(Bloomberg) - Þegar Covid-19 heimsfaraldurinn stóð sem hæst, þar sem starf sitt sem sendibílstjóri bar mikla yfirvinnu og lántökukostnað í lágmarki, fór James Kebe í eyðslu. Hann leigði bát og alhliða farartæki og þegar bankinn hans bauð honum stærri lánsheimild náði hann að hámarka það. Síðan fóru vextir að hækka á sínum hraða í kynslóðir. Og vegna þess að lánalína Kebe var með breytilegum vöxtum, jukust mánaðarlegar greiðslur hans líka. Kostnaðurinn af skuldum hans hefur nú farið fram úr launum hans fyrir heimtöku um 900 Bandaríkjadali ($660) á mánuði, sem gerir honum lítið annað að velja en að fara inn í form kröfuhafaverndar sem mun sjá til þess að leikföngin hans verði tekin til baka og halda honum á þröngu fjárhagsáætlun fyrir fyrirsjáanleg framtíð. „Mér hefur alltaf tekist að tísta þangað til núna,“ sagði hann í síma frá heimili sínu í West Kelowna, í kanadíska héraðinu Bresku Kólumbíu. Nú þegar hann er í búðinni segir Kebe að nýja þula hans sé: „Þarf ég þetta? Nei, ég geri það ekki.“ Viðkvæðið er að verða algengara um Kanada þar sem timburmenn vegna lántökuofbeldis á heimsfaraldri landsins fara að taka við. Mikil vaxtahækkun Kanada er í ætt við innlenda framlegð, sérstaklega meðal íbúðakaupenda sem nýttu sér lægstu vexti í boði með stillanlegum húsnæðislánum.
Mest lesið frá Bloomberg
Kanadískir neytendur verða skyndilega að komast upp með meira fé fyrir skyndilega hærri mánaðargreiðslur sínar, annað hvort með því að herða beltið eða slíta eignum. Hvernig þeim vegnar gæti gefið vísbendingar um hvort hröð vaxtahækkanir seðlabanka á heimsvísu eigi lengra að ganga, eða hvort þær hafi þegar gengið of langt.
Lestu meira: Heitustu húsnæðismarkaðir heims standa frammi fyrir sársaukafullri endurstillingu
Í mars síðastliðnum, þar sem verðbólga fór óvænt upp í fjögurra áratuga hámark, varð Kanadabanki einn af fyrstu stóru seðlabankunum sem fóru út fyrir markið í alþjóðlegri herferð vaxtahækkana sem framkvæmdar voru á næstum áður óþekktum hraða. Það hækkaði viðmiðunarhlutfall sitt úr heimsfaraldri lágmarki 0.25% alla leið í 4.5% á innan við 11 mánuðum.
Seðlabanki Kanada var einnig meðal þeirra fyrstu til að draga sig í hlé frá vaxtahækkunum, sem gaf til kynna eftir hækkunina í janúar að hlé sé réttlætanlegt nú þegar verðbólga virðist vera að hjaðna. Seðlabanki Bandaríkjanna og aðrir seðlabankar segja að þeim sé enn ekki lokið. „Við ættum að vera bjalla,“ sagði Tony Stillo, hagfræðingur í Toronto hjá Oxford Economics sem spáir því að neysluútgjöld í Kanada muni lækka um 1.8% frá hámarki heimsfaraldurstímans, sem ýti hagkerfinu yfir í samdrátt sem verður brattari en í öðrum löndum. „Ein af ástæðunum fyrir því að seðlabanki Kanada gerði hlé á undan öðrum er sú að þessir veikleikar eru aðeins alvarlegri.
Kanadamenn hafa í áratugi verið meðal skuldsettustu fólks í þróuðu heiminum og lágu vextirnir sem seðlabankinn notaði til að hjálpa hagkerfinu í gegnum heimsfaraldurinn knúðu lántökur þeirra í nýjar hæðir. Skuldahlutfall landsins náði 185% met í árslok 2021, það hæsta í hópi sjö landa. Til samanburðar er hlutfallið 101% í Bandaríkjunum og 148% í Bretlandi.
Neytendur eru farnir að sýna streitumerki. Nýjustu gögn um gjaldþrotaskipti sýna 33% stökk í umsóknum í janúar frá árinu áður. Hlutur skuldsettra heimila á bak við vaxtagreiðslur hækkaði einnig í 2.07% á ársfjórðungnum sem lauk í september 2022, síðasti mælikvarði, úr 1.86% á ársfjórðungnum 2021.
Þó að aukningin á báðum þessum tölfræði sé frá mjög lágu stigi og skili þeim enn vel undir sögulegum viðmiðum, benda sönnunargögn til þess að álagið hafi aukist síðan.
„Það sem við erum að sjá er að neytendur eru stressaðir og gjaldþrotshlutfall er farið að hækka upp í stig fyrir heimsfaraldur, sem er skelfilegt,“ sagði Stacy Yanchuk Oleksy, framkvæmdastjóri Credit Counseling Canada, landssamtaka og faggildingarstofu fyrir lánaráðgjafar sem ekki eru reknir í hagnaðarskyni. „Fólkið sem á í erfiðleikum ætlar að skera niður og því held ég að neysluútgjöld muni hægja á sér með þeim.
Það er þegar farið að birtast í sölu á valkvæðum eins og lúxusbílum og alhliða ökutækjum. En helsta uppspretta streitu og efnahagslegrar veikleika gæti reynst húsnæðismarkaðurinn.
Svipað og í mörgum öðrum löndum fór stærsti hluti af skuldafyllingu heimsfaraldurs Kanadamanna til að fjármagna íbúðakaup, sem ýtti undir mikla hækkun fasteignaverðs. En þegar verðið hækkaði sneri metfjöldi sér að lægri vöxtum sem húsnæðislán með breytilegum vöxtum bjóða, með vaxtagreiðslum sem fylgja viðmiðunarvöxtum Kanadabanka.
Leiðréttanleg húsnæðislán eru nú um 30% af öllum útistandandi húsnæðislánum, samkvæmt útreikningum frá National Bank of Canada. Það gerir Kanadamenn viðkvæmari en húseigendur í Bandaríkjunum, þar sem aðeins um 5% húsnæðislána eru með fljótandi vexti.
Þrátt fyrir að meirihluti stillanlegra húsnæðislána Kanadamanna sé fastgreiðsla, sem þýðir að auknir vextir eru teknir af mánaðarlegum afborgunum höfuðstóls fyrst, hafa vextir hækkað svo hratt að að minnsta kosti 73% nýrra lántakenda í þeim flokki eru alls ekki að endurgreiða höfuðstól. Það þýðir að þeir verða að hækka mánaðarlegar greiðslur sínar eða skera ávísun til banka síns til að ná jafnvæginu niður, samkvæmt National Bank.
Það eru líka tvöföld áhrif: Eftir því sem vextir hækkuðu hefur íbúðaverð einnig lækkað, sem hefur í för með sér minna eigið fé fyrir suma húseigendur, sem gerir það erfiðara fyrir þá að selja eða endurfjármagna, svipað og gerðist í Bandaríkjunum í aðdraganda þess. fjármálakreppunnar 2008.
„Það er hætta á að þetta sé hálmstráið sem brýtur bakið á úlfaldanum,“ sagði Stefane Marion, hagfræðingur hjá National Bank, um nýjustu vaxtahækkunina í janúar. „Þessi hækkun mun hafa einhver áhrif á hagkerfið.“ Nú þegar eru fyrstu vísbendingar um að sumir lántakendur séu í vandræðum.
Í Toronto, stærstu borg Kanada, fór fjöldi heimila þar sem eigendur höfðu dregist aftur úr húsnæðislánum sínum, þannig að lánveitandinn gat lagt hald á þau og seld, 35 í febrúar. Það voru engar slíkar „sölumáttar“ skráningar fyrir þremur árum, samkvæmt gögnum sem Daniel Foch, fasteignasali og rannsakandi í Toronto, tók saman.
Foch sagðist sinna sumum af þessum skráningum sjálfur og flest virðist vera tilfelli þar sem húsnæðislán með breytilegum vöxtum hafi verið notað til að fjármagna fjárfestingareign þar sem vaxtagreiðslur eru nú hærri en það sem hægt er að innheimta í leigu, sem þvingar lántakanda í vanskil. Á helstu kanadískum mörkuðum eins og héruðunum Ontario og Bresku Kólumbíu eru fjárfestar um það bil þriðjungur húsnæðisstofnsins og þeir urðu virkari á markaðnum á landsvísu í gegnum heimsfaraldurskaupaæðið.
„Þetta mun bara halda áfram þar til vextir fara að lækka,“ sagði Foch um erfiða sölu. „Fólk þarf að borga húsnæðislánin sín einu sinni í mánuði, þannig að hver mánuður sem líður þar sem vextirnir eru háir er meiri tími undir spennu og fleira fólk sem hefur ekki efni á að skuldsetja fjárfestingareignir sínar eða borga húsnæðislán í aðalíbúð. ”
Þar sem viðmiðunarverð á húsnæði hefur nú þegar lækkað um meira en 15% á landsvísu gæti slík neyðarsala haldið áfram að vega á markaðnum, þó að nýleg verðhækkun í Toronto gæti bent til þess að verstu verðlækkunum sé lokið.
En þar sem heimsfaraldursuppsveiflan hjálpaði til við að knýja fasteignir og tengda starfsemi upp í methlutdeild af heildarhagkerfinu á þeim tíma - hugsaðu um byggingu og endurbætur sem og kaup og sölu - mun afturförin í atvinnugreininni sem nú fer fram líklega hafa keðjuverkandi áhrif þar sem allir frá verktökum til framkvæmdaaðila sjá minni vinnu. Könnun Bloomberg meðal hagfræðinga bendir til þess að Kanada gæti nú þegar verið nálægt samdrætti.
„Við erum bara miklu sparsamari og bætum við fjármálin,“ sagði Peter Esper, húsnæðislánamiðlari á Toronto-svæðinu sem varð fyrir barðinu á vaxtahækkunum eftir að hafa treyst á breytileg húsnæðislán til að fjármagna eigin raun. fasteignafjárfestingar. Greiðslur á heimilinu sem hann deilir með eiginkonu sinni og tveimur börnum hækkuðu um næstum 3,000 C$ á mánuði, á meðan munurinn á húsnæðislánakostnaði og því sem hann var að rukka í leigu á fjórum íbúðum sem hann átti sem fjárfestingareignir jókst í samtals 4,000 C$. á mánuði í neikvætt sjóðstreymi.
Nú hefur hann selt tvær af þessum íbúðum og ætlar að skrá þá þriðju, ásamt því að hætta við kapalsjónvarpspakkann sinn og velja að brugga kaffi heima frekar en að kaupa það á Tim Hortons í fyrirsjáanlega framtíð. „Allir eru bara að skera niður, horfa á hvað þeir eru að eyða,“ sagði Esper. „Fólk fer ekki eins mikið í burtu, það borðar ekki eins mikið úti. Ég held að þetta hafi verið mikið áfall miðað við hversu hratt þetta gerðist.“
Mest lesið úr Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Heimild: https://finance.yahoo.com/news/nations-heavily-debted-consumers-face-141601893.html