þjónustuverðbólga mun halda áfram að vera mikil þar sem þröngt samband launa og þjónustuverðs heldur áfram. Og þar sem laun í mörgum atvinnugreinum eru enn á uppleið, þá á enn eftir að ná versta verðbólguáhrifum í mörgum þjónustugreinum!

Ótti við sömu tvöfalda verðbólgu og á árunum 1970-80 er djúpt skorinn í sálarlífi FOMC.

Þetta mun leiða til þess að þeir sætta sig við samdrátt í stað þess að hætta á að verðbólga taki við sér, jafnvel þótt verðbólguskotið sé aftur vegna framboðsáfalla.

Hvað varðar samdráttarlíkur erum við nú yfir Covid-hæðunum 2020 og nálgast hratt 2008 GFC og 2001 Dot.com stigin.

Wave 5s yfir mörkuðum

Límari verðbólguferill og blikkar seðlabanki munu setja okkur upp á næsta ári fyrir lokabylgju 5 söluna í öllum helstu eignaflokkum.

Við teljum að markaðir séu enn óundirbúnir fyrir brot á öfgamörkum þessa árs á niðurhliðinni.

Hér að neðan sýnum við 5 áhættueignir með mikla fylgni sem virðast vera í stakk búnar til að hefja viðkomandi hvatvísa Wave 5 framlengingu hærra/lægra:

NASDAQ – Bylgja 5 lægri

Fyrir NASDAQ getum við enn ekki brotið yfir stefnulínuna sem hefur haldist alla lækkunina síðan í desember 2021.

12,000 er lykilstig að ofanverðu sem þarf að brjóta til að draga úr lægri þrýstingi á næstunni.

Óvænt hlé yfir 13,000 verður kjarninn fyrir okkur til að breyta ritgerðinni okkar.

Á mótinu er líklegt að Wave 5 taki okkur undir 10,000, með jafnvel halahættu á endurprófun á Covid-lægðunum við 7,000.

78.6% Fibonacci þrautavara er skynsamlegt markmið fyrir þennan björnamarkað að enda á 8800.

Bandarísk 10 ára ávöxtunarkrafa – Wave 5 hærri

10 ára ávöxtunarkrafa hefur haldið sinni fleygustefnu og styður hækkun ávöxtunarkröfu alla leið frá 0.5% í ágúst 2020, upp í 4.3% hæst í október á þessu ári.

Það er afturköllun ávöxtunarkröfu frá toppnum í október sem hefur ýtt undir þessa áhættusamsetningu milli eigna.

Hækkun á 10 ára ávöxtunarkröfu, ásamt því að björn flettist út í 2s10s ferilinn, myndi vera jákvæð fyrir áhættueignir og bullish fyrir USD – þar sem það myndi gefa til kynna að markaðurinn sé að ná í sig 5.5% lokavaxtaspá seðlabankans. ári.

Bandaríkjadalur (DXY) – Bylgja 5 hærri

USD vísitalan hefur lækkað umtalsvert og lækkaði um 10% á aðeins 6 vikum.

Þessi skarpa afturför hefur einkenni kennslubókar Elliott-bylgjunnar sem skiptist á bylgju 2 og 4 - þar sem bylgja 2 árið 2020 er langdregin, en þessi bylgja 4 er stutt en hvöss.

Þess vegna gerum við ráð fyrir Bylgju 5 sem væri svipuð að stærð og Bylgju 1. Það væri ~16% hækkun héðan sem færir okkur í 120 á DXY.

ETH – Bylgja 5 lægri

Ethereum (ETH) spilaði einnig út kennslubókarþríhyrninginn ABCDE Wave 4 leiðréttingu og lítur út fyrir að halda áfram sölu á björnamarkaði í Wave 5.

Stig til að horfa á eru 1600 á toppnum, sem myndi afnema tafarlausan bearsþrýsting. Að ná yfir 2000 vikulega mun neyða okkur til að endurskoða bjarnarritgerðina okkar.

Á ókosti eru 1000 fylgt eftir af 800 lykilatriði.

Við mælum með að selja næstum dagsett 1600 símtöl og lengri dagsett 2000 símtöl; ásamt líkamlega uppgjörum næstum dagsetningum 1000 puttum og lengri dagsettum 800 puttum.

BTC - Wave 5 Lægri

BTC er að versla í lás við ETH, þó að eigin Wave 4 hennar - fallandi fleygur feli í sér meiri bearsþrýsting en ETH sjálft.

Við höldum áfram að búast við að allar stórar fylkingar í BTC muni mæta verulegum söluþrýstingi.

Hvernig við verðum BTC viðskipti er með því að selja 20,000 kall og rall á staðnum.

Áhugavert samband milli ARKK (blá lína) og BTC (appelsínugul lína) gefur til kynna frekari ókosti fyrir BTC að koma.

Verðaðgerðir ARKK leiða BTC um 2 mánuði, sem varar við lægra BTC verð á næstunni.

ARKK var veggspjaldbarnið á tæknibólutímabilinu eftir heimsfaraldur og hefur einnig verið leiðandi á tæknibrautinni á leiðinni niður.

Og það hefur þegar farið í sína eigin Wave 5 lægri, sem hefur nú tekið það niður fyrir mars 2020 lágmarkið!

Dot.com hliðstæður

Eftir að Dot.com bólan sprakk árið 2001 kom í ljós svik í mörgum tæknifyrirtækjunum - þar á meðal stórmennum eins og Enron og WorldCom, sem enn þann dag í dag er í efstu 10 stærstu gjaldþrotunum í sögu Bandaríkjanna.

Á uppgangstímum fer mikið af þessum svikum óséð þar sem fjárfestar eru tilbúnir að borga hátt verðmat þegar peningar eru ódýrir. Hins vegar, þegar lausafé er tekið út og straumurinn fer niður, þá koma margir af þessum efnahagsreikningum upp nakin.

Það sem gerði slæmum leikurum kleift að starfa í gráu var skortur á endanlegri reglugerð. Og þó að bylgja lagaumbóta eftir Enron hefti hraðan vöxt fyrirtækja, lagði hún einnig sterkan grunn fyrir stöðuga ávöxtun á komandi árum þar á eftir.

DeFi hliðstæðan okkar fylgist enn fullkomlega með Dot.com tímabilinu. Það sýnir þann mikla vöxt sem við eigum framundan þegar reglugerðin hefur teiknað sandkassa sem allir byggingaraðilar, fjárfestar og markaðsaðilar geta starfað í, sanngjarnt og réttlátt.

Í stuttu máli

• Þrátt fyrir að við séum komin yfir hámarksverðbólgu, gerum við ráð fyrir að verðbólga haldist stöðugri en flestir hafa spáð og að hún haldist töluvert yfir 2% markmiði Fed. Þetta gefur til kynna að seðlabankinn muni örugglega hækka vexti 4-5 sinnum í viðbót við 5.5% spá sína og halda þeim þar til fjórða ársfjórðungi 4.
• Vöxtur heimsins mun ekki standast þessa öfgahraða og þessi kynslóð mun sjá stöðnun umhverfi í fyrsta skipti í þróuðum heimi – jafnvel þótt samdrátturinn reynist vægur í samanburði við áttunda áratuginn.
• Þetta þýðir að viðskiptagrunnur okkar frá því í fyrra er nú yfirvofandi - endanleg „Bylgja 5“ sala á að koma í kjölfar þessa nýlega bata á fjórða ársfjórðungi „Bylgju 4“. Þessi komandi 4. bylgja verður löng og sársaukafull í öllum eignaflokkum og mun líklega endast til þriðja ársfjórðungs 5, og rjúfa nýjar lægðir í ferlinu.
• Að lokum, strax í kjölfar Dot.com brjóstmyndarinnar afhjúpaði einnig mörg svikamál eins og Enron og WorldCom, sem eru enn eitt af stærstu gjaldþrotunum til þessa dags. Að sama skapi, í dulritunarbröltinu 2022, sjáum við nú slík tilvik einnig koma upp.
• Hliðstæður við 2001 gefa til kynna að væntanlegar reglugerðir sem miða að því að takast á við þessa stórfelldu vanrækslu muni eyða hugsanlegum slæmum leikara, setja staðla fyrir iðnaðinn til að endurheimta traust og koma í veg fyrir að slíkt endurtaki sig um langa framtíð.

Fyrirvari: QCP Capital er undanþeginn greiðsluþjónustuveitandi sem bíður leyfis frá Peningamálayfirvaldi Singapúr sem MPI fyrir stafræna greiðslumerkjaþjónustu samkvæmt lögum um greiðsluþjónustu (2019). Þessar upplýsingar sem er að finna í þessu skjali eru ætlaðar sem almenn kynning á QCP Capital og starfsemi þess sem þjónustuveitanda fyrir stafræna greiðslutákn (DPT) og eru eingöngu ætlaðar til upplýsinga. QCP Capital kemur ekki fram og þykist ekki koma fram á nokkurn hátt sem ráðgjafi eða í trúnaðarstörfum gagnvart neinum mótaðila. Þess vegna er eindregið lagt til að allir væntanlegir mótaðilar fái óháða ráðgjöf í tengslum við hvers kyns viðskiptafjárfestingar, fjármála-, laga-, skatta-, bókhalds- eða eftirlitsatriði sem fjallað er um hér. Þetta skjal er eingöngu beint að upplýstum og hæfum fjárfestum. Með því að lesa þetta efni staðfestir þú að þú ert fullkomlega meðvitaður um að viðskipti með DPT henta ekki almenningi og að þú ert upplýstur og hæfur fjárfestir og ert einnig fullkomlega meðvitaður um alla tæknilega og fjárhagslega áhættu sem tengist viðskiptum með stafrænum greiðslum. Tákn. Áður en þú hefur samband við okkur eða einhverja þjónustu okkar ættir þú að vera meðvitaður um eftirfarandi: QCP Capital er undanþeginn greiðsluþjónustuveitandi sem bíður leyfis frá Peningamálayfirvaldi Singapúr sem MPI fyrir stafræna greiðslumerkjaþjónustu samkvæmt lögum um greiðsluþjónustu (2019) . Vinsamlegast athugaðu að þetta þýðir ekki að þú munt geta endurheimt alla peningana eða DPT sem þú greiddir til DPT þjónustuveitunnar ef viðskipti DPT þjónustuveitunnar mistekst. Þú ættir að vera meðvitaður um að verðmæti DPT getur sveiflast mikið. Þú ættir aðeins að kaupa DPT ef þú ert tilbúinn að taka áhættuna á að tapa öllum peningunum sem þú setur í slíka tákn. Þú ættir ekki að eiga viðskipti í DPT ef þú þekkir ekki þessa DPT. Þetta felur í sér hvernig DPT er búið til og hvernig DPT sem þú ætlar að eiga viðskipti er flutt eða haldið af DPT þjónustuveitunni þinni. Þú ættir að vera meðvitaður um að DPT þjónustuveitan þín, sem hluti af leyfi sínu til að veita DPT þjónustu, gæti boðið upp á þjónustu sem tengist DPT sem er kynnt sem stöðugt gildi, almennt þekkt sem „stablecoin“.